Договор об управлении активами пиФа

Клиент (учредитель ПИФа) выстраивает свои отношения с управляющей компанией путем заключения договора доверительного управления, который определяется управляющей компанией в стандартных формах и является договором присоединения. Присоединение к договору осуществляется путем приобретения инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией, и передачи имущества управляющей компании для включения его в состав ПИФа с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления.

Согласно договору управляющая компания осуществляет доверительное управление фондом путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении составляющего его имущества, а также осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими ПИФ, включая право голоса по голосующим ценным бумагам. Кроме того, управляющая компания вправе предъявлять иски и выступать ответчиком по искам в суде в связи с осуществлением деятельности по доверительному управлению.

По общему правилу срок действия договора доверительного управления ПИФа не должен превышать 15 лет с начала срока его формирования.

На договор доверительного управления ПИФа распространяются положения ГК РФ, но помимо прочего данный договор должен содержать одно из следующих условий:

• наличие у владельца инвестиционных паев права в любой рабочий день требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих ему инвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управления или погашения части принадлежащих ему инвестиционных паев (открытый ПИФ );

• наличие у владельца инвестиционных паев указанного права в течение срока, установленного правилами доверительного управления (интервальный ПИФ );

• наличие у владельца инвестиционных паев права в любой рабочий день требовать от уполномоченного лица покупки инвестиционного пая по цене, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот ПИФ, и право продать его на бирже, указанной в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом, на предусмотренных такими правилами условиях (биржевой ПИФ );

• отсутствие у владельца инвестиционных паев указанного права (закрытый ПИФ ).

Правительством РФ установлены типовые правила доверительного управления в зависимости от вида ПИФа⁴⁹⁹.

8.8. Споры с управляющими активами фондов Споры о взыскании суммы невозвращенных фонду активов при прекращении действия договора доверительного управления

Суды взыскивают с управляющих компаний в пользу НПФ суммы, составляющие разницу между размером переданных в управление и размером возвращенных пенсионных резервов.

Так, в одном из дел суд установил, что разница между переданными НПФ и возвращенными Управляющей компанией пенсионными резервами составляет около 147 млн руб. Требования НПФ в части взыскания указанной суммы были удовлетворены, учитывая, что надлежащим может быть признано только такое исполнение Управляющей Компанией своих обязательств по договору доверительного управления, которое обеспечивает достижение целей сохранности и прироста пенсионных резервов. Следовательно, деятельность Компании при размещении средств пенсионных резервов должна была осуществляться на принципах надежности, ликвидности, доходности и диверсификации. Решение также обосновывалось тем, что правовое значение придавалось именно достижению цели сохранности и прироста пенсионных резервов, а не исключительно совершению действий по доверительному управлению⁵⁰⁰.

В другом судебном деле установлено, что между Управляющей компанией и НПФ был заключен договор доверительного управления пенсионными резервами. В соответствии с договором общая сумма пенсионных резервов, выведенных из управления в течение срока действия договора, не может быть меньше общей суммы пенсионных резервов, переданных в доверительное управление, без учета дохода от доверительного управления⁵⁰¹. Компании были перечислены пенсионные резервы в размере 440 млн руб., в то время как возвращенные НПФ средства по окончании срока действия договора составляли 243 млн руб. Суд пришел к выводу, что исковые требования НПФ подлежат удовлетворению в части взыскания остатка пенсионного резерва, дохода от управления пенсионными резервами и процентов за пользование чужими денежными средствами. Доводы о признании ничтожными условий договора доверительного управления об обязанности обеспечить доходность суд счел необоснованными, поскольку не было указано ни одного закона или иного правового акта, требования которых нарушены соответствующими положениями договора.