Ограничения по совершению сделок

В процессе осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг дилеру, так же как и брокеру, запрещается:

1) совершение сделок с ценными бумагами в случаях, если у депозитария, осуществляющего учет и удостоверение прав на указанные ценные бумаги по таким сделкам, отсутствует лицензия на ведение депозитарной деятельности, а также если у регистратора, осуществляющего перерегистрацию прав собственности на указанные ценные бумаги по таким сделкам, отсутствует лицензия на право осуществления деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг;

2) совершение сделок с ценными бумагами до их полной оплаты и регистрации отчета об итогах их выпуска;

3) осуществление размещения ценных бумаг, если регистрирующий орган приостановил эмиссию указанных ценных бумаг;

4) рекламирование и (или) предложение неограниченному кругу лиц ценных бумаг эмитентов, не раскрывающих информацию в объеме и порядке, которые предусмотрены законодательством о ценных бумагах для эмитентов, публично размещающих ценные бумаги;

5) совершение сделок с ценными бумагами с использованием услуг организаций, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и не имеющих лицензии профучастника на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг или лицензии фондовой биржи.

Внутренние документы

Дилер обязан утвердить правила ведения внутреннего учета операций с ценными бумагами, в том числе ведения учетных регистров и составления внутренней отчетности, а также утвердить порядок предоставления информации и документов инвестору в связи с обращением ценных бумаг³⁸⁶ (в том числе способы и формы предоставления, размеры и порядок оплаты услуг по предоставлению).

Раскрытие информации о сделках

Аналогично брокерской деятельности на дилера возлагается обязанность по раскрытию информации по внебиржевым сделкам³⁸⁷. Такое раскрытие осуществляется, если предметом сделки выступают ценные бумаги, включенные в котировальные списки хотя бы одной фондовой биржи, и исполнение по сделке предусматривает переход права собственности на рынке ценных бумаг. Если такая сделка заключается между двумя профессиональными участниками рынка ценных бумаг, то информация предоставляется лицом, выступающим в качестве покупателя. Указанная информация подается на любую фондовую биржу и включает в себя сведения о сторонах, виде сделки, категории ценных бумаг, цене, дате, времени и т. д. Порядок предоставления информации устанавливается фондовой биржей. Получение информации является обязанностью для биржи, таким образом, отказ в ее приеме недопустим. Вся информация учитывается в реестре внебиржевых сделок.

3.5. Особенности совершения дилерских сделок

Закон устанавливает, что при осуществлении дилерской деятельности дилер публично объявляет цены покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным дилером ценам.

Дилер заключает с третьими лицами договор купли-продажи ценных бумаг.

Договор заключается от своего имени и за свой счет. Такая конструкция полностью исключает юридическое посредничество. Соответственно по сделкам, заключенным дилером, становится обязанным сам дилер.

Договор заключается путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг, т. е. путем объявления, адресованного неопределенному кругу лиц. Объявление содержит в себе указание на цену покупки и (или) продажи, а также на предмет (определенные ценные бумаги).

При отсутствии в объявлении указания на особые существенные условия дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом³⁸⁸. В случае уклонения дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и (или) о возмещении причиненных клиенту убытков³⁸⁹.

На практике данные правила представляются избыточными, так как в ходе биржевых торгов дилер направляет в систему торгов заявки, в которых указываются все существенные условия, и после направления заявки дилер лишен возможности отказать от заключения сделки на данных условиях. Вероятно, этим и объясняется отсутствие споров, основанных на этом праве³⁹⁰.