2.4. Анализ рентабельности.

Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Показатели рентабельности – это важные характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Применяются следующие группы показателей рентабельности:

Рентабельность продукции (продаж) - данный показатель показывает, сколько прибыли от реализации приходится на единицу продукции.

Рентабельность продаж по прибыли от продаж.

Re	=	Прибыль от реализации продукции	(38)
		Выручка от реализации

Таблица 15

Рентабельность продаж по прибыли от продаж

Показатель	Ед. изм.	2008	2009	2010	Изменение
					09-08	10-09	10-08
Прибыль от реализации продукции	т.р.	15 022	42 411	54 251	27 389	11 840	39 229
Выручка от реализации	т.р.	629 823	790 137	1 060 914	160 314	270 777	431 091
Рентабельность продаж по прибыли от реализации	%	2,39	5,37	5,11	2,98	-0,25	2,73

Таким образом в течение анализируемого периода рентабельность продукции увеличилась на 2,73%, что обусловлено увеличением спроса на продукцию и снижением затрат на ее изготовление.

Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения

Re	=	Прибыль до налогообложения	(39)
		Выручка от реализации

Таблица 16

Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения

Показатель	Ед. изм.	2008	2009	2010	Изменение
					09-08	10-09	10-08
Прибыль до налогообложения	т.р.	4 690	7 847	9 206	3 157	1 359	4 516
Выручка от реализации	т.р.	629 823	790 137	1 060 914	160 314	270 777	431 091
Рентабельность продаж по прибыли до н.о.	%	0,74	0,99	0,87	0,25	-0,13	0,12

За анализируемый период произошло увеличение рентабельности продаж по прибыли до налогообложения на 0,12 %.

Рентабельность продаж по чистой прибыли.

Re	=	Чистая прибыль	(40)
		Выручка от реализации

Таблица 17

Рентабельность продаж по чистой прибыли

Показатель	Ед. изм.	2008	2009	2010	Изменение
					09-08	10-09	10-08
Чистая прибыль	т.р.	3 565	5 964	7 365	2 399	1401	3800
Выручка от реализации	т.р.	629 823	790 137	1 060 914	160 314	270 777	431 091
Рентабельность продаж по ЧП	%	0,58	0,75	0,69	0,17	-0,06	0,11

В целом, за анализируемый период произошло увеличение рентабельности продаж по чистой прибыли на 0,11%, это означает увеличение эффективности управления в 2009 году по сравнению с 2009 и 2008 годами, а также на это повлияла ставка налога на прибыль, которая в 2010 году составила 20%, против 24% в 2008-2010 гг.

Экономическая рентабельность (рентабельность активов). Показывает эффективность использования всего имущества организации.

Re	=	Чистая прибыль	(41)
		Итог баланса

Таблица 18

Экономическая рентабельность

Показатель	Ед. изм.	2008	2009	2010	Изменение
					09-08	10-09	10-08
Чистая прибыль	т.р.	3 565	5 964	7 365	2 399	1401	3 800
Валюта баланса	т.р.	279 538	446 918	866 901	167 380	419 983	587 363
Экономическая рентабельность	%	1,27	1,33	0,85	0,06	-0,48	-0,42

При анализе экономической рентабельности можно заметить, что за анализируемый период произошло существенное снижение экономической рентабельности. И так за период с 2008 по 2010 года экономическая рентабельность снизилась на 0,42%. Такая ситуация сложилась впоследствии того, что на протяжении всего анализируемого периода значительно увеличивалась сумма имущества предприятия, в то время как чистая прибыль увеличилась незначительно. Это говорит о неэффективном использовании активов предприятия.

Фондорентабельность - показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

Re	=	Чистая прибыль	(42)
		Внеоборотные активы

За анализируемый период эффективность использования внеоборотных активов снизилась на 1,68%.

Таблица 19

Фондорентабельность

Показатель	Ед. изм.	2008	2009	2010	Изменение
					09-08	10-09	10-08
Чистая прибыль	т.р.	3 565	5 964	7 365	2 399	1 401	3 800
Внеоборотные активы	т.р.	122 051	306 984	591 312	184 933	284 328	469 261
Фондорента-ть	%	2,92	1,94	1,24	-0,98	-0,70	-1,68

Рентабельность перманентного капитала – показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

Re	=	Чистая прибыль	(43)
		Капитал и резервы + дл. ср. пассивы

Таблица 20

Рентабельность перманентного капитала

Показатель	Ед. изм.	2008	2009	2010	Изменение
					09-08	10-09	10-08
Чистая прибыль	т.р.	3 565	5 964	7 365	2 399	1 401	3 800
Капитал и резервы	т.р.	-191	3 730	7 727	3 921	3 997	7 918
Дл. ср. пассивы		63 454	148 022	162 927	84 568	14 905	99 473
Рентабельность перманентного капитала	%	4,46	2,58	2,34	-1,88	-0,24	-2,12

За анализируемый период эффективность вложения перманентного капитала снизилась на 2,12 %.

