4. Нормативные акты, определяющие понятие «ценные бумаги»

• ГК РФ, гл. 7

• Закон о РЦБ

• Закон об АО

Контрольные вопросы

1. Какие признаки являются обязательными для ценной бумаги?

2. Могут ли участники гражданского оборота самостоятельно ввести в оборот ценную бумагу, в случае если этот объект соответствует всем признакам ценной бумаги, установленным законодательством России?

3. К какому виду гражданских прав относятся ценные бумаги?

4. Где указывается имя (наименование) владельца бездокументарных ценных бумаг?

5. Какие права могут закрепляться в ценной бумаге?

6. Где определяются права из акции?

Глава 3. Классификации и виды ценных бумаг

1. Классификации ценных бумаг

Ценные бумаги могут быть классифицированы по различным критериям.

Представленные ниже классификации имеют значение для определения правового режима ценных бумаг⁶¹.

Рассмотрим следующие классификации ценных бумаг:

1) по категории: документарные и бездокументарные;

2) по способу выпуска: эмиссионные и неэмиссионные;

3) по типу: именные, ордерные, предъявительские;

4) по функциональному назначению: долевые, долговые, платежные, товарораспорядительные, производные и пр.;

5) по эмитенту: государственные, корпоративные и пр.;

6) по сроку: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, бессрочные;

7) по обеспеченности: обеспеченные и необеспеченные;

8) по отношению к валютному законодательству: внутренние и внешние.

1.1. По категории (документарные и бездокументарные)

Как уже указывалось в гл. 2 учебника, ГК РФ содержит следующие понятия.

Документарные ценные бумаги — документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов.

Бездокументарные ценные бумаги — обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона (эмитента), и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со ст. 149 ГК РФ⁶².

К документарным ценным бумагам относятся:

• векселя;

• закладные;

• коносаменты;

• депозитные и сберегательные сертификаты;

• банковские книжки на предъявителя;

• простые складские свидетельства;

• двойные складские свидетельства;

• чеки

К бездокументарным ценным бумагам относятся:

• акции;

• облигации⁶³;

• российские депозитарные расписки (РДР);

• инвестиционные паи ПИФов;

• опционы эмитента.

В зависимости от того, к какой категории относят ценные бумаги, различаются способы защиты прав владельцев этих ценных бумаг. Подробнее см. гл. 6 настоящего учебника.

1.2. По способу выпуска (эмиссионные и неэмиссионные)

По способу выпуска ценные бумаги подразделяются на эмиссионные и неэмиссионные.

Эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

1) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

2) размещается выпусками;

3) имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Неэмиссионные ценные бумаги — ценные бумаги, не отнесенные к эмиссионным.

Эмиссионные ценные бумаги в отличие от неэмиссионных являются стандартными, так как внутри одного выпуска ценные бумаги равны между собой. Например, владелец облигации номиналом 1000 руб. имеет абсолютно такой же объем прав по отношению к эмитенту облигаций, как и владелец другой облигации того же выпуска. Напротив, права по двум закладным в отношении различных предметов залога различны (как по сумме, так и по правам залога).

К эмиссионным ценным бумагам относятся:

• акции;

• облигации (все виды, включая государственные облигации, биржевые облигации, облигации с ипотечным покрытием);

• опционы эмитента.

К неэмиссионным ценным бумагам относятся:

• векселя;

• закладные;

• российские депозитарные расписки (РДР);

• коносаменты;

• инвестиционные паи ПИФов;

• депозитные и сберегательные сертификаты;

• банковские книжки на предъявителя;

• простые складские свидетельства;

• двойные складские свидетельства;

• чеки

Деление ценных бумаг на эмиссионные и неэмиссионные имеет большое практическое значение: выпуск акций возможен только посредством проведения эмиссии, включая прохождение регистрационных процедур в ЦБ РФ (ранее в ФСФР), напротив, вексель можно выпустить простым написанием его на листе бумаги.