4. Міжнародні лізингові операції

Як уже зазначалося вище, найбільше розповсюдження в міжнародній комерційній практиці набула довгострокова оренда, яка називається лізингом.

Що стосується визначення суті лізингу, треба відзначити, що єдиної думки відносно даного явища поки що немає. Спеціалісти вважають, що лізинг це дещо середнє між кредитом і орендою, тому він схожий і з кредитом, і з орендою.

Економічна суть лізингу полягає в передачі однією стороною (лізингодавцем) іншій стороні (лізингоодержувачу) матеріальних цінностей в тимчасове користування з виплатою вартості послуг лізингоодержувача у відсотках за кредит.

Таким чином, одним із завдань лізингової операції є кредитування зданого в оренду об'єкту. Звідси схожість лізинга з кредитом. Проте поняття "лізинг" і "кредит" не тотожні. На відміну від кредиту після закінчення терміну лізингу і випла­ти всієї суми орендної плати об'єкт лізингу залишається у власності лізингодавця (якщо договором не передбачено його викуп).

Лізинг має ряд спільних рис з традиційною орендою. Разом з тим, у них є суттєві відмінності.

Існує декілька відмінностей лізингу від звичайних орендних операцій.

Перша відмінність – в лізингових операціях приймають участь не менше трьох сторін: виробник майна, лізингова фірма (лізингодавач) і лізингоотримувач.

Друга відмінність – обумовлена тим, що саме лізингоотримувач буде використовувати майно в своєму виробництві, і він знає, яке майно йому необхідне, тому йому належить право вибору предмету лізингу.

Третя відмінність –полягає в тому, що придбанням лізингового майна займається лізингодавач спеціально для передачі його в лізинг і практично ніколи не поступає у власність лізингодавача.

Четверта відмінність – розмежовує лізинг і договір побутового прокату, за яким однією з сторін виступає громадянин, що орендує майно для особистих побутових потреб. Предмет лізингу може бути використаний тільки для підприємницьких цілей.

П’ята відмінність – полягає в тому, що протягом терміну дії угоди лізингоотримувач оплачує лізингодавачу практично повну вартість майна і, крім того, відшкодовує витрати лізингодавача по виплаті відсотків за кредит, страхові платежі й інші витрати.

Отже, лізинг можна охарактеризувати як складну торгово-фінансову операцію, при якій лізингова фірма (орендодавач) у відповідності з побажаннями і спеціалізацією орендатора купляє у фірми-виробника відповідне майно і передає його за плату орендатору на відповідний термін.

Лізинг є міжнародним, коли лізингова компанія і орендатор, лізингова компанія і постачальник чи всі три учасники операції знаходяться в різних країнах.

В рамках міжнародного лізингу виділяють:

• прямий лізинг, тобто орендну угоду між юридичними особами різних країн; і

• непрямий іноземний лізинг, в якому орендатор і орендодавець є юридичними особами одної країни, але капітал останнього частково належить іноземним фірмам, чи якщо орендодавцем виступає дочірня компанія іноземної ТНК.

Прямий лізинг поділяється на експортний та імпортний. В останні роки багато західних економістів до міжнародного лізингу відносять тільки прямий лізинг, а операцію по непрямому лізингу відносять до внутрішніх угод.

Існує два різновиди лізингових операцій: фінансовий лізинг і оперативний.

Фінансовий лізинг характеризується середнім і довготривалим характером договору, амортизацією повної чи більшої частини об'єкта.

В статті 4 Закону України "Про лізинг" фінансовий лізинг визначається як договір лізингу, в результаті підписання якого лізингоодержувач за своїм замовленням отримує в платне користування від лізингодавця об'єкт лізингу на період, не менше того, протягом якого амортизується 60% вартості об'єкта лізингу, визначеної в день підписання договору. Після закінчення терміну дії контракту орендатор може повернути об'єкт оренди орендодавцю чи купити його за кінцевою вартістю.

Оперативний лізинг характеризується здачею предмета оренди на період, значно менший повного терміну амортизації.

Предметом оперативного лізингу звичайно бувають автомобілі, персональні комп'ютери, копіювальне обладнання, побутова техніка. В такому випадку орендні платежі лише частково компенсують початкову вартість об'єкта оренди. Після закінчення терміну лізингового договору він другий раз здається в оренду, можливо іншому орендатору.

Лізингові операції мають як переваги, так і недоліки, що важливо враховувати при їх здійсненні в будь-якій країні, особливо в країнах з перехідною економікою.

Переваги лізингу для лізингоодержувача полягає в наступному:

1. можливість використання нової дорогої техніки, високих технологій без значних одноразових витрат;

2. питання фінансування і придбання обладнання вирішується одночасно. Лізинг дозволяє 100%-е кредитування угоди;

3. не використовується позичений капітал, і в балансі підприємства підтримується оптимальне співвідношення власного й позиченого капіталу;

4. лізинг дозволяє також спочатку використати машини, а потім купити їх, а обладнання в сезонних галузях орендувати лише на період його фактичної експлуатації;

5. лізингові платежі в повному об'ємі відносяться на собівартість продукції (робіт, послуг), виробленої лізингоодержувачем, і власне знижують податкове обкладення прибутку;

6. порядок здійснення лізингових платежів більш гнучкий, ніж при кредитних угодах;

7. орендні платежі частіше всього фіксовані, що сприяє стабільності фінансових планів орендатора.

Серед переваг для лізингоодержувача можна виділити такі:

1. розширюється коло банківських операцій, росте кількість клієнтів і, відповідно збільшується доход;

2. знижується ризик витрат від неплатоспроможності клієнтів;

3. податкові пільги частково одержує і орендодавець;

4. банк одержує доход у вигляді комісійних від лізингу;

5. встановлюються більш тісні зв'язки з виробниками, що створює для лізингодавця нові можливості ділового співробітництва;

6. документація більш проста і коротша (у часі) у порівнянні з банківським кредитуванням.

Для постачальника (продавця) основною перевагою лізингу є розширення можливостей збуту продукції, одержання термінового платежу готівкою.

Як бачимо, лізингові операції мають великі переваги для всіх учасників цих операцій.

В той же час лізинг має деякі недоліки:

1. в деяких випадках лізинг може бути дорожчий від купівлі за рахунок банківської позики;

2. лізингоодержувач, який не є власником товару, обмежений в користуванні об'єктом, взятим в оренду;

3. у деяких випадках лізинг промислового обладнання (особливо короткотерміновий) при несприятливій кон’юнктурі може виявитися збитковим для орендатора.

Проте ці недоліки можна усунути при умові грамотного-оформлення лізингової угоди.