Тема2: Финансы хоз субъектов.

1.активы и капитал хоз субъекта.

2.фин ресурсы хоз субъекта.

3.осн ср-ва, переоценка осн фондов, амортизация.

4.Неплатежи. Банкротство предприятий.

5.фин пол-ка в обл-ти малого бизнеса.

А.налоговая пол-ка

Б.кредитная пол-ка

6.рос рынок слияний и поглощения.

Активы – это совокупность имущества и ден ср-в, принадлежащих хоз субъекту (здания, сооружения, машины, оборудование, мат запаса, банковские вклады, вложения в ценные бумаги, патенты, авторские права), в к-е вложены ср-ва владельце, хозяев данного хоз субъекта.

Активы подразделяются на:

*активы материальные, те к-е имеют вещественную форму (осн фонды, запасы сырья)

*активы нематериальные – те, к-е не имеют вещественные формы (объекты интеллектуальной собственности или приобретенные организацией право пользования земельными участками, товарными знаками)

*активы финансовые – те, к-е находятся в форме наличных ден ср-в и различных финансовых инструментов. Например: ден ср-ва или дебиторская задолжность, т.е. нам должны.

По степени ликвидности различают:

*активы ликвидные, т.е. те, к-е могут быть очень быстро превращены в ден форму без ощутимых потерь для ден предприятий (Краткосрочные фин вложения или ден активы, или запасы готовой продукции и т.д.).

*активы неликвидные, те, к-е могут быть превращены в ден форму без потерь балансовой ст-ти, но лишь по истечении значительного времени (осн фонды, оборудование, нематериальные активы и др).

Роль и место в хоз деятельности и скорость оборота активов:

1.оборотные активы – те имущественные ценности, к-е обслуживают текущий хоз оборот и полностью потребляются в течении одного производственного цикла.

2.внеоборотные активы – многократно участвуют а хоз деятельности и переносят свою ст-ть частями, постепенно (осн фонды).

Капитал организации – это фин ср-ва, направленные на формирование его активов. В бух учете каптал – это пассив, привлеченное ср-во.

1.собственный капитал – это ср-во принадлежащее на правах собственности и использования.

2.заемный капитал – ср-во для формирования активов, но с обязательством вернуть.

Ср-ва капитал – это соотношение, т.е. доля собственности и заемных ср-в.

2.Фин ресурсы хоз субъекта.

Фин ресурсы
Образуемые засчет соб-ти и приравненных к ним ср-в		Мобилизуемые на фин рынке		Поступающие в порядке перераспределения
*доходы в форме прибыли: 1.прибыль от текущей деят-ти. 2.прибыль от инвестиционной деят-ти 3.от фин деят-ти 4.от др видов деят-ти (НИОКР)	*поступления: 1.амортизация 2.выручка от реализации выбывшего имущества 3.прирост устойчивых пассивов 4.паявые взносы учредителей в уставный капитал 5 прочие поступления	Доходы от продажи корпоративных ценных бумаг (акции, облигации)	Заемные ср-ва предоставляемые банками и др кредиторами	1.страховое возмещение по поступившим рискам 2.ден ср-ва, поступающие от фин-пром групп, холдингов и иных добровольных объединений предпринимателей 3. бюджетные ср-ва на безвозвратной и возвратной основах 4.ср-ва внебюджетных фондов 5. ин инвесторов 6.др поступления

3.Осн фонды и осн ср-ва 2 разные эк категории.

Осн фонды – товарно-материальные ценности, к-е функционируют длительное время и переносят свою ст-ть по частям на реализованную продукцию, т.е.это здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные ср-ва и т.д.

Осн ср-ва – это не ден ср-ва, к-е инвестированы, авансированы в осн фонды или отложены для приобретения и эта категория – финансовая.

При функционирование осн фондов происходит износ их, а потому при оценке имущества учитывается 3 вида износа:

1.физ – снижение работоспособности

2.функциональный, т.е. несоответствие совр требованиям

3.внешний – изменение эк ситуации

Таким образом оценка осн фондов меняется и должна меняться во времени.

Осн ср-ва – неизменная по сумме величина, это те ср-ва на к-е мы закупаем.

Изменение оценки осн фондов опред необходимость их переоценки. В плановой эк-ки эти переоценки проводились очень редко. С переходом к рыночной эк-ки, переоценки стали проводится практически ежегодно. Осн причина – инфляция, к-я предопределила особенно в первые годы резкое возрастание балансовой ст-ти осн фондов. Этот рост составил за период 1990-1995 – 7000раз. В последние годы эти темпы уменьшились, но проблемы и необходимость все равно остались.

До 1995 балансовая величина осн фондов каждый год умножалась на спец индексы, определяемые гос ком статом. Т-я переоценка не в полной мере соответствовала рын оценке фонда, потому с 1 янв 1995 предприятия предоставили прово самостоятельно выбирать метод переоценки.

1.основанный на коэффициентах гос ком стата.

2.на экспертных заключениях независимых оценщиков.

Осн идея сводилась к тому, чтобы уровнять оценку с реальной рын стоимостью осн фондов

Федеральный з-н «об оценочной деятельности» так опред рыночную ст-ть объекта: рыночная ст-ть – это наиболее вероятная цена, по к-й данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой инф-ей, а на величине цены не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства..

«независимые» эксперты как правило чаще всего выполняют просьбу владельца осн фондов и оценка приводится в той сумме, к-я выгодна хозяину. Заниженная оценка фондов выгодна в том случае, если первоочередная задача – снизить сумму уплачиваемого налога на имущество, но если надо привлечь инвестора, покупателя, увеличивают инвестиционную привлекательность объекта, то оценка завышается. Через неск-ко лет, каждый второй объект независимой оценки не соответствовал рын оценки.

Необходимость оценки фондов вызвана:

1.для формирования правильной себестоимости и цены продукции, а значит и для борьбы за потребителя.

2.для привлечения инвестиций, т.к. нужно знать себе цену и уметь доказать ее инвесторам.

Амортизация опред, как постепенные перенесения стоимости осн фондов на реализованную продукцию.

