Методы диагностики вероятности банкротства коммерческой организации

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Кризис – крайнее обострение социально – экономических противоречий, угрожающее жизнедеятельности системы. Кризис - объективная реальность в деятельности организации и закономерное явление в экономике в соответствии с волнообразным характером ее развития.

Внешние (эндогенные) и внутренние (экзогенные) причины кризисов

1) Причины, обусловленные отрицательным воздействием внешних факторов:

экономические, социальные, информационные, рыночные, организационные, правовые, научно – технические факторы.

2) Причины, обусловленные отрицательным воздействием внутренних факторов:

материально – технические, организационные, социально – экономические.

Внешние признаки кризиса (симптомы несостоятельности, банкротства), характерные для

I стадии – ''допустимое банкротство'' (зарождение негативного состояния)

II стадии банкротства - ''критическое банкротство'' (активный спад)

III стадии банкротства – ''катастрофическое банкротство'' (должник теряет право самостоятельно управлять и распоряжаться своим имуществом).

Таким образом, состояние банкротства протекает неравномерно, преодолевая 3 стадии. Значит, управление и регулирование несостоятельностью организации осуществляется специфическими методами с учетом конкретной стадии (согласно признакам). Принимаемые меры осуществляются на макроуровне – на основе мониторинга, на микроуровне – в результате диагностирования организации.

Сущность и механизм банкротства в рф. В соответствии с гк рф Федеральный закон № 127-фз «о несостоятельности (банкротстве)»

- устанавливает основания для признания должника несостоятельным (банкротом),

- регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства),

- регулирует порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

Действие этого закона распространяется на все юридические лица, за исключением казенных предприятий, учреждений, политических партий и религиозных организаций.

Закон определяет основные понятия, характеризующие механизм банкротства и признаки

Юридическое лицо считается не способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Состав и размер денежных обязательств и обязательных платежей определяются на дату подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом.

Процедуры банкротства: наблюдение; финансовое оздоровление; внешнее управление; конкурсное производство; мировое соглашение.

Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы.

Признаки несостоятельности компании:

1) внешние формальные признаки банкротства согласно ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» - наличие просроченной (свыше 3-х месяцев со дня наступления срока исполнения обязательств) задолженности;

2) внутренние неформальные признаки неудовлетворительности структуры баланса согласно критериям для оценки структуры баланса (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности).

Диагностика несостоятельности базируется на использовании количественных и качественных методов. Среди количественных методов распространён метод мультипликативного дискриминантного анализа (МДА). Наибольшую популярность приобрели методики, разработанные такими известными учеными, как Альтман (Z – счёт Альтмана или индекс кредитоспособности), Бивер, Таффлер, Лисс и др.

Пятифакторная модель Эдварда Альтмана:

Х1 = Собственные оборотные активы / Активы

Х2 = Чистая прибыль / Активы

Х3 = Прибыль от продаж / Активы

Х4 = Собственный капитал / Заемный капитал

Х5 = Выручка от продаж / Активы

Z = 1,2*Х1 + 1,4*Х2 + 3,3*Х3 + 0,6*Х4 + 1,0*Х5

Z-счёт	1,8 и менее	1,81-2,7	2,71-2,99	3,0 и выше
Вероятность банкротства	Очень высокая (дефолт)	Высокая (зона неопределенности)	Средняя (зона неопределенности)	Низкая (перспектива платежеспо- собности)

По пятифакторной модели можно спрогнозировать банкротство с точностью на один год - до 90%; на два – до70%; на три – до 50%.

Двухфакторная модель Э. Альтмана:

Х1 = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Х2 = Заемный капитал / Активы

Z = 0,3877 – 1,0736 * Х1 + 0,0579*Х2

(Перспектива дефолта) 0<Z<0 (Перспектива платежеспособности)

Российскими учёными разработаны модели диагностики банкротства, построенные по исходным данным российской бухгалтерской (финансовой) отчетности с учётом отечественных условий хозяйствования: модели Р.С.Сайфуллина и Г.Г.Кадыкова, А.Д.Шеремета, Р.С. Сайфуллина и Е.В.Негашева, В.В.Ковалёва и О.Н.Волковой, О.П.Зайцевой, Г.В.Савицкой, учёных Иркутской ГЭА.