2.2 Роль биржи в развитых странах

Лондонская фондовая биржа  крупнейшая и старейшая биржа Европы. Она расположена на площади Патерностер поблизости храма Святого Павла в лондонском Сити.

В настоящее время Лондонская фондовая биржа (англ. London Stock Exchange, сокращённо LSE) является долей London Stock Exchange Group. На LSE торгуются акции компаний из 60 стран.

Сформированные за долгие годы понятные и разумные правила игры делают Лондонскую фондовую биржу интернациональным базаром коллективного финансирования, на котором одинаково комфортно работать и инвесторам, и предприятиям.

В настоящее время Лондонская фондовая биржа занимает третье пространство в мире сообразно капитализации. Это исключительно самая многонациональная биржа мира. На ней совершается величайшая численность операций с акциями заграничных эмитентов. Всего вращается около 3000 значимых ценных бумаг.

Лондонская фондовая биржа одина из наиболее известных мировых рынков ценных бумаг. В середине двадцатого века на ней была сотварена информационная система, с помощью которой отображались результаты торгов по 700 наиболее популярным ценным бумагам, а брокеры имели возможность созидать телевизионную трансляцию биржевых торгов на специализированных мониторах. Сегодня управление сделками на LSE производится сообразно как по телефону, так и с помощью сети Интернет.

Официально LSE основана в 1801 году, однако фактически её деяния стартовали в 1565-м, когда королевский финансовый агент и советник Томас Грешэм построил Королевскую биржу на собственные деньги. Долгое время биржа была исключительно товарной, и лишь с 1695 года здесь начали жить сделки с ценными бумагами. Однако вскоре брокерам, занимающимся ценными бумагами, вход на Королевскую биржу был запрещен из-за «недостойного поведения» и они переместились в окрестные кофейни, где и развивался фондовый рынок около 100 лет.

В 1760 году 150 лондонских брокеров, с грудившись в кофейне Джонатана, организовали собственный свой профессиональный клуб. В 1773 году они арендовали для собственных встреч особое помещение. Этот год обычно и считают годом рождения Лондонской фондовой биржи.

3 марта 1801 года состоялась реорганизация фондовой площадки: теперь участниками торгов могли быть только прошедшие регистрацию брокеры, а не просто те, кто заплатил дневной взнос.

В 1812 году был выпущен первый свод правил биржи, регламентировавший основные вопросы работы здесь. В целом 19 век ознаменовался ростом и укреплением Лондонской фондовой биржи. В 1854 году биржа переезжает в свежее более просторное здание.  В 1878 году на Лондонской фондовой бирже возникает первый телефон аппарат. К концу 1800-х годов были изобретены также телетайп и телеграф и новые технологии привели к революции в работе биржи.

К 1901 году на Лондонской фондовой бирже торговались более 3 тысяч акций различных фирм . Однако свои коррективы в ее формирования внесла Первая мировая война. Конкретно в этот период Лондон растерял роль водящего арбитра на крупном фондовом рынке.

В 1923 году биржа получила свой собственный герб с лозунгом «Dictum Meum Pactum», «Мой Мир в моем Бонде».

Для возобновлений позиций LSE после Второй Мировой войны была изобретена программа становления , которая была реализована лишь к середине 1960-х годов.

В 1972 году было завершено строительство Биржевой башни и начата автоматизация биржевой торговли. 27 октября 1986 года были осуществлены наиболее радикальные изменения названные «Большой взрыв».

В 1991 году биржа впервые стала носить торговое название «Лондонская фондовая биржа».

В 2007 году Лондонская фондовая биржа объединилась с Borsa Italiana, создавая Группу “Лондонской фондовой биржи” (LSEG). Группа осуществляет собственную активность из штаб-квартиры фондовой бирже в Патерностер-сквер.

Активность LSE осуществляется в нескольких главных направлениях: 1. Организация и регулировка центрального рынка ценных бумаг в Великобритании. 2. Организация и регулирование рынка интернациональных акций на LSE. 3. Определение приспособления листинга в Великобритании. 4. Определение фондовых индексов FTSE вместе с газетой Financial Times. 5. Создание возможностей для привлечения денежных средства .