Осн фонды – амортизационные отчисления – амортизационный фонд - финансирование капитальных вложений, т.е. – осн фонд

Норма амортизационных отчислений – это та доля стоимости осн фонд, к-я ежегодно переносится на реализованную продукцию. Норма амортизации косвенно устанавливает срок службы фондов, чем больше норма, тем короче этот срок, чем ниже эта норма, тем этот срок (теоретический срок функционирования фондов) длиннее.

Методы расчета амортизационных отчислений:

До 1998 был 1 метод-линейный, сейчас сущ 4 метода:

1.линейный – амортизация начисляется равными долями в течение всего срока службы фондов.

2.метод уменьшаемого остатка – амортизация начисляется не по первоначальной, а по остаточной стоимости. Результат: величина отчислений ежегодно уменьшается, а срок службы фондов, поэтому увеличивается.

3.метод списания стоимости в соответствии с кол-ом лет срока полезного использования. Амортизация начисляется по линейному методу, однако срок службы увеличивается на период, в течение к-го какие-то виды фондов находились на консервации, в ремонте, проходили модернизацию, т.е. когда амортизация не начислялась.

4.метод списания ст-ти пропорционально объему производимой продукции. Полный перенос ст-ти фондов производится на опред объем продукции, а по временным периодам амортизации начисляют по той доли продукции, к-ю произвели и к-ю соизмерили с заранее определенным объемом.

Амортизируемое имущество сегодня разбито на 10 групп в зависимости от сроков функционирования.

В 1 группе – недолговечное имущество со сроком службы от 1 до 2 лет.

В 10 группе имущество со сроком полезного использования свыше 30 лет.

Для цели налогообложения налоговые органы требуют расчета амортизации чаще всего 1 или 2 методом. Поэтому на практике расчеты ведутся чаще всего 1-м методом.

Серьезной проблемой амортизационной пол-ки в Р сегодня явл-ся отсутствие по существу серьезной правительственной амортизационной пол-ки. В последнее время пра-во стало работать над этой проблемой, т.к. наши фонды безнадежно устаревают. Положение усугубляется тем, что этот строго целевой источник финансирования капиталовложений, составляющий в мир эк-ки примерно 30%, в источниках финансирования осн фондов, в р используется не по назначению, т.е. не целевое использование оборотных ср-в.

4.Любая эк-ка никогда не имеет 100% платежей, т.к. всегда есть т-я категория, как просроченная задолжность, т.е. присвоение на время или навсегда чужих ден ср-ва. В плановой эк-ки всегда существовала проблема взаимных не платеже и каждый год «в порядке исключения» правительством проводился межотраслевой зачет взаимной задолжности. На завершение зачета выдавался спец кредит на 90 дней с последующей пролонгацией еще на 60 дней. И к середине каждого года возникала проблема с возвратом кредитов. Но эти суммы относили на просроченные задолжности (за это брали 4% вместо 2%) и в декабре ситуация воспроизводилась вновь, т.е. процесс стал бесконечно повторяемый. Эта сис-ма скрывала недостатки эк механизма, раздувала объемы реализованной продукции, т.к. после погашения встречных обязательств остаток зачисляли на счет того предприятия, у к-го поставки были больше долгов. С ростом реализации росли необоснованные премиальные выплаты. Вывод: неплатежи – хроническая болезнь нашей эк-ки, но внешние проявления ее резко обострились в период перехода к рынку.

При социализме было предложено ввести институт банкротства, т-е предложение отвергли. Но 1 марта 93 вступил в действие 1 вариант з-на «О несостоятельности (банкротстве) предприятий». Второй вариант вступил в силу с1 марта 98 и третий вариант с декабря 2002.

Причина необходимости института банкротства:

1.дать должникам временную защиту от кредиторов

2.защита интересов кредиторов

3.передача собственности от неэффективного владельца эффективному собственнику.

4.согласовываьб интересы необходимо всех сторон.

В мир практике банкротство оценивается, как необходимый элемент отчистки рын хоз-ва от плохих хозяев.

Виды банкротства:

1.реальное банкротство – это полная неспособность установить фин неустойчивость в предстоящем периоде в силу реальных потерь капитала. Банкротство объявляется юридически.

2.техническое банкротство – это состояние неплатежеспособности, к-е вызвано существенной просрочкой дебиторской задолжности (т.е. нам должны). При этом размер дебиторской превышает кредиторской задолжности. Поэтому, если сумма активов предприятия превосходит его фин обязательства, то при эффективном антикризисном управлении к юр банкротству предприятие может не подойти.

3.умышленное банкротство – это преднамеренное создание руководителем состояния неплатежеспособности или нанесение эк ущерба, заведомо некомпетентное фин упр-е. В итоге преследуется в уголовгом порядке.

4.фин банкротство – это заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности. Цель: ввести кредиторов в заблуждение и получить отсрочку в выполнение кредиторских обязательств. Результат: преследование в уголовном порядке.

Прогнозирование банкротства.

В мир практике сущ 3 возможных метода прогнозирования с позиции возможного банкротства. 1 и 2 методы в р пока не применяются. Применяется лишь 3 метод прогнозирования показателей платежеспособности (методическое положение 94)

Определяются 3 показателя:

1.коэффециент текущей ликвидности. Показывает способности оплачивать текущие обязательства. Он равен отношению оборотных ср-в к краткосрочным пассивам, если наконец периода этот показатель менее двух, то стр-ра баланса считается неудовлетворимой.

2.коэффециент обеспечения собствен ср-ами, т.е. доля собственных ср-в в общей сумме оборотных ср-в. если он менее 0,1, т.е. меньше 10 %, то стр-ра баланса неудовлетворительна.

3.коэффециент восстановления (утраты) платежеспособности. Характеризует наличие реальной возможности восстановить платежеспособность или утратить ее. Это произведение 1 и 2.

Эти показатели в малой степени отражают платежеспособности фин состояние, поэтому предлагается эти показатели дополнить многими др. Неблагополучие этих показателей явл-ся первым предвестником буд банкротства.

З-н о несостоятельности банкротства 2002.

Несостоятельность (банкротство) это признанная арб судом неспособность должника в полном объеме удовлетворения требований кредиторов по ден обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

1.должник не способен рассчитаться по долгам со всеми кредиторами.

2.должник не способен уплатить налоги, сборы и др обязательные платежи в бюджетные и внебюджетные фонды.

3.только арб суд может признать должника банкротом.

