Задача № 2

Инвестор приобрёл при первичном размещении: 50 ОФЗ (Облигации федерального займа) по 910 руб.; 20 ОФЗ - по 911 руб.; 30 ОФЗ - по 912 руб.

После выплаты купонных процентов в размере 12 руб. за одну облигацию, продал на вторичном рынке: 40 ОФЗ по 910 руб.; 40 - по 909 руб.; 20 - по 905 руб. Определить относительную величину прибыли или убытка по данной операции (ОВУ/ОВП).

Решение:

При первичном размещении инвестор потратил на приобретение:

50 * 910 + 20 * 911 + 30 * 912 = 91080 руб.

Выплата купонных процентов составила:

(50 + 20 + 30) * 12 = 1200 руб.

После продажи на вторичном рынке инвестор получил:

40 * 910 + 40 * 909 + 20 * 905 = 90860 руб.

ОВП = 90860 + 1200 - 91080 = 980 руб.

Задача № 3

Предприятие подписало в январе контракт с зарубежной фирмой на изготовление металлопродукции по 9560 фунтов стерлингов за 1 тонну. Одновременно оно приобрело на бирже металлов в Лондоне фьючерсы по 9520 фунта стерлингов за 1 тонну. В марте подошел срок выполнения контракта и продажи фьючерса. К этому времени металлопродукция в силу ряда обстоятельств подорожала и стала стоить уже 9760 фунтов стерлингов за тонну. Фьючерс можно было продать за 9562 фунта стерлингов за тонну.

Имела бы фирма убыток и какой в случае, если бы не приобрела фьючерс? Обеспечивает ли покупка фьючерса прибыль предприятию? Какова ее величина? Каков общий итог соотношения прибылей и убытков?

Решение:

Если бы фирма не приобрела фьючерс, то убыток составил бы

9760 – 9560 = 200 фунтов стерлингов за 1 тонну.

Покупка фьючерса обеспечивает прибыль в размере

9562 – 9520 = 42 фунтов стерлингов за 1 тонну.

Общий итог соотношения прибылей и убытков равен

42 – 200 = -158 фунтов стерлингов за 1 тонну (убыток).

Задача № 4

Номинальная стоимость облигации равна 200 000 руб., годовая купонная ставка – 11% к номиналу. Текущая рыночная стоимость составляет 195000 руб. Определите текущую доходность облигации.

Решение:

Текущая доходность рассчитывается по формуле:

Y_к = I/ PV × 100%,

I = 200 000 × 0,11 = 22 000 руб.

PV = 195 000 руб.

Y_к = 22 000 / 195 000 × 100% = 11,3 % годовых.

Задача № 5

Облигации компании номинальной стоимостью 100 тыс. руб. реализуются на рынке по 115 тыс. руб., проценты выплачиваются ежегодно в размере 14 % годовых, норма текущей доходности по облигациям такого типа составляет 18% годовых. Определить ожидаемую текущую доходность облигаций и сопоставить ее с нормативной текущей доходностью.