Тема 6.Управління активами підприємства

Дана тема присвячена питанням формування та управлінням активами підприємства, що передбачає виявлення та задоволення їх потреби в окремих видах для забезпечення поточної діяльності підприємства, а також оптимізацію їх складу та джерел фінансування для ефективної господарської діяльності. Розглянуто практичні підходи щодо управління проблемною дебіторською заборгованістю, виробничими запасами та грошовими коштами. Визначено основні напрями їх оптимізації та ефективності використання.

3 Основні формули та кількісні закономірності

Оптимальна сума основних засобів в плановому році

ВА о = (ВА к – ВА п)* (1+ΔКВА) *(1+ΔКОР), де

ВА о – оптимальна сума основних засобів;

ВА к – вартість основних засобів, яка використана на кінець року;

ВА п – вартість основних засобів, які не приймали участі у виробничому процесі у звітному році;

ΔКВА – приріст коефіцієнта використання основних засобів;

ΔКОР - коефіцієнт приросту обсягу реалізації продукції.

Поточні фінансові потреби підприємства

ПФП = Омц +Дз-Кз , де

ПФП – поточні фінансові потреби підприємства,

Омц – оптимальний запас матеріальних цінностей,

Дз – дебіторська заборгованість

Кз – кредиторська заборгованість

Тривалість операційного, виробничого та фінансового циклів підприємства

Т оц = О г + О зс + О гп + О д

Т оц — тривалість операційного циклу;

О г — тривалість обороту грошових коштів;

О зс — тривалість обороту запасів сировини та матеріалів;

О гп — тривалість обороту запасів готової продукції;

О д — тривалість обороту дебіторської заборгованості.

Т вц = О зс+О нв + О гп

О нв — тривалість обороту середнього обсягу незавершеного виробництва.

Т фц = Т вц + О д — О к

О к — тривалість обороту кредиторської заборгованості.

Моделі оптимізації суми грошових коштів на рахунку підприємства

Модель Баумоля

С = (2F*T/r)½

C – оптимальна сума грошових коштів на рахунку;

F — витрати по конвертації грошових коштів у цінні папери;

T — середня сума потреби в грошових коштах протягом періоду (рік, квартал, місяць);

r — доходність короткострокових цінних паперів.

Середній запас грошових коштів складає С/2, а загальна кількість угод по конвертації цінних паперів в грошові кошти дорівнює k = T/C.

Модель Міллера — Орра

S = (3FV/4r)¹/³

S — розмах варіації залишку грошових коштів на поточному рахунку;

F — витрати по конвертації коштів у цінні папери;

V — варіація щоденного надходження коштів, яка розраховується на підставі статистичних даних;

r — щоденна доходність короткострокових цінних паперів

Оптимальний розмір замовлення

EOQ = (2*F*D/H)½

EOQ – обсяг партії, од;

F — вартість виконання одного замовлення (витрати на розміщення замовлення, по отриманню та перевірці товарів);

D — величина витрат запасів за той же період, од.;

H — витрати по утриманню ТМЦ на одиницю запасів за деякий період, в тому числі витрати по зберіганню, транспортуванню, страхуванню разом з рівнем прибутку на інвестований в запаси капітал.

Завдання для опрацювання Практичні завдання

Задача 1.

На основі наведених даних необхідно визначити суму вивільнення із обігу оборотних коштів у звітному році порівняно із минулим роком у результаті прискорення оборотності оборотних коштів. Який обсяг оборотних коштів необхідно мати підприємству у плановому році, якщо передбачається збільшення обсягу реалізації продукції в плановому році на 15%, а обертання оборотних коштів уповільниться на 20% порівняно із звітним роком.

Табл..

Показники	Минулий рік	Звітний рік
Обсяг реалізації продукції	4776	5174
Середні залишки оборотних коштів	602	632