Факторный анализ рентабельности производства.

Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается показателями рентабельности (доходности).

2008-2009гг.

Влияние изменения выручки.

∆Rв

=

(

В1

-

С0

-

УР0

-

КР0

)

-

(

В0

-

С0

-

УР0

-

КР0

)

(_)

В1

В0

∆Rв	=	(	790137	-	612297	-	0	-	2504	)	-	(	629823	-	612297	-	0	-	2504	)	=	19,8%
		790137										629823

Таким образом, если бы затраты остались на прежнем уровне, а изменилась бы только выручка от реализации, то рентабельность продаж в 2009г. увеличилась на 19.8 % по сравнению с 2008г.

Влияние изменения себестоимости.

∆Rс

=

(

В1

-

С1

-

УР0

-

КР0

)

-

(

В1

-

С0

-

УР0

-

КР0

)

(_)

В1

В1

∆Rс	=	(	790137	-	742281	-	0	-	2504	)	-	(	790137	-	612297	-	0	-	2504	)	=	-16,45
		790137										790137

При анализе влияния себестоимости, можно сделать вывод, что увеличение себестоимости в 2009г. на 129981 т.р. обусловило падение рентабельности продаж на 16,45%.

Влияние изменения управленческих расходов

Управленческие расходы предприятия равны нулю, поэтому они не оказывают влияния на рентабельность.

Влияние изменения коммерческих расходов

∆Rкр

=

(

В1

-

С1

-

УР1

-

КР1

)

-

(

В1

-

С1

-

УР1

-

КР0

)

(_)

В1

В1

∆Rкр	=	(	790137	-	742281	-	0	-	5445	)	-	(	790137	-	742281	-	0	-	2504	)	=	-0,37
		790137										790137

Увеличение коммерческих расходов в 2009г уменьшает рентабельность производства на 0,37%.

Совокупное влияние всех факторов составит:

∆Rп 2009/2008= 19,8 – 16,45 – 0,37 = 2,98%

Наибольшее влияние на снижение рентабельности производства за 2008-2009гг. оказывает увеличение себестоимости (-16,45%). Также в значительной степени на рост рентабельности оказывает рост выручки от продаж, и это влияние составляет 19,8%. Под влиянием всех факторов рентабельность производства увеличилась в 2009 году по сравнению с 2008 на 2,98 %.

2009-2010гг.

Влияние изменения выручки

∆Rв	=	(	1060914	-	742281	-	0	-	5445	)	-	(	790137	-	742281	-	0	-	5445	)	=	24,1
		1060914										790137

Таким образом, если бы затраты остались на прежнем уровне, а изменилась бы только выручка от реализации, то рентабельность продаж в 2010г. увеличилась бы на 24,5 % по сравнению с 2009г.

Влияние изменения себестоимости.

∆Rс	=	(	1060914	-	987407	-	0	-	5445	)	-	(	1060914	-	742281	-	0	-	5445	)	=	-23,1
		1060914										1060914

Анализируя расчеты, можно сделать вывод, что увеличение себестоимости в 2010г. обусловило падение рентабельности продаж на 16,45 %.

Влияние изменения управленческих расходов

Управленческие расходы предприятия равны нулю, поэтому они не оказывают влияния на рентабельность.

Влияние изменения коммерческих расходов.

∆Rкр	=	(	1060914	-	987407	-	0	-	19256	)	-	(	1060914	-	987407	-	0	-	5445	)	=	-1,3
		1060914										1060914

Увеличение коммерческих расходов в 2010 по сравнению с 2009 годом уменьшает рентабельность производства на 1,3%.

Совокупное влияние всех факторов составит:

∆Rп 2009/2008= 24,1 – 23,1 – 1,3 = -0,3%

Наибольшее влияние на снижение рентабельности производства за 2009-2010гг. оказывает увеличение себестоимости производства. Для повышения эффективности деятельности, предприятию необходимо принять меры по снижению себестоимости выпускаемой продукции.

Выводы. Рентабельность продаж, показывающая долю прибыли в сумме выручки от реализации, за анализируемый период увеличилась на 2,73%. Рентабельность продаж по чистой прибыли за анализируемый период снизилась на 0,07, что связано с увеличение прочих затрат предприятия.

Фондорентабельность - показывающая эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, за анализируемый период снизилась на 1,63%. Что связано с большим поступлением в 2008 – 2010 годах основных средств и невозможностью столь же быстрого их эффективного внедрения в производственный процесс из-за недостаточной квалификации персонала предприятия.