1 Понятие, цели, инструменты денежно-кредитной политики

1.1 Понятие и цели денежно-кредитной политики

Под денежно-кредитной политикой государства понимается совокупность мер направленных на поддержание стабильного экономического роста через корректирование кредитного обращения и денежного рынка, а также на изменение уровня процентных ставок. Денежно-кредитная политика – проводимые государством мероприятия, направленные на функционирование национальной кредитно-денежной системы с целью регулирования хозяйственного положения и достижение стратегических целей экономического развития страны.

Объектом денежно-кредитной политики является денежная масса и касающиеся ее параметры. Субъектами этой политики считают центральный банк, коммерческие банки, сберегательные банки, инвестиционные банки,  страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании, финансовые компании.

Главной целью денежно-кредитной политики является достижение устойчивого темпа роста национального производства, высокого уровня занятости, стабильности цен и сбалансированного бюджета государства, а также регулирования экономики путем воздействия на состояние денежного обращения и кредита.

В денежно-кредитной политике три основных направления:

1) регулировка существующей денежной массы;

2) создание банковской системой «новых денег»;

3) функционирование кредитных денег.

На основании существующих направлений можно выделить основные или конечные, промежуточные и оперативные цели, а также внешние и внутренние. Основные цели меняются в государстве в зависимости от положения социально-экономического развития, в котором находится это государство. К ним относятся денежные агрегаты, денежная база, межбанковская процентная ставка и др.

Большое значение уделяется основным целям, на которые опираются представители центральных банков различных государств. Выделяют шесть основных целей:

1) обеспечение занятости населения;

2) экономический рост;

3) стабильность цен;

4) стабильность процентной ставки;

5) стабильность на финансовых рынках;

6) стабильность валютного рынка.

Высокий уровень занятости:

Высокий уровень занятости - это главная цель государства по двум главным причинам:

1. с высоким уровнем безработицы увеличивается количество нищеты и незанятых рабочих;

2. из-за определенного количества незанятых рабочих в государстве, возникает закрытие заводов, фабрик из-за которых возникает недопроизводство.

Необходимо стремиться не к тому, чтобы безработица была равна нулю, а к уровню выше нуля, который соответствовал бы состоянию полной занятости и обеспечивал равенство спроса на труд его предложению.

Экономический рост:

Целью достижения постоянного экономического роста является поддержание высокого уровня занятости, т.к при условии низкой безработицы фирмы буду вкладывать инвестиции в оборудование, чтобы обеспечить условия для экономического роста и повысить производительность труда.

Государственная политика старается быть на сохранение экономического роста с помощью «подталкивания» фирм к инвестиционной активности или стимулировать население больше сберегать, чтобы обеспечить предприятия средствами для инвестирования.

Стабильность цен:

Цели поддержания стабильного уровня цен часто противоречат целям поддержания стабильной ставки процента и высокого уровня занятости в краткосрочном периоде. Из-за повышения уровня цен в экономике страны возникает неопределенность, поэтому очень важно стараться соблюдать стабильность цен.

Стабильность процентной ставки:

Для того, чтобы не затруднялось планирование будущего и не возникала неточность в экономике, следует серьезно относится к сохранению стабильности процентных ставок.

Стабильность на финансовых рынках:

Стабильность на финансовом рынке зависит от стабильности процентной ставки, так как колебания процентной ставки приводят к неопределенности для финансовых учреждений.

Стабильность на валютном рынке:

Рост валютного курса делает товары и услуги одного государства менее конкурентоспособной за ее рубежом, а снижение курса побуждает инфляцию данного государства. Таким образом, стабилизация резких скачков валютного курса на рынках является важной задачей денежно-кредитной политики.

Промежуточные (монетарные) цели устанавливаются центральными банками для достижения основных целей. Монетарные цели необходимы в использовании денежно-кредитной политике из-за сложного представления всех взаимосвязей экономических параметров на макроуровне; несвоевременного принятия решений на те или иные действия центрального банка в монетарном секторе(временной лаг); а также из-за отсутствия полной и достоверной информации для принятия правильных решений на долгий срок. Промежуточные цели удобно использовать для ежегодного контроля. При прогнозе или контроле промежуточных целей каждый день, еженедельно или ежемесячно могут возникнуть определенные трудности, из-за малой и непроанализированной информации.

При установлении промежуточных целей опираются на следующие критерии:

-совместимость с основными целями денежно-кредитной политики;

-управляемость, позволяющая центральному банку влиять на величину промежуточной переменной. Так же Центральный банк может влиять на денежное предложение, хотя контролирует его не полностью;

-измеримость, помогающая определить и измерить правильную и точную промежуточную переменную;

-своевременность поступления в центральный банк актуальной информации о данной цели.

Из-за постоянного процесса развития рыночных отношений, промежуточные цели не всегда могут быть долговременными и навсегда заданными, особенно в странах, где присутствует переходная экономика.

Следует отметить, что промежуточная цель может устанавливаться в мягкой и жесткой формах.

Оперативные(тактические) цели, также как и промежуточные, принимаются и устанавливаются центральными банками. В отличии от промежуточных целей, тактические цели позволяют прогнозировать и контролировать ежедневные регулирующие действия центрального банка.

Через достижение оперативных целей центральный банк выполняет все свои промежуточные и конечные целевые установки.

Оперативные цели имеют ряд условий:

-максимальное влияние на оперативные цели центрального банка;

-возможность быстрого изменения решений на ответы и решения центрального банка;

-стойкое воздействие на промежуточную цель.

Сравнив и разобрав каждую цель, можно сделать вывод о том, что все цели взаимосвязаны между друг другом и достигаются при выполнении предыдущей. Таким образом, в денежно-кредитной политике Центральный Банк старается объединить все цели, для того, чтобы корректировать выбранную политику при намеченном конечном результате.