З-н распространяется почти на все юр исключение на релиниоз + на граждан зарегистрированных в кач-ве индивидуальных предпринимателей . Кредиторские орг-ии банкротиться по своему опред з-ну.

Признаки банкротства для юр лиц:

1.немсполнение обязательств в течение 3 месяцев с момента наступления даты их исполнения.

2.требования к должнику должны составлять не менее 100 тыс рублей.

К физ лицу:

1.также 3 месяца.

2.не менее 10 тыс.

Заявление о признание должника банкротом могут подавать во 1-х само предприятие должник, во 2-х конкурсный кредитор, в 3-х налоговые и др уполномоченные органы.

При проведение процедур банкротства интересы кредиторов представляют собрание кредиторов и комитет кредиторов.

Для осущ-я процедур банкротства создан орган управления саморегулируемый куда входят административные управляющие: на разных стадиях процедур эти управляющие называются по разному. Этот з-н в первые предъявил повышенные требования к административным управляющим, ими могут быть:

1.гражданин Р, к-й зарегистрирован в кач-ве индивидуального предпринимателя.

2.имеет высшее образование.

3.имеет стаж руководящей работы не менее 2 лет.

4.здал теоретический экзамен по программе подготовки арб управляющих

5.стаж работы не менее 6 месяцев в кач-ве помощника арб управляющего.

7.не иметь судимости, за преступление в сфере эк-ки и т.д.

8.должен явл-ся членом одной из саморегулирующих орг-ий арб управляющих, т.е. неком орг-ия и ее цель обеспечивать и регулировать деят-ть арб управляющих, т.е. эта орг-ия по существу отвечает за деятельность своих членов, потому заключается договор-страхование на срок не менее чем год с минимальной суммой фин обеспечения не менее 3 млн руб.

На первой стадии гос-во помогло формированию фонда в страховой ответственности + кахдый управляющий вступив в эту орг-ию обязан ввести опред сумму.

9.и др требования, к-е записаны в з-не к тем лицам, к-е могут быть административными управляющими.

Процедуры банкротства:

1.наблюдение – цель: состоит в том, чтобы временный управляющий (наблюдатель) обеспечил сохранность имущества. Провел анализ фин состояния должника, составил регистр требований к нему и провел 1 собрание кредиторов.

Администрация предприятия продолжает работать, т.е. не отстраняется от руководства, однако осущ-е полномочий, неск-ко ограничено и находится под наблюдением их деят-ть, т.к. необходимо предотвратить сокрытие имущества.

По итогам своей деят-ти временный управляющий собирает собрание кредиторов и предлагает им вести внеш управления или . . .Голосую и отправляют в арб суд свое решение, к-й принимает окончательное решение что делать дальше

2.фин оздоровление – цель: восстановить платежеспособность и погасить задолжности. Назначается административный управляющий, срок оздоровления не более чем 2 года. За этот период приняли какие-то меры, после чего собрание, кредитор принимает решение о дальнейшей судьбе.

3.внеш управление – цель: восстановить платежеспособность, но с передачей полномочий по управлению должником внеш управляющему, т.е. руководство предприятия устраняется от выполнения своих функций. Срок внеш управления не более 18 месяцев + арб суд может продлить на 6 месяцев. В этот период руководство в течение 3 дней обязано передать свои полномочия внеш управляющему. Эта процедура для должника выгодна, т.к. в этот период вводится мораторий на удовлетворение требований кредитора и по ден обязательствам и по обязательным платежам, сроки исполнения к-х наступили уже до ведения внеш управления. Мораторий не распространяется на требования о взыскании задолжности по з\п. Внеш управляющий обязан принять имущество должника в свое ведение, провести его инвентаризацию, открыть спец счет для проведения внеш управления, разработать план внеш управления, принимать меры по взысканию задолжностей и разработать план по платежеспособности. Он может предложить перепрофилирование про-ва, закрытие нерентабельного про-ва, продажу части имущества должника и др меры. По прошествии опред времени собрание кредиторов принимает решение о результатах управления и обращается в арб суд с просьбой утвердить то или иное решение.

4.конкурсное про-во – это применяется к должнику, если он арб судом признан банкротом, цель: соразмерно удовлетворить требования кредиторов, срок конкурсного про-ва не более 1 года + арб суд может продлить на 6 месяцев. Назначается конкурсный управляющий, к-й публикуется ув вестнике высшего арб суда, решение о признание должника банкротом.

Ф-ии конкурсного упр-его: он принимает ведение имущества должника, проводит его инвентаризацию, оценку, оценивает сохранность, анализирует фин состояние должника, предъявляет требование к задолжникам, и пытается взыскать эту задолжность, уведомляет работников должника о предстоящем увольнение в соответствие с з-н о труде, передает на хранение документы должника, подлежащие обязательному хранению и др ф-ии.

Все имущество должника – это конкурсная масса, за исключением неск-их видов, например: права лицензированные на проведение тех или иных видов деятельности за нек-м исключением, в ходе конкурсного про-ва тоько один счет, все остальные закрываются и остатки ср-в с них причисляются на осн счет. Продажа идет на открытых торгах, чаще всего аукцион, реже конкурентное про-во в форме конкурса. Если явл-ся один покупатель, то продажа отменяется.

Ден ср-ва от продажи имущества поступают на осн счет должника и используются для расчета с кредиторами. Установлена очередность расплаты: впереди граждане, работники, затем бюджет, потом все остальные ООО и ЗАО.

Расплата производится в полной мере по 1 очереди и только потом удовлетворяются требования последующих очередей, если ср-в недостаточно, то они распределяются между кредиторами в соответствующей очереди пропорционально суммой требования подлежащих удовлетворению.

После окончания конкурентного про-ва арб суд выносит определение о завершении конкурентного про-ва. После чего в единый гос регистр юр лиц вносится запись о ликвидации предприятия-задолжника, т.е. он престал сущ-ть, конкурентный управляющий исчез, конкурентное пра-во завершилось.

5.мир соглашение, т.е. прекращение спроса на основе взаимных уступок. Договориться, возможно на любой стадии, решение принимает собрание кредиторов. Может быть заключено только после окончания задолжности 1 и 2 очереди, утверждает арб суд. Расторжение его возможно лишь после утверждения арб судом.

