Тема 3. Послідовність формування бізнес-плану інвестиційного проекту
3.1.Поняття інвестиційної програми та інвестиційного процесу.
3.2.Розгорнута структура бізнес-плану інвестиційного проекту.
3.3. Характеристика резюме, підприємства та інвестиційного задуму інвестиційного проекту.
3.4. Джерела і об'єкти інвестицій бізнес-плану інвестиційного проекту.
3.5 Визначення обсягу повернення товарного кредиту.
3.6.Визначення ринку споживачів послуг і прогнозування обсягів послуг, що надаються.
3.7. Визначення витрат і прибутку на період інвестування проекту та показників ефективності інвестиційного проекту.
3.8. Визначення ризику в оцінці доцільності інвестицій.
3.1. Поняття інвестиційної програми та інвестиційного процесу
Планування інвестицій здійснюється або в формі окремих інвестиційних проектів, або в формі інвестиційної програми, що входить в бізнес-план підприємства.
Інвестиційна програма підприємства — це сукупність реальних інвестиційних проектів підприємства, реалізованих у середньостроковому періоді.
Інвестиційна діяльність (інвестування) - це сукупність практичних дій громадян, юридичних осіб та держави щодо реалізації інвестицій. Вона здійснюється на основі:
◊ інвестування, яке здійснюється громадянами, недержавними підприємствами, господарськими асоціаціями, а також громадськими та релігійними організаціями;
◊ державного інвестування, яке здійснюється органами влади та управління України, а також державними підприємствами та установами;
◊ іноземного інвестування, яке здійснюється іноземними державами, юридичними та фізичними особами;
◊ спільного інвестування, яке здійснюється громадянами та юридичними особами України та інших держав.
Різноманітність видів інвестиційних циклів і їх складний взаємозв'язок зумовили широке використання на практиці та в наукових дослідженнях поняття "інвестиційний процес", стадіями якого є: стратегічне планування інвестицій; обґрунтування доцільності інвестицій; проектування та ціноутворення; фінансування інвестиційного процесу; забезпечення інвестиційних заходів матеріально-технічними ресурсами; освоєння інвестицій; експлуатація інвестиційного об'єкту;
Процес управління інвестиціями підприємства включає:
вироблення і реалізацію довгострокової інвестиційної стратегії;
тактичне управління інвестиціями (формування інвестиційного портфеля, моніторинг, коригування плану);
оперативне управління інвестиційними проектами.
Цілі інвестиційної програми визначаються інвестиційною стратегією підприємства.
У загальному випадку призначення інвестиційної програми та інвестиційного проекту полягає в наступному:
визначити загальні інвестиційні та виробничі витрати;
оцінити привабливість проекту з точки зору комерційних інтересів інвесторів;
виявити фінансову спроможність підприємства;
оцінити ризик інвестицій;
обґрунтувати доцільність участі в проекті інвесторів і партнерів.
Інвестиційна програма з'являється на світ як результат інвестиційної діяльності на підприємстві та формується в руслі його інвестиційної стратегії (рис.3.1).
Управління інвестиціями
Відображення в бізнес-плані |
Рим. 3.1. Розробка інвестиційної програми
Основними напрямками інвестиційної діяльності на підприємстві є: оновлення і розвиток матеріально-технічної бази (розширення основних фондів); нарощування обсягів виробництва; освоєння нових видів діяльності.
Аналіз витрат складається з 2-х груп операцій, спрямованих на аналіз власне інвестиційних витрат і витрат виробництва (рис.3.2).
Рис. 3.2. Аналіз інвестиційних витрат і витрат виробництва
Оцінка ефективності інвестицій умовно ділиться на комерційну і бюджетну (рис. 3.3).
Рис. 3.3. Оцінка комерційної ефективності
Оцінка бюджетної ефективності відображає фінансові наслідки здійснення проекту для федерального і регіонального бюджетів (якщо вони задіяні), а також соціальні наслідки реалізації проекту.
Оцінка комерційної ефективності складається з 2-х частин: розрахунку показників ефективності та аналізу ефективності участі в проекті.