Фондовый индекс FTSE 100 рассчитывается на основании цены акций 100 компаний с большей капитализацией входящих в листинг. Он является основным фондовым индексом Лондонской фондовой биржи, а так же барометром успешности экономики Великобритании.

В настоящее время на бирже котируются около 3000 компаний более чем из 60 стран. Общая рыночная цена этих компаний составляет 3,9 трлн. фунтов стерлингов. Ежедневный оборот торгов в июле 2011 года составлял 4,4 млрд. фунтов стерлингов (5,0 млрд. евро) и ежедневное количество сделок 611 941. Доля торгов LSE в торговом портфеле Великобритания - 62,2%.

Объем торгов акциями в 2012 году составил $2,2 трлн, снизившись на 22,7% по сравнению с 2011 годом. При этом объем торгов облигациями составил $4,57 трлн. Для сравнения: объем торгов на фондовом рынке ММВБ в 2012 году составил 24,1 трлн. рублей ($0,7 трлн.), что на 21% ниже, чем в 2011 году.

Вторичный рынок акций Великобритании представлен практически Лондонской фондовой биржей. LSE– одна из трех ведящих бирж мира по торговле акциями, фаворитная в торговле акциями заграничных эмитентов. На ее долю приходится примерно 50% зарубежного биржевого оборота акций национальных эмитентов.

Лондонская фондовая биржа сама является акционерным обществом, чьи акции на ней же и обращаются. По данным World Federation of Exchanges (WFE), по итогам 2012 года LSE заняла 4 место в мире по капитализации, достигнув значения в $3,4 трлн., что на 4% выше показателей 2011 года. В первой половине 2013 года капитализация биржи выросла до $3,6 трлн., что почти на 9% выше аналогичных результатов первого полугодия 2012 года.

Япония – это третья сообразная по величине экономика мира, и Токийская фондовая биржа (TYO), главная японская фондовая площадка, Япония главная фондовая биржа и не первое десятилетие занимает третье место в мире по рыночной капитализации. Saxo Bank продолжает проект «БИРЖИ МИРА» .

На Токийской фондовой бирже почти все публичные компании Японии. В своем обращении таких глобальных игроков, как производитель потребительской электроники и лидер мировой индустрии Sony Corporation развлекательной и фотоаппаратура производителя Canon Inc.

Сегодня на Токийской бирже торгуются акции около 2 300 японских фирм . На конец июня 2013 г. рыночная капитализация была на уровне ¥400 трлн. ($4 трлн.), что более чем на 50% превосходит сообразно сопоставлению с концом октября 2012 г. (на 25% в долларовом эквиваленте). Такие внушительные динамические наблюдения связывают в первую очередь с проводимым кабинетом премьера Абэ с конца прошлого года курсом на финансовое стимулирование. К тому же если в 2012 г. среднемесячный оборот торгов по акциям составлял ¥25 трлн. ($313 млрд.), то за первое полугодие 2013 г. этот показатель превысил ¥60 трлн. ($600 млрд.), то есть практически cравнялся с подобным признаком Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE).

Токийская фондовая биржа рассчитывает и публикует десятки различных индексов акций . Главным фондовым индикатором Токийской биржи считается введенный в 1969 г. индекс TOPIX. Этот показатель отражает динамику суммарной рыночной капитализации практически всех обыкновенных промоакций, торгуемых на Токийской бирже (около 98% по капитализации).