Упрощенные процедуры банкротства:

1.в отнош юр лица, к-му принято решение о ликвидации, если ст-ть имущества ликвидируемого задолжника недостаточна для удовлетворения требований кредиторов, тогда ликвидационная компания обращается в арб суд с заявлением о признание должника банкротом и все процедуры отсутствуют, а сразу идет конкурсное пра-во.

2.в случае, если гражданин должник или руководитель должника юр лица фактически прекратившего всою деятельность отсутствует или место нахождения, найти невозможно, т арб суд в течение месяца принимает решение о признание его банкротом и об открытии конкурсного про-ва.

По особому банкротят градообразующие предприятия. Градообразующие предприятия ими признаются те юр лица.

Численность рабочих, к-е составляют не менее 30% численности раб населения данного населенного пункта. В случаи банкротства обязаны сохранить не менее, чем для 50% работников раб места, срок оговаривается не более 3 лет + внеш управление до 10 лет и др послабления. Основная проблема банкротства сегодня в РР враждебное поглощения (см на семинаре).

В н\вр враждебные поглощения – это поглощение хоз субъекта без нарушения законодательства (осущ-ют рейдеры). Причина: наше законодательство неотработанное до конца, это не криминал, это метод к-й применяется и в мир практике для перехода собственности от неэффективного владельца к более эффективному. Др форма захваты, т.к. они происходят с нарушением законодательства.

Тема: Финансовая пол-ка в обл-ти малого бизнеса.

1.опред субъекта хозяйствования

2.налоговая пол-ка в обл-ти малого бизнеса

3.кредитная пол-ка в обл-ти малого бизнеса

1.малое предпр-е в РФ – это то предпр-е, где кол-во работников не превышает 100 чел-к

Осн критерий – народ.

По отраслям – дифференцировано, пром стр-во и транспорт – 100 чел-к; с\х – 60 чел-к, оптовая торговля до 50, розница и бытовое оборудование до 30, в остальных неназванных – 50 чел-к.

В ЕС стандарт малого бизнеса до 250 работников, годовой оборот до 50 млн евро.

В США малым предпр-ем считаются компании, где работают менее 500 сотрудников, годовой оборот десятки млн долларов.

В Р разработана концепция законопроекта «раз-е малого и среднего бизнеса», по к-1 рассмотрены критерии отнесения предпр-ий к малому бизнесу: предлагается выделить 3 субъекта эк деят-ти:

-микропред-ия (до 15 чел)

-малые пред-ия (до 100)

-средние пред-я (до 250)

1.т-я классификация соответствует евр стандартам

2.она позволит дифференцировать меры гос поддержки для тех или иных субъектов

3.под опред-е малого и ср попадает большинство рос предпр-ий, а если так, то и результаты будут иными

Раз-е этого сегмента эк-ки явл-ся первоначальным в любой стране, когда кризис, т.к. это первая ступенька раз-я бизнеса.

3 задачи:

1.пол-ая, т.к. ср класс формируется в стране

2.соц, т.к. новые раб места быстро возникают

3.эк, т.к. расширяется база налогообложения кол-ва субъектов

Преимущества малого пред-я:

1.они невероятно мобильны, т.к. заполняют наиболее привлекательные ниши

2.сравнительно легко находят партнеров, поставщиков и потребителей

3.гос-ву выгодно вкладывать деньги в поддержку этого бизнеса

4.создать первое раб место на малом предпр-ии, гораздо дешевле, чем на крупном

5.затраты окупаются значительно быстрее

6.эффективно работающие малые предпр-я перерастают свои границы, рамки и способствуют выращиванию крупного бизнеса

Степень раз-я малого бизнеса можно опред через т-е критерии, как:

1.доля его в ВВП

В Р сегодня (в начале 2007) было 17-20%,эта доля возрастает. В развитых странах меньше 50% нет, в основном где-то 60-65%

2.доля активного населения, к-е занято в этом бизнесе

В РФ – 22%

В США – 54%

В Японии – 65%

3.доля доходов бюджета, к-й формируется засчет малого бизнеса, в среднем по Р очень низкий показатель 12-13%, а в Москве около половины все доходов, в Питере около 30%, а в любой стране 50-60% бюджета.

Проблема гос поддержки малого бизнеса:

С первых дней его возникновения гос-во провозгласило его поддержку, т.е. обещало очень много, фактически поддержки не было.

В 90-е гг малый бизнес РФ развивался вопреки, а не благодаря гос поддержке.

В нач 21в эта поддержка стала не только провозглашаться, но появились признаки, попытки фактической поддержки. Флагманом явл-ся Москва.

Если это бизнес, то встает вопрос, а правомерна ли гос поддержка?

Малый бизнес США.

Малый бизнес в этой стране производит 50% ВВП, эта сумма выражается в трлн$. Кол-во малых предпр-ий – 28 млн, а в Р 120000, из них только в 7 млн есть нанятый персонал, а прчие это одиночки, индивид препр-я. Малый бизнес США экспортирует товары и услуги на 300 млрд$ в год.

С 2005 прав-во РФ обещало поддержать фин малые предпр-я, работающие на экспорт. В США гос поддержка осущ-ся с 1940.

2.в малом бизнесе сегодня применяются 2 метода налогообложения:

1.упрощенная сис-ма налогообложения.

Пред-я добровольно выбирают форму упрощ:

-или платят в % с доходов

-15% с разницы между доходами и расходами. Переходят на эту сис-му те предпр-я, у к-х 100 чел-к и годовой оборот до 15млн руб в год. При этой сис-ме не платится налог на прибыль, НДС и ЕСН. Однако вместо ЕСН платят 14% в пенсионный фонд (а ЕСН 26%, на эту сумму уменьшается размер осн налога). Индивид платят 150 руб в месяц. Преимущество упрощ сис-мы состоит в том, что упрощ учет и отчетность. В налоговые органы предст 2 формы налоговой отчетности:

1.по единому налогу

2.по страховым отчислениям в пенсионный фонд

Этот налог распределяется поровну между фед и местными бюджетами. Упрощенная сис-ма пользуется огромным авторитетом у малых предпр-ий.

2.ЕНВД – это тот перспективный буд доход малого предпр-я, к-й спрогнозировали ему представ органы муниципальных районов, городских округов, Москвы и Питера.

