27. Создание денег банками. Денежный мультипликатор
Банки обычно предоставляют кредиты, пока они больше не смогут этого делать, вследствие ограничений, связанных с существованием резервных требований. Сумма обязательных резервных требований банка равна норме обязательных резервных требований, умноженной на общую величину депозитов в банке.
Избыточные резервы – это разница между общей суммой банковских резервов в виде наличности и средств в Центральном Банке и официально установленными резервными требованиями.
Банк может предоставлять ссуды только если он имеет избыточное резервы. Когда банк предоставляет ссуду, он тем самым создает депозит для заемщика, т.е счет до востребования с возможностью выписывать чеки.Это создание депозита приводит к падению избыточных резервов банка. По существу банк превращает запись о предоставлении кредита, который не является деньгами, в банковский депозит, который рассматривается как деньги. Так банки создают деньги, которые являются банковскими деньгами.
Допустим физ. лицо Аделает вклад Х, норма резервов 20% => ссуда 0,8Х и так можно уменьшить по кругу от банку к банку (депонированием).
Алгебраическое решение этой проблемы таково:
- окончательное равновесие банковской системы установится в пункте, в котором 20% от суммы новых депозитов (500), будут равны новым резервам (100). Во сколько раз больше указанный денежный мультипликатор. Увеличение банковских резервов (100) ведет еще к большему увеличению денежного предложения. Отношения между конечным изменением депозитов и изменением резервов, вызвавшим изменением депозитов, называется денежным мультипликатором. Он показывает, во сколько раз прирост депозитов превышает прирост резервов.
Таким образом, на основе 80$ избыточных резервов, полученных банковской системой, когда кто-то вложил 100$ наличными в банк, система коммерческих банков в целом способна дать ссуду в 400$. При этом каждый отдельный банк банковской системы предоставляет займы лишь в размере собственных избыточных резервов. Однако, резервы, которые теряет отдельный банк, не теряет банковская система в целом. Резервы потерянные банком 1 получил банк 2, банк 2 уступает банку 3, и т.д.
Хотя каждый индивидуальный банк может сужать лишь сумму равную его избыточным резервам, но ссуда системы коммерческих банков, может в нескольких раз превышать ее избыточные резервы. Таким образом, частная банковская система создает деньги, предоставляя ссуды, но отдельные частные банки не могут создавать деньги по своей воле. Их способность создавать деньги зависит от объема резервов в банковской системе, который контролируется Центральным Банком.
28.Реальная и номинальная ставки процента. Эффект Фишера. Два вида реальной ставки процента: exante и expost.
Номинальная ставка процента (i) – банковский процент, реальная ставка процента (r), темп инфляции (π). r=i-π
Эффект Фишера.
i=r+ π – уравнение Фишера, которое показывает, что i может изменяться в силу 2 причин: из-за изменения r и π.
Количественная теория денег и уравнение Фишера показывают, как рост денежной массы воздействует на i. В соответствии с количественной теорией денег, увеличение темпа прироста денежной массы на 1 % вызывает увеличение π тоже на 1 %. В соответствии с уравнением, увеличение π на 1 %, в свою очередь, вызывает повышение i на 1%. Это соотношение между π и i получило названиеэффекта Фишера.
Два вида реальной ставки процента: exante и expost
π нельзя предугадать
exante – r, которую ожидают заемщик и кредитор при выдаче ссуды.
expost – фактическая r.
exante= i- πe (πe – ожидаемый будущий π); expost = i-π (π – реальный π),
i может изменяться только в зависимости от πe, т.е. эффект Фишера: i=r+ πе
r определяется точкой равновесия на рынке товаров и услуг, а динамика i точно повторяет движение πе.