Комплексный анализ и оценка динамики коэффициентов финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость организации - степень ее независимости от внешних факторов. Понятие «финансовая устойчивость» означает определенные уровни обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами и соотношения заемных и собственных средств, гарантирующие платежеспособность организации в перспективе или перспективная платежеспособность, выражающаяся в стабильном превышении доходов над расходами и характеризующаяся соотношением стоимости материальных оборотных средств и источников их формирования (собственных и заемных).

Финансовую устойчивость можно оценить при помощи коэффициентов финансовой устойчивости (относительных показателей):

1. Коэффициент автономии (собственности, независимости, концентрации собственности капитала): К авт. = СК/А ≥0,6- рекомендации

Показывает долю собственного капитала (СК) в имуществе организации.

2. Коэффициент финансовой устойчивости: К фу.= (СК+ДО)/А

Показывает долю долгосрочных источников финансирования в активах организации.

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансовый рычаг или коэффициент финансовой активности, леверидж, плечо рычага):

К з/с = ЗК/СК ≤0,7 (1,0) - рекомендации

Показывает сколько заемного капитала (ЗК) приходится на 1 руб. собственного (СК).

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Косс = СОС/ТА ≥0,1 – норматив.

Показывает долю собственного капитала, находящегося в оборотных активах (ТА).

5. Коэффициент финансовой маневренности (маневренности СК):

К фм = СОС/СК - ≥ 0,2 - 0,5 - рекомендации

Показывает сколько собственного капитала направлено в оборотные средства (ТА).

6. Индекс постоянного актива:

Кпа = ВА/СК <1.

Показывает сколько СК направлено во внеоборотные активы (ВА).

Все показатели рассматриваются в динамике, а также сравниваются с показателями однородных организаций и рекомендуемыми (нормативными).

Оценка структуры бухгалтерского баланса и прогнозирование платежеспособности

Оценка удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса проводится по внутренним неформальным признакам.

Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций базируется на показателях:

• Коэффициент текущей ликвидности Ктл=ТА/ТО ≥2;

• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Косс = СОС/ТА ≥0,1;

• Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности Квп (Куп) ≥1

-если хотя бы один из коэффициентов (Ктл, Косс) имеет значение менее указанных, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) по формуле:

Квп= Ктл.к+6/Т(Ктл.к -Ктл.н) ,

Ктл.(норм.)

где 6-период восстановления платежеспособности. (6 мес.);

Ктл.(норм.) - нормативный коэффициент ликвидности (2);

Т - рассматриваемый период (отчетный: 3,6,9,12 мес.);

К тл. к, К тл.н -коэффициент текущей ликвидности на конец и начало периода.

• при Квп ≥1 - есть возможность восстановить платежеспособность;

• при Квп <1 - нет возможности восстановить платежеспособность.

Таким образом, если хотя бы один из коэффициентов (Ктл, Косс) меньше нормативных и Квп меньше 1, то структура баланса – неудовлетворительная, а организация – неплатежеспособная.

-если оба коэффициента равны или больше значений указанных, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (Куп) по формуле:

Куп=Ктл.к+3/Т(Ктл.к-Ктл.н),

2

где 3- период утраты платежеспособности (3мес).

• при Куп ≥1 - есть возможность не утратить платежеспособность;

• при Куп < 1 - имеется возможность утратить платежеспособность.

На основании рассмотренной системы критериев принимаются решения:

- о признании структуры баланса неудовлетворительной;

- о наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платёжеспособность;

- о наличии реальной возможности утраты платёжеспособности предприятия, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Принятие этих решений не связано с признанием предприятия банкротом, а рассмотренную систему критериев используют в процессе финансового анализа, как один из подходов к оценке потенциального банкротства на краткосрочную перспективу.

Таким образом, для прогнозирования платежеспособности используются количественные методы.