До 1 янв 2006 эту сумму опред-л регион власти. Сумма дохода зависит от нек-х физ показателей, как например: место расположения предпр-я, потоки покупателей, площадь и т.д.

По налогу сущ-ет единая ставка, сегодня это 15% с твоего перспективного дохода. Как только этот налог ввели, он явл-ся авансовым платежом, региональные власти самостоятельно опред-и период за к-й ты должен внести аванс. Сроки были разные в разных регионах. Поэтому предпр-я были вынуждены брать кредит, чтобы заплатить налог. При расчете этого налога учитывается коэффициент-дифлятор, к-й устанавливается централизованно и для опред налога базовая доходность налогоплательщика умножается на этот коэффициент. Он устанавливается ежегодно с учетом изменения потреб цен на товары и услуги. Этот налог могут платить только те предпр-я, к-е заняты в опред видах деят-ти в данном регионе в основном это торговля.

В 2006 темпы прироста собираемости замедлились, на 50% ув-сь базовая доходность, а собираемость выросла на 20%. Вывод: вместо стимула выхода из теневого бизнеса, налог стал непредсказуемым и обременительным.

3.Осн трагедия малого бизнеса состоит в том, что его никогда никто не кредитует в период становления, т.е. основой для создания бизнеса должны быть собственные ср-ва.

До 1986 бюджет страны не имел в расходной части, направления ср-в малому бизнесу – 380 млрд руб – это было до того когда у нас поменяли масштаб

Малый бизнес во всех странах считается самым рискованным вложением ср-в. основой формирования составляют собствен ср-ва; заемные ср-ва возможно получить лишь когда предпр-я начинают функционировать. Кредит из бюджета мало вероятный вариант. Сегодня в РФ фед бюджет закладывает ср-ва для малого бизнеса в форме гос гарантий регион банков, к-е дают кредиты малому бизнесу. До последних лет ком банки с малым бизнесом работали не охотно, и не достаточно. Осн проблема – это проблема залога, залогового обеспечения кредита. Банки требуют в виде залога приватизировать свободную квартиру или коттедж за городом, авто. Чаще всего т-го излишка у малого бизнеса не бывает.

От требования залога стали переходить к серьезному анализу бизнес-планов, т.е. прогнозированию фин положения предпр-я. Ком банкам не выгодно работать с малым бизнесом особенно в регионах, т.к. открывать новые филиалы очень дорого, а окупать их мелкими кредитами проблематично. Выход для банков: ставки для малого бизнеса выше в 1,5 раза, чем у др заемщиков. В самое последнее время ( сегодня) банки рассматривают ср бизнес, как самую желанную и перспективную категорию клиентов. Особенно следует сказать о микрофинансирование, речь идет о мелких заемщиках, к к-м затруднен доступ к банковскому кредитованию, ибо они устанавливают необходимость к регистрации в районе деят-ти банка и требуют опред возраст существования бизнеса и те пред-я, к-м не исполнился год не допускаются к заявке ( рассмотрению). Эти мелкие заемщики вынуждены обращаться в кредитные кооперативы – это посредники между банковской сис-ой и малым предпр-ем.

В этих орг-ях можно гораздо быстрее получить ссуды, даже если прелпр-е только начинает работать, залога у нее нет, но %-ставки 3-5% в месяц, а в банках на уровне 10% в год. Москва разработала новую программу финансирования малого бизнеса, предполагается создать сеть микрофинанс орг-ий. Объем выдаваемых ссуд – планируется до 1 млн руб.

Идея: создать конкурентную среду ломбарду и черному рынку кредитования, а потребность малого бизнеса в кредитах где-то 700-800 млрд. сегодня она удов-ся в объеме 250 млрд руб, т.е. простор для действий огромный.

Тема: российский рынок слияния и поглощения.

1.слияние – реорганизация юр лиц при к-м права и обязанности каждого переходят ко вновь возникшему юр лицу. Акционеры приобретают кампании, сохраняя свои права на акции по уже вновь объединенному АО.

2.поглощение – отличается тем, что поглощая компании выкупает у акционеров поглощенной компании все или большую часть акций, т.е. акционеры приобретенных компаний теряют свои прва на долго в капитале новой объединенной компании.

Общемировая тенденция укрепление бизнеса, причина: компаниям с более высокой капитализацией легче выживать, сущ-ть.

На сегодня 4 из 5 $ инвестиций вкладывают не в новое строительство, не в орг-ию новых бизнес стр-р, а в приобретение существующих.

Масштабы слияния и поглощения в мире!

В 2006 – 2,9 трлн $ Vслияния и поглощения.

США – 1,2 трлн $

ЕС – 1 трлн $

Азия – 400 млрд $

Рынок слияния и поглощения в Р растет очень активно. В 2006 вырос на 57% и сост 63 млрд$. рост превзошел все ожидания, прогнозы на буд в этом плане самые оптимистические.

Тенденции 2006, на рынке слияния и поглощения:

-сделки становились все дешевле

-ср ст-ть сократилась на 3 % и состоит 77,8 млн $

-уменьшилось кол-во крупных сделок в 2006 – только 1 сделка было более, чем на 5 млрд$

-улучшились кач-ые параметры сделок, т.е. кол-во раскрытых ув-оль особенно до 100 млн$, повысился уровень прозрачности этого рынка, но кол-во нераскрыв составляет примерно 20 млрд$ (сделки цена, к-х была занижена).

-лидирующие положения на рынке слияния и поглощения сохранил нефтегазовый сектор, к нему приблизились по объему металлургия и горнодобывающий сектор

-покупка ин активов все более распространенная стратегия для рпз-я этих отраслей, где активно идет слияние и поглощение

Серьезный показатель – отнош объема слияния и поглощения у ВВП. По итогам 2006 в Р этот показатель – 7% к ВВП

В США – 9%

Анализ 510 на рынке слияния и поглощения позволил институту бизнеса Чикагского университета оценить критерии успеха или неуспеха буд слияний, т.к. закономерности сущ-ют и на этом рынке.

Показатели роста	Сделки с выкупом за счет ден ср-в (%)	Сделки фин частично ден ср-ами, а частично акциями (%)	Сделки реализованные путем обмена акции без ден составляющей (%)
Через год после смерти	15,1%	3,9%	-2,1
Спустя 2 года	27,5%	9,8%	3,6%

Вывод: принципиально сегодня на рынке слияния и поглощения явл-ся переосмысление, более глубокое понимание, новые подходы к т-м категориям, как враждебные поглощения, рейдерство, захваты.

