2.3. Анализ показателей прибыли

Финансовые результаты деятельности предприятия можно охарактеризовать суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов всех уровней бюджетов и погашения долговых обязательств предприятия, как перед кредиторами, так и инвесторами.

Прибыль представляет собой произведенный и обязательно реализованный прибавочный продукт. Она создается на всех стади­ях воспроизводственного цикла, но свою специфическую форму получает на стадии реализации. Прибыль является основной фор­мой чистого дохода (наряду с акцизами и НДС)[23, С.69].

Результаты финансовой деятельности предприятия указаны в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №4 «Отчет о движении денежных средств» (Приложения 3,4,5).

В процессе анализа изучается состав прибыли до налогообложения, чистой прибыли, их структура, динамика.

Таблица 11

Анализ прибыли

№	Показатель, т.р.	2008	2009	2010	Абсолютное откл., т.р.			Относительное откл.,%
					09-08	10-09	10-08	09/08	10/09	10/08
1	Выручка от реализации	629 823	790 137	1 060 914	160 314	270 777	431 091	125,4	134,2	168,4
2	Себестоимость	612 297	742 281	987 407	129 984	245 126	375 110	121,2	133,0	161,2
3	Валовая прибыль	17 526	47 856	73 507	30 330	25 651	55 981	273,0	153,6	419,4
4	Коммерческие расходы	2 504	5 445	19 256	2 941	13 811	16 752	217,4	353,6	769,0
5	Управленческие расходы	0	0	0	0	0	0	-	-	-
6	Прибыль (убыток) от продаж	15 022	42 411	54 251	27 389	11 840	39 229	282,3	127,9	361,1
7	Проценты к получению	0	274	461	274	187	461	-	-	-
8	Проценты к уплате	8 154	25 420	40 919	17 266	15 499	32 765	311,7	160,9	501,8
9	Доходы от участия в других организациях	0	0	0	0	0	0	-	-	-
10	Прочие доходы	24032	10 787	25 766	-13245	14 979	1734	44,8	238,8	107,2
11	Прочие расходы	26210	20 205	30 353	-6005	10 148	4143	77,0	150,2	115,8
12	Прибыль (убыток) до н.о.	4 690	7 847	9 206	3 157	1 359	4 516	167,3	117,3	196,2
13	Налог на прибыль	1125	1883	1841	758	-42	716	167,3	97,7	163,6
14	Чистая прибыль	3565	5964	7365	2399	1401	3800	167,2	123,4	206,5

Данные таблицы (11) показывают, что за весь анализируемый период деятельность предприятия является прибыльной, т.к. имеет все виды прибыли. При этом темп роста выручки от продаж превышает темпы роста себестоимости, что связано со снижением затрат на 1 руб. товарной продукции и следовательно производственную деятельность предприятия можно признать эффективной.

Чистая прибыль предприятия за анализируемый период повысилась на 41,7%. Это произошло в результате повышения валовой прибыли, которая увеличилась на 319,4 %, также на изменение чистой прибыли повлияло увеличение прочих доходов на 15,4 %.

Факторный анализ прибыли от продаж.

Основными факторами, влияющими на прибыль от продаж, являются выручка от продаж, себестоимость продукции, коммерческие и управленческие расходы.

П от реал.

=

В

-

С.с.

-

КР

-

УР(37)

Таблица12

Разность факторов, влияющих на прибыль за 2008 – 2009 г.г.

Показатель (года)	Выручка	С.с.	КР	УР	Результат
2008	629 823	612 297	2 504	0	15 022
2009	790 137	742 281	5 445	0	42 411
2009-2008	160 314	129 984	2 941	0	27 389

Результаты расчетов (табл.12)показывают, что увеличение прибыли обусловлено ростом выручки от продаж на 160 314 т.р. (на 25,4%). В свою очередь, на уменьшение прибыли от продаж повлияло увеличение себестоимости выпуска продукции на 129 984 (на 21,2%) т.р. и увеличение коммерческих расходов на 2941 т.р. (на 117,4%) Под влиянием всех факторов за период 2008-2009 г.г. прибыль от реализации увеличилась на 27 389 т.р. (на 182,33%).

2009 – 2010 г.г.

Результаты расчетов показывают, что увеличение прибыли обусловлено ростом выручки от продаж на 270 777 т.р. (на 34,27%). В свою очередь, на уменьшение прибыли от продаж повлияло увеличение себестоимости выпуска продукции на 245126 т.р. (на 33,02%) и увеличение коммерческих расходов на 13 811 т.р. (на 253,64%). Под влиянием всех факторов за период 2009-2010 г.г. прибыль от реализации увеличилась на 11840 т.р. (на 127,92%).

Таблица 13

Разность факторов, влияющих на прибыль за 2009 – 2010 г.г.

Года	Выручка	С.с.	КР	УР	Результат
2009	790 137	742 281	5 445	0	42 411
2010	1 060 914	987 407	19256	0	54 251
2010-2009	270 777	245 126	13 811	0	11 840

Факторный анализ прибыли до налогообложения.