В конце июня 2013 года в пятерку голубых фишек по капитализации и ликвидности критерии включали размер двух автомобилестроителей, два банка и консорциум телекоммуникаций. Таблица1. ТОР 5 компаний Токийской фондовой биржи

Абсолютный лидер в биржевой торговли – флагман японской экономики ToyotaMotor Corporation, ведущий мировой автопроизводитель – 3,17 млрд. акций в обращении. Как и в случае с другими компаниями в секторе, показатели ToyotaMotor особенно позитивно откликнулись на политику «абэномики», а именно – на ослабление иены, что способствовало росту экспортных продаж автомобилей. За финансовый год, закончившийся 31 марта 2013 г., продажи подросли на 18%, а прибыль на акцию увеличилась более чем в 3 раза. На этом фоне с ноября 2012 г. котировки акций компании возросли более чем в 2 раза. Таким образом руководство Toyota Motor продемонстрировал свою способность превращать благоприятную конъюнктуру в конкретные финансовые результаты. Кратко- и среднесрочные перспективы этой бумаги будут в основном зависеть от успеха дальнейших макроэкономических шагов правительства Японии, а также от ситуации в США, основном экспортном рынке компании. Toyota Motor Corporation выплачивает дивиденды дважды в год, в марте и сентябре. В течение марта 2013 г. дивиденды составили в размере ¥60 на акцию . Несмотря на Токийской фондовой бирже пятерку с точки зрения капитализации и ликвидности не вошли производители электроники и бытовой техники, это не означает, что этот ключевой сектор японского бизнеса не представляет интереса для инвесторов. В конце концов, его общая рыночная капитализация отрасли уступает только транспортному машиностроению. Например, рассмотрим два таких всемирно известных компаний, как Sony Corporation и Canon Inc.

Sony Corporation с капитализацией ¥2,2 трлн. ($22 млрд.) и 1,01 млрд. акций торгуются на бирже, а не только производит бытовую и специальную аудиовидеотехнику, но и является одним из мировых лидеров индустрии развлечений, а также присутствует на рынке финансовых услуг. Основные производственные мощности компании расположены в Японии, в то время как продажи продукции реализуются по всему миру. Именно из-за этого фактора компания выигрывает от ослабления йены в последние месяцы. Несмотря на то, что в прошлом финансовом году Sony понесла небольшой убыток, инвесторы оценили потенциал роста компании: с ноября прошлого года котировки увеличились более чем в 2 раза. В текущем финансовом году руководство Sony планирует увеличить продажи на 8%, а операционную прибыль – на 78%. В конце июня сообщалось , что один из основных акционеров компании Sony Corporation, американский хедж-фонд Third Point LLC, обратился к руководству корпорации с предложением выделить и продать на IPO бизнес по производству кино- и музыкальной продукции. Новость была получена рынком как сигнал к покупкам, котировки пошли вверх. Информация об ответе руководства Sony на это предложение пока не поступала. При сохранении благоприятных макроэкономических условий на японском рынке акции Sony останутся привлекательной инвестиционной идеей, особенно если планируют вывести на IPO сегмента развлечений начнут осуществляться. Ожидаемая дивидендная доходность при текущем уровне котировок – 1,15% годовых. Sony Corporation выплачивает дивиденды два раза в год , в марте и сентябре. За март 2013 г. дивиденды составили ¥12,5 на акцию. CanonInc. С рыночной капитализацией ¥3,88 трлн ($39 млрд) и 1,15 млрд акций, торгуемых на бирже на бирже, известна во всем мире своими принтерами, сканерами, копировальными машинами и, конечно же, фотоаппаратами и видеокамерами. Кроме того, компания производит специализированное медицинское оборудование. В 2012 г. и в 1-м квартале текущего года финансовые результаты Canon в значительной степени разочаровывали инвесторов: объем продаж, особенно в сегменте офисной техники снизился, оказывая давление на операционную рентабельность . В результате котировки с ноября прошлого года значительно отставали от рынка в целом. Нас самом деле прирост в 35% за этот период в основном просто компенсировал ослабление йены. На 2013 г. компания получила рост продаж и операционной прибыли на 14% и 39%, соответственно. Инвесторы должны внимательно следить за текущими результатами компании. Ожидаемая дивидендная доходность на текущем уровне котировок – 3,71% годовых. Canon Inc. выплачивает дивиденды два раза в год , в марте и сентябре. За март 2013 г. дивиденды составили ¥70 на акции. Таким образом, ясно , что Япония не такая уж далекая и непонятная страна, как это может показаться на первый взгляд, а японский фондовый рынок предлагает различные возможности для инвесторов разнообразные возможности для диверсификации и повышения эффективности портфелей.

