4. Факторный анализ прибыли от продаж и анализ рентаельности компании

Важнейшая составляющая часть дохода компании — прибыль, полученная от реализации продукции, товаров, работ, услуг, связанная с факторами производства и реализации.

Величина прибыли зависит от следующих факторов:

1. Внешние факторы, которые не зависят от предприятия или не контролируются им.

2. Внутренние факторы -  зависят от предприятия и контролируются им (изменения объема продаж, себестоимости; структуры и ассортимента продукции; цены на реализованную продукцию; цены на сырье, материалы, топливо, тарифы на энергию, транспорт, трудовые ресурсы и т.п.).

Факторный анализ прибыли от продаж проводится с целью оценить способность организации повысить эффективность производства, т.е. основной его задачей является нахождение возможности максимизировать прибыль компании [6].

Чтобы грамотно произвести факторный анализ прибыли от продаж нам потребуются следующие показатели:

Выручка от продаж (Вр) - количество денежных средств или иных благ, получаемых организацией за определённый период от основного вида деятельности.

Себестоимость проданных товаров, продукций, работ, услуг (С) - это стоимостная оценка используемых в процессе производства продукций, работ, услуг.

Выделяют два типа себестоимости:

• Полная себестоимость — совокупность полных издержек (с включением коммерческих затрат);

• Предельная себестоимость — это себестоимость каждой последующей произведенной единицы продукции [1, с. 237];

Коммерческие расходы (Кр) - связаны с отгрузкой и реализацией товаров.

Управленческие расходы (Ур) – это затраты на управление организацией, не связанные непосредственно с производством.

Рентабельность продаж (Rпр) - коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле:

; (29)

Уровень себестоимости проданной продукции к выручке от реализации (УС): ; (30)

Уровень коммерческих расходов к выручке от реализации (УКР):

; (31)

Уровень управленческих расходов к выручке от реализации (УУР):

. (32)

Используя способ абсолютных разниц, необходимо рассчитать следующие показатели, за счет которых происходит изменение прибыли от продажи:

1. Выручка от продаж:

 = ; (33)

2. Себестоимость проданной продукции:

; (34)

3. Коммерческие расходы:

 = (35)

4. Управленческие расходы:

 = . (36)

Рентабельность отражает уровень прибыльности или доходности. Показатели рентабельности – это относительные показатели (коэффициенты), в которых сумма прибыли сопоставляется с каким-либо другим показателем, отражающим условия хозяйствования.

При оценке рентабельности следует учитывать следующие положения:

1. Рентабельность оборотных активов (R1) показывает отдачу каждого рубля, вложенного в оборотные активы. Это один из основных показателей эффективности деятельности, т.к. известно, что оборотные активы непосредственно создают прибыль организации, в то время как внеоборотные активы создают условия для формирования этой прибыли. Увеличение рентабельности оборотных активов при неизменном показателе чистой прибыли может свидетельствовать об уменьшении доли оборотных активов, что рассматривается как негативная тенденция. Однако если уменьшение доли оборотных активов было вызвано такими факторами, как: уменьшение запасов в части готовой продукции, более рациональное управление объемами запасов сырья и материалов – можно сказать, что это положительная тенденция, при сохранении которой в будущем можно ожидать увеличения чистой прибыли организации. Опережающий темп роста чистой прибыли по сравнению с ростом оборотных активов в отчетном периоде свидетельствует об увеличении эффективности работы оборотных активов.

2. Рентабельность основной деятельности (R2) – характеризует сумму прибыли от продаж, приходящуюся на каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции. Другое название данного показателя – рентабельность затрат. На рентабельность основной деятельности основное влияние оказывают такие факторы, как изменение полной себестоимости продаж и изменение цен реализации продукции. В расчетах можно выявить влияние двух факторов: изменения полной себестоимости продаж и изменения цен реализации, а чтобы выявить влияние прочих факторов, необходимо иметь информацию о себестоимости и ценах конкретных видов продукции.

3. Рентабельность продаж (R3) – показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 руб. реализованной продукции. Основные факторы: структура продаж; себестоимость продаж; цены реализации продукции. Данный показатель позволяет оценить эффективность управления продажами в процессе основной деятельности, т.е. анализ в динамике показывает – улучшается эффективность или ухудшается, а, следовательно, укрепляется уровень экономической безопасности организации или ослабевает.

4. Рентабельность совокупных активов (R4) характеризует эффективность и прибыльность всех активов коммерческой организации. При расчете рентабельности активов в качестве показателя прибыли берется конечный финансовый результат – чистая прибыль. Этот коэффициент показывает эффективность управления активами организации через отдачу каждого рубля, вложенного в активы, и характеризует генерирование доходов данной компанией [3].

В практике экономического анализа выделяются 2 основные группы факторов, влияющих на повышение рентабельности активов коммерческой организации, а, следовательно, на укрепление уровня экономической безопасности:

1. первая группа отражает возможности увеличения прибыли до налогообложения и чистой прибыли организации, например:

• наращивание объемов выпуска и продаж продукции, товаров, работ, услуг (при благоприятной конъюнктуре рынка);

• снижение себестоимости продаж;

• сокращение управленческих расходов;

• уменьшение коммерческих расходов;

• допустимое повышение цен реализуемых товаров, работ, услуг;

• проведение эффективных финансовых операций;

• прибыльные операции с имуществом и тд.

2. вторая группа показывает возможности оптимизации величины и структуры активов организации, например:

• реализация, ликвидация либо безвозмездная передача ненужных или излишних объектов имущества;

• сокращение текущих запасов товарно-материальных ценностей до оптимального уровня;

• снижение остатков дебиторской задолженности [2, с. 311].

Данные показатели рентабельности рассчитываются следующим образом:

R1= ; (37)

R2= %; (38)

R3= %; (39)

R4= %; (40)

Проведем факторный анализ рентабельности:

= (41)

=( (42)

=( (43)

=( (44)

= + + . (45)

Факторный анализ рентабельности необходим для того чтобы комплексно и системно изучить и измерить воздействие факторов на величину результативных показателей.