10. Оцінка фінансово-економічного стану підприємства

Оцінка ліквідності підприємства

Ліквідність характеризує здатність підприємства виконувати свої короткострокові (поточні) зобов’язання за рахунок власних поточних активів. У загальному випадку підприємство можна вважати ліквідним, якщо його поточні активи перевищують поточні зобов’язання, а само воно здатне оперативно перетворювати активи у платіжні засоби для оплати короткострокових зобов’язань.

Тому спочатку проведемо оцінку забезпечення підприємства оборотними коштами так як загальну ліквідність визначає чистий оборотний капітал (власні оборотні кошти).

Таблиця 10.1.

Наявність власних оборотних коштів на ТОВ «Перечинська швейна фабрика» за 2012-2013 рр.(на кінець року)

		2012 р.	2013 р.	Відхилення (2013р. до 2012р.),, .	Темп зростання (2013р. до 2012р.),%
1.	Поточні активи (р. ІІ + р. ІІІ Активу балансу)	560	415,1	-144,9	- 19,5
2.	Поточні зобов’язання (р. IV + р. V Пасиву балансу)	703	772,9	-69,9	9, 94
3.	Чисті оборотні активи (власні оборотні кошти) (р. 1 – р. 2)	-143	-357,8	-214,8	150,2

Аналіз даних показує, що як і на кінець 2012р., так і на кінець 2013р. підприємство було не забезпечене власними оборотними коштами, але і на кінець 2013 р. має їх нестачу на 214,8 тис.грн більше ніж у попередньому році , що свідчить про неспроможність погасити всі поточні зобов’язання.

Ліквідність – це спроможність підприємства перетворювати свої активи в гроші для покриття всіх необхідних платежів по мірі настання їхнього терміну. Підприємство, оборотний капітал якого складається переважно з коштів і короткострокової дебіторської заборгованості, як правило, вважається більш ліквідним, порівняно з підприємством, оборотний капітал якого складається переважно з запасів.

Таблиця 10.2.

Аналіз показників ліквідності тов «Перечинська швейна фабрика» за 2012-2013 роки (на кін. Року)

Показники	2012 р.	2013 р.	Абсолютне відхилення, (+,-)	Темп зростання (2013р. до 2012р.),%
Грошові кошти, тис. грн.	0,2	0,1	0,1	-50
Дебіторська заборгованість, тис. грн.	91,8	86,2	-5,6	- 6,1
Запаси, тис. грн.	439,9	262,4	-177,5	-40,4
Поточні зобов'язання, тис. грн.	703,4	772,9	69,5	9,88
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,00033	0,00034	+0,00001	3,03
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,21	0,12	-0,09	- 42,9
Коефіцієнт загальної ліквідності	0,34	0,24	-0,1	-29,4

Згідно таблиці 6.1 можна зробити висновки, що підприємство не ліквідне за період, що аналізується. Це, звичайно, свідчить про нестабільне фінансове становище підприємства на протязі даного періоду.

Згідно отриманим даним, коефіцієнт абсолютної ліквідності значно менший за нормативне значення, так як у 2012 році становив 0,00033, його значення свідчить про те, що короткострокову заборгованість підприємство не може погасити, а в 2013 році зріс лише на 3,03%, оскільки в підприємства грошові кошти не зросли.

Коефіцієнт швидкої ліквідності у 2012р. досить низький , він склав 0,21, а у 2013р. цей показник зменшився на 42,9% і становив 0,12. Це зумовлено зменшенням дебіторської заборгованості. А оскільки даний коефіцієнт має вирішальне значення для банків, так як характеризує ступінь надійності підприємства при поверненні кредитів, тенденція до зменшення свідчить не на користь підприємству.

Отже, як бачимо, показник абсолютної ліквідності набагато нижчий нормативних значень. Це викликано перевищенням темпів росту поточної заборгованості темпів росту ліквідних коштів підприємства.

Низькими лишаються показники загальної ліквідності у попередньому році вони становили 0,34, а в звітному році – 0,24, вони мають тенденцію до зменшення на 29,4%. А це свідчить про те, що при значенні коефіцієнта покриття менше 1 підприємство має неліквідний баланс.

Аналіз фінансової стійкості.

Однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства є фінансова стабільність підприємства. Її аналіз проводився у Розділі 9 даного звіту.

Оцінка ділової активності.

1. Коефіцієнт оборотності запасів. Характеризує ефективність управління запасами.

2. Показник тривалості обороту запасів. Цей показник характеризує період часу протягом якого запаси перетворюються на реалізовані товари.

3. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості:

4. Для аналізу оборотності дебіторської заборгованості використовується також показник тривалості обороту дебіторської заборгованості. Його часто називають терміном кредиту. Цей коефіцієнт дає розрахункову кількість днів для погашення кредиту, взятого дебіторами.

5. Тривалість операційного циклу. На підставі цього показника визначають, скільки днів у середньому потрібно для виробництва, продажу і оплати продукції підприємства. Розраховується тривалість операційного циклу таким чином:

6. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості – показує, скільки оборотів необхідно компанії для оплати наявної заборгованості.

7. Тривалість обороту кредиторської заборгованості. Цей показник дає розрахункову кількість днів для погашення кредиту отриманого від постачальників компанії.

8. Тривалість фінансового циклу. Від’ємне значення показника тривалості обороту оборотного капіталу свідчить про те, що підприємство має в безоплатному користуванні чужі гроші.

9. Коефіцієнт оборотності активів (коефіцієнт трансформації). За допомогою цього коефіцієнта оцінюється ефективність використання фірмою наявних ресурсів незалежно від джерел їх залучення.

Таблиця 10.3.

Аналіз динаміки показників ділової активності ТОВ «Перечинська швейна фабрика» за 2012 рік, 2013 рік( на кінець року)

Показники	2012 р.	2013 р.	Абсолютне відхилення,+-	Темп зростання (2013р. до 2012р.),%
Коефіцієнт оборотності запасів, обороти	11	10,31	-0,69	-6,27
Тривалість оборотності запасів,днів	33	35	+2	6,06
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, обороти	41,00	40,67	-0,23	-0,8
Тривалість оборотності дебіторської заборгованості, днів	9	9	0	0
Тривалість операційного циклу, днів	42	44	+2	4,8
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, обороти	7	6	-1	-14,3
Тривалість оборотності кредиторської заборгованості, днів	52,1	60	+7,9	15,16
Тривалість фінансового циклу, днів	98	68	-30	-33,7
Коефіцієнт оборотності активів, обороти	0,7	0,8	+0,1	14,3

Як видно з таблиці 10.3., у 2013 році порівняно з 2012 роком коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості зменшився на 10,3%. А тривалість дебіторської заборгованості не змінилась для погашення кредиту, взятого дебіторами.

У 2012 році тривалість операційного циклу становила 42 день, а в 2013 році збільшилась і становила 44 днів. Це свідчить про те, що тривалість виробничі засоби повільніше «перетворяться» в грошові кошти.

У 2013 році для погашення кредиту отриманого від постачальників компанії, тривалість оборотності кредиторської заборгованості знизилась на 1 день.

Показник тривалість фінансового циклу у 2011 році складав 98 днів, у 2013 році – 68 днів. Цей показник свідчить про те, що підприємство потребує грошових коштів. Оборотність активів у звітному році зросла на 14,3%, а це значить, що підприємство ефективно використовує наявні ресурси незалежно від джерел їх залучення.