В Китайском городе Шанхай базируется одна из крупнейших фондовых площадок мира – Шанхайская фондовая биржа (Shanghai Stock Exchange SSE). Самый первый рынок , на котором появились операции с ценными бумагами, появился в стране еще в 1860-х годах в Шанхае Еще , в 1866 году был уже сформирован список акций, в то же время уже проводилось много операций, способствующих развитию фондового рынка. Первая торговая площадка была образована в период бума на акции горнодобывающих компаний, а именно в 1891 году. Именно тогда иностранные бизнесмены приняли решение основать фондовую площадку, штаб-квартира которой будет находиться в Шанхае. Заявка на официальную регистрацию была подана в 1904 году, тогда же она и получила нынешнее название. До 1880 года данная биржа являлась платформой для размещения ценных бумаг местных компаний, но в этот год она вышла на широкий рынок. Учитывая тот факт, что в 1930 году Шанхай стал финансовым центром страны, именно там сосредоточились все иностранные инвесторы. Во время Второй мировой войны, все операции были приостановлены на SSE, соответственно, и та же компания, в течение некоторого времени перестала работать. Реставрационная работа проводилась в 1946 году, но не долго, всего три года. Во время коммунистической революции, сайт снова был закрыт. Наиболее активное развитие китайской экономики в 1980 году, благодаря этому уже в 1990 году был вновь открыт фондовой бирже, и в этом году стали вычислять SSE Composite Index, который состоял из всех перечисленных компаний в SSE. Торговля на Шанхайской площадке  происходят пять дней в неделю, с понедельника по пятницу. Торговая сессия проводится в два этапа, утренняя длится с 9:30 до 11:30, после нее проходит полуторачасовой обеденный перерыв. Вторая часть сессии длится с 13:00 до 15:00, подготовка торгов проводится с 9:15 до 9:25. Также торговля проходит и в праздничные дни. Основными торгуемыми инструментами на Шанхайской фондовой бирже являются акции, фондовые индикаторы и  облигации.  А на счет облигаций, то на этой платформе  торгуются казначейские, корпоративные и конвертируемые облигации. Акции, в свою очередь, делятся на две категории А и Б, первые оцениваются в китайском юане, вторые оцениваются в американских долларах. Первоначально распределение действия класса было необходимо, поскольку некоторые из них исключительно для внутреннего рынка были разработаны, в то время как второй - для внешней торговли. Но после 2002 года эти две категории акций доступны для общественности, но дивизия осталась. Конечно, для того, чтобы оптимизировать рабочий процесс в будущем акций класса А и В план слияния. Среди компаний, которые перечислены на SSE, являются крупнейшие банки, такие как Сельскохозяйственный банк Китая, Банк коммуникаций, промышленного и коммерческого банка Китая и за его пределами. Кроме того, есть места действия крупнейших авиакомпаний в стране, например, Air China и China Southern Airlines. И, конечно же, Shanghai Automotive Industry Corporation, China Unicom, YanzhouCoalMining, а также пивоваренный завод "Циндао" котируются на Шанхайской фондовой бирже. И "крупнейшая компания находится в SSE, в общей сложности более чем 95 государств. Сегодня SSE является одним из самых успешных и динамичны. Всем известно, что китайский рынок и экономика в настоящее время на пике своего развития, соответственно, влияет на появление новых и развитие существующих предприятий. Конечно, с момента размещения акций на сайт считается престижным и значительно повышает уровень компаний, многие из них ищут надпись. То есть, что делает результаты, мы можем с уверенностью сказать, что экономика и развитие рынка в стране напрямую влияют на развитие мешка. Несмотря на то, что SSE имеет долгую историю и не всегда эффективной, она является одной из крупнейших в мире фондовых бирж, и это обеспечивает обмен информацией заинтересованных граждан по всему миру.