Контрольні завдання для самоперевірки

1. Розкрийте сутність поняття «управління інвестиціями».

2. Розкрийте сутність «інвестиційний портфель».

3. Визначте сутність та основні напрями капіталовкладень в інвестиційний портфель підприємства?

4. Назвіть і охарактеризуйте процедури, необхідні для прийняття рішення про капіталовкладення?

5. Як враховується вплив фактора часу у в інвестиційних розрахунках?

6. Обґрунтуйте необхідність моніторингу і пост аудиту інвестиційних проектів?

7. Охарактеризуйте особливості організації управління фінансовими інвестиціями.

Практичне заняття 2.3

Управління фінансовими ризиками

Внутрішньофірмове фінансове прогнозування та планування

План

1. Поняття фінансового ризику; класифікація ризиків.

2. Процес управління ризиком.

3. Якісна і кількісна оцінки ризиків. Методи кількісного оцінювання ступеня ризику.

4. Напрями і шляхи мінімізації ризиків. Страхування фінансових ризиків.

5. Сутність і цілі внутрішньофірмового фінансового прогнозування та планування.

Література: [1]; [3] – [5]; [7] –[9].

Методичні рекомендації

Мета заняття: вивчення питань, пов’язаних з виникненням ризику, основними напрямами управління ризиком; визначенням основних шляхів страхування фінансових ризиків; фінансовою стратегією підприємства, поточного та оперативного фінансового планування (бюджетування).

У результаті підготовки до практичного заняття 2.3 студент повинен знати:

– визначення понять «ризик», «хеджування», «портфельні стратегії»;

– склад і зміст поточних фінансових планів;

– сутність фінансової стратегії підприємства;

– етапи прогнозування фінансової діяльності підприємства;

– структуру поточного та оперативного фінансового планування (бюджетування);

уміти:

– визначати тип та характер ризика;

– виділяти особливості внутрішнього та зовнішнього страхування фінансових ризиків;

– розрізняти основні види портфелів та оптимізовувати їх за різними критеріями;

– визначати та аналізувати ймовірність настання ризика;

– обґрунтовувати фінансову стратегію підприємства;

– розробляти оперативні фінансові плани (бюджети) підприємства.

Підготувавшись до практичного заняття 2.3, студент повинен знати, поняття та класифікацію фінансового ризику; характеристику основних видів фінансових ризиків: кредитного, відсоткового, валютного, ризику втрати платоспроможності та фінансової незалежності, ризику втрати прибутку.

У процесі вивчення теми студенту необхідно розглянути методи оцінювання ступеня ризику: статистичні, експертні та змішані; а також напрями і шляхи мінімізації ризиків. Внутрішнє та зовнішнє страхування фінансових ризиків. Диверсифікацію діяльності, портфельні стратегії, хеджування та інші прийоми мінімізації ризиків.

Зміст процесу управління ризиком складається з таких дій: 1) ідентифікація ризику; 2) розробка стандартів припустимого рівня ризику; 3) аналіз рівня ризику за різними варіантами рішень, що приймаються; 4) прийняття рішень щодо прийняття або відхилення ризику; 5) розробка системи заходів щодо зменшення рівня ризику та мінімізації обсягу втрат від настання ризикових випадків.

Взаємозв'язок між ризиком і прибутком має фундаментальне значення для глибокого розуміння підприємництва та розробки ефективних методів менеджменту.

Під час вивчення цієї теми слід звернути увагу на те, що ризик виникає тоді, коли приймається рішення з кількох можливих, і є непевність в тому, що воно, це рішення, призведе до найефективніших наслідків.

Призначення аналізу ризику—дати потенційним партнерам необхідні дані, переконавшись у цьому самому, для прийняття рішень стосовно доцільності участі у певній економічній діяльності (проекті) і передбачити заходи захисту від можливих збитків.

Аналізувати, ідентифікувати, оцінювати та оптимізувати ступінь ризику в менеджменті, зокрема, необхідно: перед прийняттям стратегічних, інноваційних, інвестиційних рішень; при стабілізації портфеля після здійснення угод, що впливають на ступінь ризику; при профілактичній діагностиці портфеля, котра провадиться одночасно з інвентаризацією, аудитом тощо; при необхідності одержання кредитів та залученні інвестиційних коштів; при прогнозуванні кон'юнктури і поведінки сторін; при маркетингових дослідженнях вироблюваних товарів та послуг (прогноз попиту, поведінка споживачів); при пошуках аргументів в конфліктних ситуаціях; при керуванні чужим портфелем (трастові компанії); при здійсненні діяльності у сфері аудиту (менеджменту), консалтингу тощо.

Вивчаючи тему, студент повинен знати, що рівень ризику залежить від співвідношення масштабу очікуваних втрат (збитків) до обсягу майна підприємця чи фірми, а також від імовірності настання збитків. Під вільними від ризику інвестиціями розуміють такі інвестиції, коли ймовірність настання збитків близька до нуля, а розмір збитків по відношенню до наявного майна невеликий.

Під час вивчення цієї теми слід звернути увагу на те, що фінансове планування — цілеспрямований процес визначення обсягу фінансових ресурсів, необхідних для забезпечення намічених цілей підприємства. Процес фінансового планування має визначені задачі, об'єкти, принципи і методи. Посиленої реалізації поставлених цілей і задач буде сприяти правильний вибір об'єктів фінансового планування. Основні з них: прибуток (доход від усіх видів діяльності, який займається підприємство); потреба в основних і оборотних коштах, необхідних для відтворювального і виробничого процесів, а також джерела покриття; інвестування: обсяг, окупність, джерела; фінансові вкладення: обсяг, необхідні прибутковість, джерела; грошові потоки: надходження і виплати по термінах, періодам; власний капітал.

Процес фінансового планування складається в розрахунку фінансових показників. Саме порядок їхнього визначення ліг в основу формування методів фінансового планування. Розрізняють: розрахунково-аналітичний; балансовий; нормативний; метод оптимізації планових рішень; економіко-математичне моделювання.