В Р до конца не уточнена терминология частности, понятие рейдерство не явл-ся однозначным и часто обозначает совершенно различные явл-я. Предлагается разграничивать враждебные поглощения, к-е совершаются без нарушения зак-ва и проводятся, как правило, высокопрофессиональными специалистами. Утверждается, что в мир практике, т.е. поглощение оправдывается, т.к. рынок очищается от неэффективных собственников и бизнес переходит к эффективному собственнику. Захваты, как правило, в Р считаются, те действия, к-е связаны с нарушением зак-ва и к-е не могут быть признаны эффективными. Криминальная составляющая на рос рынке сегодня по оценке экспертов составляет – 5% от общего объема сделок. Недружественные поглощения составляет примерно 20% сделок, но они совершаются по з-ну. Эффект этих поглощений следует оценить не с т.з. их недружественности, а с т.з. эк и соц эффекта. Более 70 % проходят по взаимному согласию. Тенденция последнего времени дешевле договориться, чем конфликтовать.. В н\вр оценка поглощений, к-е были совершены в прошлые годы порой меняются.

Общепризнанная тенденция в Р формирования ТНК!

В Р пока не сформулировано понятие ТНК. Эти компании осущ-т осн часть операций за пределами страны, в к-й они зарегистрированы, чаще в неск-их странах, большинство наших компаний пока не может претендовать на т-й статус.

Причина: они ориентированы на внутреннее потребление. Транснац отн-е рос компаний может быть двоякое:

1.могут выступать в кач-ве младших партнеров

2.самостоятельно интегрировать в мир эк процессы

Предпочтительным явл-ся 2 вариант. Он лучше для нас, но он более сложный и длительный.

Роль гос-ва! Оно должно поддерживать, т.е. правовое, пол-ие содействия, инвестированные льготы и самые разнообразные. Гл в этой пол-ке способствовать, стимулировать сохранение осн производственных мощностей этих компаний на тер-ии Р, т.к. транснац статус предполагает наличие в 1-ю очередь высоких производственных и соц стандартов. Пра-во страны опред-в ключевые направления гос пром полки сделало ставку на ТНК и на стр рынка. На первое место поставлено создание мощных и эффективных ТНК с рос гражданством. Первой ласточкой стал ГАЗПРОМ, пример: ЛУКОЙЛ.

Наши ТНК вкладывают, в частности, в США в 10 раз больше капитала, чем амер-цы в Р. Активизация легальной внеш экспансии ТНК свидетельствует о снижении инвестиционных рисков в самой Р, в результате возник новый парадокс, регулируемый экспорт капиталов из Р через ТНК заметно усилил приток ин инвестиции в Р. Этот приток резко возрос в прошлом году.

Позитивное влияние транснац-ии для внутренней рос эк-ки:

1.ТНК вынуждены в силу своего имиджа обеспечивать высокие стандарты для своих работников, приближая условия оплаты и труда к стр уровню.

2.ТНК активно вводят на рос предпр-х межд стандарты корпоративного упр-я.

3.в самой Р «внутренние предпр-я и сети ТНК» создаются по лучшим мир образцам с использованием передовых технологий и формируют в Р производ инфрастр-ру нового типа. Все это свидетельствует о том, что Р плавно или рывками вошла в глобальную мир эк сис-му.

Тема: Бюджет.

1.эк сущность бюджета, бюджетный процесс.

2.бюджетная сис-ма, бюджетное устройство.

3.межбюджетные отнош

4.соотношение доходов и расходов бюджета: дефицит и профицит.

5.доходы и пути их

6.расходы, эффективность использ-я

1.бюджетный кодекс определяет:

Бюджет – это форма образования и расходования ден ср-в, предназначенных для фин обеспечения задач и ф-ий гос-ва и местного самоупр-я.

Слово бюджет переводится как росписи доходов и расходов на любом уровне (самый нижний уровень – семейный бюджет).

«Только бешеные деньги не знают бюджета». (Островский).

На уровне гос-ва роспись ведется. Бюджет гос-ва – это централизованный фонд фин ресурсов. Бюджет – кошелек гос-ва, много лет в Р был закрытым, негласным. В 1863 – решили бюджет сделать гласным. Казной распоряжается министерство финансов, поэтому оно фин-ет все др министерства, следовательно министр финансов – второй чел-к в пра-ве. Бюджет по существу явл-ся центр фин планом страны.

Специфика бюджета, как плана:

1.до 2007 он составлялся только на 1 год, с 2007 впервые принята попытка перехода на трех летний бюджет, на 1 год (2008) представлен расписанный (расширенный) бюджет, а 2009, 2010, так конкретно не расписаны и предполагается, что будут вносится корректировки. Этот план принимается в виде закона. Фин год начинается 1 явн кончается 31 дек, но не все страны мира начинают с этой даты. Министерство финансов, к-е разрабатывает проект фед бюджета, обязано начать разработку на следующий фин год за 10 месяцев, т.е. 1 марта 2007 года на 2008. в марте президент обязан выступить с бюджетным посланием, в к-м должен дать прогноз осн макроэк показателей на следующий год и состояние бюджета. К 26 авг прав-во обязано предоставить проект фед бюджета в гос думу. В гос думе бюджет должен пройти теперь 3 чтения (раньше было 4) каждому чтению предназначена своя роль и ф-ия. На 1 чтение принимаются или не принимаются доходы и расходы в общей сумме, их соотношение и распределение доходов и расходов между территориальными и федеральными бюджетами. Самое тяжелое всегда было 3 чтение. Причина в том, что здесь утверждается ведомственная стр-ра расходов.

После согласования в думе бюджет поступает в совет федерации. Сенаторам дается 2 недели на принятие бюджета. После этого в течение 5 дней совет федерации должен передать бюджет президенту, к-й в течение 2 недель должен с ним ознакомиться и подписать. После подписи президента бюджет становится законом. (Сроки для принятия з-на о фед бюджете установлены с 15 окт по 30 ноя. При социализме всегда эти сроки исполнялись, кроме 1983 – пра-е Андропова, т.к. он был болен).

