Юридический план

В этом разделе указываются форма собственности и правовой статус предприятия: частное владение, кооператив, государственное предприятие, совместное предприятие и другие. Конкретное наполнение раздела зависит от выбранной формы организации.

Оценка риска и страхование

Понятие риска, его оценки, прогнозирования, управления им - вещь малознакомая для российских предпринимателей. Приемы "цивилизованного" обращения с коммерческими рисками знакомы пока немногим.

Важно заранее предугадать все ТИПЫ рисков, с которыми мо­жно столкнуться, источники этих рисков и момент их возникновения. Затем разработать меры по сокращению этих рисков и минимизации потерь, которые они могут вызвать.

Требуется хотя бы ориентировочно оценить то, какие риски для вас наиболее вероятны и во что они могут вам обойтись, быть готовым ответить на вопрос, как уменьшить риски и потери, указать орга­низационные меры профилактики рисков и программу страхования от рисков.

Финансовый план

Это самый сложный раздел бизнес-плана, в котором все изло­женное в предыдущих разделах словами находит цифровое выражение, позволяющее оценить выгодность предприятия.

Здесь готовятся следующие документы:

- прогноз объемов реализации;

- баланс денежных расходов поступлений;

- таблица доходов и затрат;

- сводный баланс активов и пассивов;

- график достижения безубыточности (график прибыльности).

Этот перечень стандартен для мировой практики, опирающейся на иную систему бухгалтерского учета. Однако уже и в нашей стране начата подготовка к переходу на стандарты евробухучета.

Прогноз объемов реализации призван дать представление о доле рынка, которую вы полагаете завоевать своей продукцией, составляется на 3 года. Для первого года данные приводятся помесячно, для второго года – поквартально, третий год приводится общей суммой продаж за 12 месяцев.

На 1-й год точно известны будущие покупатели, имеется предва­рительная договоренность с ними о будущих продажах. Со 2-го года – прогнозные прикидки. Важно, чтобы ваши оценки были реальными.

Баланс денежных расходов и поступлений этот документ позволяет оценить, сколько денег нужно вложить в проект, причем в разбивке по времени, т.е. до начала реализации.

Главная задача баланса денежных расходов – проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит, проверить будущую ликвидность вашего предприятия при реализации данного проекта, определить общую стоимость всего проекта. Если сбыт вашей продукции был связан с длительным омертвением средств в расчетах с покупателями, т.е. в дебиторской задолженности, то для поддержания вашей ликвидности придется первое время делать регулярные дополнительные «впрыскивания» денежных средств, которые увеличит вашу потребность в инвестициях.

Формирование реального рыночного механизма заставит и банкиров, и предпринимателей относиться к планированию денежных потоков серьезнее и тщательнее прорабатывать баланс денежных доходов и поступлений, показывающий помесячно (для 1-го года), поквартально (для 2-го года) и в целом за год (для 3-го года) статьи и суммы вложения средств и поступления от реализации продукции.

Таблица доходов и затрат – в нее включаются показатели:

• доходы от продаж товаров;

• издержки производства товаров;

• суммарная прибыль от продаж (стр. 1 – стр. 2);

• общепроизводственные расходы (по видам);

• чистая прибыль (стр. 3 – стр. 4).

Задача этого документа – показать, как будет формироваться и из­меняться прибыль (для первого года – помесячно, для второго – пок­вартально, для третьего – в расчете на год).

Сводный баланс активов и пассивов предприятия рекомен­дуется составлять на начало и конец первого года реализации проекта. Его обычно очень тщательно изучают специалисты коммерческих банков, чтобы оценить, какие суммы намечается вложить в активы разных типов и за счет каких пассивов предприниматель собирается финансировать создание или приобретение этих активов.

График достижения безубыточности – это схема, показываю­щая влияние на прибыль объемов производства, продажную цену и себестоимости продукции (в разбивке на условно-постоянные и условно-переменные издержки).

С помощью этого графика можно найти так называемую точку безубыточности, т.е. тот объем производства, при котором кривая, пока­зывающая изменение выручки от реализации (при заданном уровне цен), пересечется с кривой, показывающей изменение себестоимости продукции. При этом объеме производства будет достигнута безубыточность производства и дальнейшее увеличение объемов реализации приведет к появлению прибыли.

Желательно дать несколько вариантов графика в зависимости от уровня цен на продукцию и объяснить, какой из них, наиболее реалистичен с учетом информации из раздела «Оценка рынка сбыта».

Тыс. руб.

выручка от реализации

себестоимость продукции

точка безубыточности

зона переменных

затрат

Условно-постоянные

затраты на производ-

ство

Объем выпуска, при котором Объем производства

достигается безубыточность (в натур. выражении)

Стратегия финансирования

В этом разделе надо ответить на вопросы 1) сколько надо средств для реализации проекта? 2) откуда намечается получить эти деньги, в какой форме? 3) когда можно ожидать полного возврата вложенных средств и получения инвесторами дохода на них?

Требующиеся средства можно и нужно получать в форме кредита, а можно привлекать в виде паевого капитала.

Финансирование проектов связанных с расширением производства на уже действующих предприятиях предпочтительно через кредиты. С одной стороны, от таких предприятий банкиры не будут требовать повышенной платы за кредит, так как риск вложений здесь меньше, чем для вновь создаваемой фирмы, а, с другой, не составит проблемы найти материальное обеспечение кредитов, в качестве которых могут выступить уже имеющиеся активы.

Для проектов, связанных с созданием нового предприятия или реализаций технического новшества, предпочтительным источником финансирования может служить паевой или акционерный капитал. Для таких проектов привлечение кредитов просто даже опасно.

Дело в том, что кредитное соглашение обязательно включает в себя жесткую схему платежей, обеспечивающую возврат основной суммы кредита и процентов по нему в течении срока, указанного в кредитном соглашении. Между тем, для новых и венчурных предприятий соблюдение такого календарного графика выплат может оказаться не по силам из-за постепенного нарастания суммы доходов от реализации. В такой ситуации даже вполне перспективные проекты, способные в будущем принести большие деньги, могут обанкротиться лишь потому, что не смогут решить проблемы с ликвидностью в первые годы.

Средства же, полученные от партнеров или акционеров, лишены этих недостатков (хотя их брать иногда куда сложнее, чем получить ссуды в банке). Новое предприятие в первые годы может вообще не платить дивиденды и это не вызовет недовольства акционеров, если прибыль не проедается, а инвестируется в развитие предприятия, что ведет к повышению курса его акций и укреплению позиций на рынке. Порой привлечение средств партнеров и акционеров кажется предпринимателям нежелательным из-за возможности лишиться конт­рольного пакета акций, размер которого обычно оценивается в 51%.

На деле контрольный пакет может быть и значительно больше, чем 51%. При сильно распыленном капитале для контроля достаточно 10-15% акционерного капитала. Кроме того, психология "собаки на сене" редко приводит к успеху.

Для оценки сроков возврата заемных средств в бизнес-плане при­водятся специальные расчеты сроков окупаемости вложений.