При анализе прибыли до налогообложения анализируются следующие факторы:

В – выручка; С.с. – себестоимость; КР – коммерческие расходы; УР – управленческие расходы; ПП – проценты к получению; ПУ – проценты к уплате; Ддо – доходы от участия в других организациях;

ПД – прочие доходы; ПР – прочие расходы.

Пдо н.о =В –С.с –КР –УР +ПП –ПУ +Ддо +ПД ––ВД (36)

2008 – 2009 г.г.

2008: 629823 -612297 -2504 -0 +0 -8154 +0 +24032 -22349 -26210 = 4690 т.р.

2009: 790137 -742281 -5445 -0 +274 -25420 +0 +10787 -20205= 7847 т.р.

2009-2008: 160314 -129984 -2941 -0 +274 -17266 +0 -13 245 +6005 -1710 +3861 = 5308 т.р.

Исходя из данных по факторному анализу прибыли до налогообложения за 2008-2009гг., можно утверждать, что факторами наибольшего отрицательного влияния на снижение финансовых результатов являются проценты к уплате, прочие расходы.

2009 – 2010 г.г.

2009: 790137 -742281 -5445 -0 +274 -25420 +0 +10787 -20205 = 7847 т.р.

2010: 1060914 -987407 -19256 -0 +461-40919 +0 +25766 -30353 = 9206 т.р.

2010-2009: 270777 -245126 -13811 -0 +187 -15499 +0 +14979 -10148 = 1359 т.р.

Исходя из данных по факторному анализу прибыли до налогообложения за 2009-2010гг., можно утверждать, что факторами наибольшего отрицательного влияния на снижение финансовых результатов являются проценты к уплате и прочие расходы.

Финансовые результаты организации должны анализироваться с учетом данных о движении денежных средств. Форма № 4 является информационной базой для оценки эффективности оборота денежных средств.

Анализ абсолютных и относительных (структурных) показателей движения денежных средств позволяет наглядно оценить динамику изменения сумм, выявить положительные и отрицательные тенденции в источниках получения и расходования денежных средств[23, С.104].

Для анализа большое значение имеет правильное разделение движения денежных средств по видам деятельности организации:

- текущая – основная уставная деятельность, осуществляемая в соответствии с предметом и целями деятельности организации;

- инвестиционная – деятельность, связанная с осуществлением капитальных вложений в недвижимость, оборудование, нематериальные и другие внеоборотные активы;

- финансовая – деятельность, приводящая к изменениям величины и состава собственного и заемного капитала организации в результате привлечения денежных средств.

Анализируя данные таблицы 14, текущую деятельность предприятия за анализируемый период следует признать неудовлетворительной, так как денежных средств по текущей деятельности недостаточно, и за период с 2008 по 2010 год произошло уменьшение денежных средств на 19735 т. р. Положительный итоговый денежный поток обеспечен движением денежных средств по финансовой деятельности. В целом динамику движения денежных средств, с 2008 по 2010гг. можно считать неудовлетворительной.

Таблица 14

Анализ движения денежных средств

№	Показатель	Сумма, т.р.			Темп измен., %			Структура, %
		2008	2009	2010	09/08	10/09	10/08	2008	2009	2010
1.	Остаток денежных средств на начало года	28	8	31	28,57	387,50	110,71	-	-	-
2.	Движение денежных средств по текущей деятельности
2.1.	Поступило всего, в т.ч	583486	926310	1381424	158,75	149,13	236,75	100	100	100
-	Средства полученные от покупателей и заказчиков	583431	900851	1206395	154,41	133,92	206,78	99,99	97,25	87,33
-	Прочие доходы	55	25459	175029	46289,09	687,49	318234,55	0,01	2,83	14,51
2.2.	Направлено –всего, в т.ч.	762720	998451	1579893	130,91	158,23	207,14	100	100	100
-	Оплата приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов	635594	771052	1180682	121,31	153,13	185,76	83,33	77,22	74,73
-	На оплату труда	71711	123315	151994	171,96	123,26	211,95	11,28	15,99	12,87
-	На расчеты по налогам и сборам	41336	65119	77669	157,54	119,27	187,90	57,64	52,81	51,10
-	На прочие расходы	6024	14628	130117	242,83	889,51	2159,98	14,57	22,46	167,53
-	На выплату дивидендов, процентов	8055	24337	39431	302,14	162,02	489,52	133,72	166,37	30,30
	Чистые денежные средства	-178734	-72141	-198469	40,36	275,11	111,04	-	-	-
3.	Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
3.1.	Поступило – всего	4511	46652	12256	1034,18	26,27	271,69	100	100	100
3.2.	Направлено – всего, в т. ч.	-10117	-126688	-278236	1252,23	219,62	2750,18	100	100	100
-	Приобретение объектов ОС, доходных вложений в МЦ и НМА	-8006	-109452	-244418	1367,12	223,31	3052,94	79,13	86,39	87,85
-	Приобретено ценных бумаг и иных фин. вложений	-2111	-17236	-33818	816,49	196,21	1601,99	26,37	15,75	13,84
-	Итого чистый денежный поток	-5606	-80036	-265980	1427,68	332,33	4744,56	-	-	-