Последующие годы (с нач 90-х гг) бюджет в виде з-на в эти сроки не принимался. В 1992 темпы инфляции 2600% годовых – поэтому бюджет так и не смогли принять. Впервые 31 дек 1999 Ельцин подписал бюджет на 2000. С 1999 з-н о бюджете подписывался в дек. Бюджет на 2008, он принят в виде з-на в авг 2007, т.к. это первая ступенька трех летнего бюджета. Однако он будет существенно изменен.

Если бюджет вовремя не принят к 1 явн, то в первые месяцы нового фин года финан-е производится в объеме фактического фин-я в прошлом фин году с корректировкой на темп инфляции. Результат: недофинан-е против предлагаемого объема в новом бюджете.

Бюджет – фин план, т.к. в нем аккумулируются только фин ресурсы (см сущность финансов). Он явл-ся центр, т.к. с ним взаимосвязаны все без исключения фин планы, к-е составляются ежегодно и в каждом из них отражаются взаимотнош с бюджетом.

Два варианта взаимотнош:

1.хоз субъекты отдают бюджету

2.ассигнования из бюджета для избранных

Осн форма выдачи ср-в из бюджета – это безвозвратная, безвозмездное фин-е.

С 1994 появилась др форма наделения бюджетной ссуды – кредитование, но оно строго целевое, льготное и обязательно наличие гаранта.

Ф-ии бюджета6

1.перерасприделене нач дохода между отраслями, регионами, группами населения.

2.стимулирование – вмешательство гос-ва в процесс общественного воспрозпроизв фин помощь отд субъектам, отраслям и т.д.

3.социальная – это ф-я, к-я отражается в расходной части по статье соц пол-ка (помощь опред группам населения).

Одновременно с фед бюджетом формируется перспективный фин план, к-й разрабатывается на 3 года, и к-й содержит сведения о прогнозных возможностях бюджета по мобилизации доходов, по привлечению гос или муниципальных заимствований по фин-ю осн расходов.

2.бюджетная сис-ма, бюджетное устройство.

БС – это совокупность всех бюджетов страны. Бюджетное устройство – это организационные принципы построения бюджетной сис-мы. Оно опред гос устройством.

В унитарных единых гос-ах бюджетная сис-ма включает 2 звена:

1.гос бюджет

2.местные бюджеты

В федеративных гос-ах 3 звена БС:

1.гос или фед бюджет

2.бюджеты членов федерации 9в Р это регионы, сегодня их 86; в США – 51 штат; в Германии 6 земель; в Швейцарии – 26 кантонов)

3.местные бюджеты

Схема бюджетного устройства Р:

Консолидированный бюджет
Федеральный	Консолидированные бюджеты субъектов (регионов) ► Местные бюджеты (территориальные бюджеты) ► Бюджеты муниципальных районов► Бюджеты муниципальных городских и сельских поселений	Гос внебюджетные фонды

Федеральный бюджет – кол-но один. Он фин-ет общегос расходы. Распоряжается им прав-во. Его доля в консолидированном бюджете в среднем 50% ср-в. З-н принимается с начала 90-х гг только о фед бюджете. Министерство финансов проектирует только это бюджет, а по консолидированному дает прогноз. Консолидированные бюджеты субъектов (регионов). Раньше их было 89, сегодня 86, т.к. регионы укрепляются (сливаются). Перспективно: уменьшение кол-ва регионов.

Местные бюджеты – каждое муниципальное образование имеет собственный бюджет. В регион бюджеты входят: 21 бюджет республик, входящих в Р; 55 краевых и областных бюджетов и бюджеты М и С-П, 1 областной бюджет автономной обл-и; 10 окружных бюджетов автоном округов + идут местные бюджеты, (их больше всего).

На 1 янв 2007 на тер-ии Р действовало 24210 муниц обр-ий. В том числе примерно 20000 сельских поселений, 552 городских округа, более 1700 городских поселений, 1800 мун районов и 236 внутригородских муниц образования городов фед значения, в том числе в М их 125. Кол-во бюджетов, составляемое ежегодно, в стране более 24500. перспектива: кол-во бюджетов должно ув-ся. Причина: реформа местного самоупр-я, к-я осущ-ся 1.012009 года и предполагет расширение самоупр-я населения, а это означает формирование органов власти поселений собственной казны, т.е. бюджета.

Кол-во бюджета опред кол-ом органов мест самоупр-я. Каждая власть должна иметь собст кошелек, чтобы обещать не только на словах, но и выполнять эти обещания и что-то делать.

Осн принципы ф-ия бюджетной сис-мы.

1.единство бюджетной сис-мы, т.е. единство правовой ден сис-мы, форм бюджетной документации, принципов бюджетн процесса и т.д. для всех уровней бюдж сис-мы.

2.разграниычение доходов и расходов между уровнями бюджетной сис-мы, т.е. закрепление полностью или частично опред доходов и полномочий по осущ-ю расходов за органами власти.

3.самостоятельность всех бюджетов. В том числе – это самостоятельно осущ-ть бюджетный процесс, т.е. единственный распорядитель бюджета - это соответствующий орган власти. За каждым уровнем бюджета закреплен собственный источник доходов. Законодательно определены регулирующие доходы бюджета, т.е. те к-е по существу явл-ся фин помощью из вышестоящих бюджетов.

4.гластность – во-первых обязательную публикацию в открытой печати утвержденных бюджетов и отчетов об их исполнении. Обязательная открытость для об-ва процедур рассмотрения и принятия решений по проектам бюджета.

5.адрестность и целевой хар-р бюджетных ср-в и др принципы.

3.межбюджетные отнош – это отнош между бюджетами разных уровней. Эти отнош везде, где есть отд субъекты. Проблема этих отнош в каждой стране решается по разному. Например, в США все штаты получают помощь из фед бюджета, т.к. по конституции равные права. Однако более богатые штаты получают меньший %, а менее благополучные – больший %.

В Р необходимость решения этой проблемы вызвана тем, что разные регионы по разному обеспечены доходами, к-е не зависят и не опред-ся деят-ю проживающего населения. Например, Ханты-Мансийск – нефтяная кладовая. Бюджетная обеспеченность на 1 душу населения в 25 раз выше, чем в республике Тыва, потому прав-во вынуждено как-то уравнивать бюдж обеспеченность по регионам. Это решается с помощью межбюджетных отнош. Это серьезная не только эк, но и пол проблема.