4.	Движение денежных средств по финансовой деятельности
4.1.	Поступило – всего	341008	577861	911650	169,46	157,76	267,34	100	100	100

-	От займов и кредитов, предоставленных другим организациям	341008	577861	911650	169,46	157,76	267,34	100	100	100
4.2.	Направлено – всего	156688	425661	545440	271,66	128,14	348,11	100	100	100
-	Погашение займов и кредитов	155664	424900	544781	272,96	128,21	349,97	99,35	99,82	99,88
-	Погашение обязательств по финансовой аренде	1024	761	659	74,32	86,60	64,36	0,66	0,18	0,12
-	Итого чистый денежный поток	184320	152200	366210	82,57	240,61	198,68	-	-	-
-	Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств	-20	23	1761	-115,00	7656,52	-8805,00	-	-	-
5.	Остаток денежных средств на к. г.	8	31	1792	387,50	5780,65	22400,00	-	-	-

Анализ денежных потоков и расчет ликвидного денежного потока.

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток [23, С.115].

По направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков:

- положительный денежный поток (приток денежных средств) (ПДП);

- отрицательный денежный поток (отток денежных средств) (ОДП).

По методу исчисления объема денежные потоки бывают:

- валовой денежный поток – это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде;

- чистый денежный поток (ЧДП), который представляет собой разность между положительным и отрицательным денежным потоками в анализируемом периоде.

Рассчитаем положительный денежный поток за период 2008-2009гг.

ПДП = выручка от реализации + процентные доходы + прочие доходы.

ПДП²⁰⁰⁹ = 790137+274+10787=801 198 тыс.руб.

ПДП²⁰¹⁰ = 1 060 914+461+25 766=1 087 141 тыс.руб.

Рассчитаем отрицательный денежный поток за период 2008-2009 гг.

ОДП = затраты на производство и реализацию продукции + коммерческие расходы + процентные расходы + налоги + прочие расходы.

ОДП²⁰⁰⁹ = 742 281+5 445+25 420+20 205+1 883=795 234 тыс.руб.

ОДП²⁰¹⁰ = 987 407+19 256+40 919+30 353+1 841=1 079 776 тыс.руб.

Определим чистый денежный поток за период 2008-2009гг.

ЧДП²⁰⁰⁹ = 801198-795 234=5 964 тыс.руб.

ЧДП²⁰¹⁰ = 1 087 141-1 079 776=7 365 тыс.руб.

Темп роста чистого денежного потока составил:

Т_ЧДП = 7 365 / 5 964=123,5%

Темпы прироста чистого денежного потока сопоставляются с темпами роста активов предприятия (Т_А) и с темпами роста объемов производства (реализации) продукции (Т_рп). Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы выполнялось следующее условие:

100 < Т_А < Т_РП < Т_ЧДП.

Т_А=193,9%

Т_рп=134,3%

Т_ЧДП=134,3%

100 < 193,9 < 134,3< 123,5

Таким образом, данное условие не выполняется, следовательно, предприятие является не достаточно финансово устойчивым.

Далее определим, ликвидность денежного потока с помощью коэффициента ликвидности денежного потока:

₍₃₇₎

Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока этот коэффициент должен быть не менее единицы. Превышение единицы будет способствовать росту остатков денежных активов на конец периода, т.е. повышению коэффициента абсолютной ликвидности предприятия.

Рассчитаем данный показатель за 2008-2009гг.:

КЛ²⁰⁰⁹_ДП=801198/795234=1,0

КЛ²⁰¹⁰_ДП=1087 414/1079776=1,0

Из расчетов видно, что уровень данного коэффициента составляет 1, и, остается без изменений, следовательно, ликвидность активов предприятия осталась без изменений.

Выводы. Как показал анализ финансовых результатов предприятия ООО «Виктория», данное предприятие успешно работает. Как показал анализ, балансовая прибыль в начале анализируемого периода была отрицательной (непокрытый убыток), в течение 2009 и 2010 года убыток был покрыт и у предприятия появилась прибыль. На конец 2010 года она составляла 7 365 т.р. Основной доход предприятие получает от производства и реализации строительных работ и услуг. Сумма прибыли от реализации продукции в 2010 году увеличилась в 3,6 раз (261,1%) по сравнению с 2008 годом.

3.Чистая прибыль предприятия, за анализируемый период, увеличилась на 106,5% и составила 7 365 тыс.руб..

Наибольшее изменение прибыли от реализации продукции произошло из-за увеличения себестоимости выпускаемой продукции, и увеличения коммерческих расходов.