При плановой эк-ке было бюдж регулирование. Первая серьезная реформа этих отнош 1994. до 94 фин поддержка регионов осущ-ась в форме дотаций на основе индивид согласований и их объемов. Реформа 94 позволила перейти от индивид согласования распределения фин ресурсов к более объективным критериям.

Осн критерий – это бюдж обеспеченность на душу населения в данном регионе по сравнению со среднерос, т.е. попытались выровнять разницу по горизонтали между субъектами РФ.

Потому был создан фонд фин поддержки регионов в составе фед бюджета. Фонд распадался на 2 фонда:

1.фонд фин поддержки регионов, нуждающихся в ней.

2.фонд регионов особо нуждающихся в поддержке.

Большинство регионов более 70 стали получать поддержку из этих фондов, к-я называлась трансфертами, т.е. большинство регионов дотационные рецепненты, а меньшинство от 10 до 15 это регионы-доноры.

Трансферты стали в осном формировать в подавляющей части доходную базу региональных бюджетов. Например, в 2006 в Ингушетии в бюджете региона 90% дотаций, в Чечне 87%, в Калмыкии до 55% и т.д.

Кроме такой помощи имеются др формы:

-межбюджетные трансферты – дотации предоставляются на безвозмездно, безвозвратной основе, без установления направления и условий их исполь-я, даются на выравнивание бюдж обеспеченности субъектов, распределяется в соответствии с единой методикой и образует сегодня в фед фонд фин поддержки субъектов.

Субсидии бюджетам субъектов – это такие межбюджетные трансферты, к-е предоставляются субъектам в целях софинансирования расходных обязательств. Совокупность этих субсидий образуют фед фонд софинансирования расходов.

Субвенции – это срого целевая дотация предоставляется в целях финансового обеспечения расходных обязательств субъектов и муниц образований. Совокупность субвенций образует фед фонд компенсаций.

За прошедшие годы прошло неск-ко реформ межбюджетных отнош 88; 2001-2005; 2007. за эти годы попытались сократить кол-во дотационных регионов. В Р их было 89 и в среднем в каждом регионе проживало 1, 7 млн чел, в США – 300 млн примерно 6 млн в каждом штате, т.е. в Р гораздо менее эффективно упр-е, гораздо больше расходов на упр-е аппаратом, это привело к идеи сократить кол-во регионов.

Первый опыт: Пермская обл-ть присоединила себе Коми-пермятский автономный округ. Однако процесс пошел и сейчас в Р 86, а не 89 регионов. Перспектива: сокращение их кол-ва.

Следующая задача, к-ю попытались решить это бюджет каждого уровня в идеале должен обеспечивать свои расходные обязательства собст доходами или фед бюджет должен питаться только фед налогами, региональные бюджеты – региональными, а местные – только местными. Все виды рег-я доходов должны быть ликвидированы.

Однако перегруппировка и распределение налогов между уровнями бюджетов привели к тому, что фед бюджет обеспечивается поступлением наиб ден налогов, а на долю низовых бюджетов приходится резко суженная налоговая база, и на сегодня и расходное обязательство в 2 раза превышают их доходную базу.

Расчет на перспективу, когда их доходы (местных бюджетов) должны будут значительно возрасти, в первую очередь за счет налога на недвижимость, к-й будет включать в себя и налог на землю, к-й сегодня вводится и опред кадастровой оценкой земли.

В н\вр идет следующий этап реформ межбюджетных отнош, к-й рассчитан на 3 года до 2009 и гл идея этого периода состоит в том, чтобы перейти от принципа выравнивания бюдж обеспеченности к стимулированию тех регионов, к-е лучше управляют своими финансами.

Субъекты разделены на 3 группы:

1.те, те в к-х доля межбюджетных трансфертов из фед бюджета в течение 2-х из 3-х последних лет превышала 5 % объема собственных доходов. Эти регионы не имеют права заключать соглашений о кассовом обслуживании исполнения бюджетного субъекта.

2.если доля этих трансфертов более 20%, то субъекты не имеют права: устанавливать и исполнять расходные обязательства не связанные с решением вопросов, к-е относятся к полномочиям органов гос власти субъектов, превышать установленные нормативы формирования расходов на оплату труда гос служащих субъектов и содержание органов гос власти субъекта.

3.если доля межбюджетных трансфертов превышает 60% объема собствен доходов бюджета, то осущ-ся дополнительные меры в том числе: подписывается соглашение с МФР о мерах по повышению эффективности использ-я бюджетных ср-в и ув-ю поступлений налогов, в мин-во финансов р предоставляются док-ты, необходимые для подготовки заключения о соответствии требованиям бюджетного законод-ва проекта бюджета субъекта на очередной год, проводится ежегодная внешняя проверка об использовании бюджета Счетной палатой или фед службой фин-бюджетного надзора и иные меры.

Вывод: Таким образом ужесточается фин контроль, особенно в тх регионах. Где доля фин поддержки гораздо выше.

По итогам 1 полугодия 2007 доходы бюджетов регионов составили более 2 трлн руб. в 1 полугодии профицит составил 271 млрд руб, по бюджетным регионам расходы ув-иль на 27% и из86 регионов только 12 имели дефицитные консолидированные бюджеты, возросло кол-во профицитных регионов. Наблюдается полож тенденция по росту доходов в юж регионах – значительный вклад ужесточения налогового контроля.

Не смотря на рост доходов фед центр не уменьшает сумму помощи на сумму прироста. Расходы: 30% составляет з\п. положительная тенденция – сокращение долгов регионов. Более низкий уровень местные бюджеты. Не хватает 300 млрд руб, чтобы покрыть свои расходы. Налоговые доходы у них составляют 31%, осн долю занимает налог на доходы физ лиц 966%), а земельный налог и налог на имущество (10%).

Вероятнее всего серьезной проблемой явл-ся проблема получения территориальными бюджетами доходов от тех природных ресурсов, к-е находятся и разрабатываются на их тер-ии.

Пример: сегодня Сахалин получает 5% от бюджетн сырьевых доходов нефти и газа. Многие глубоко дотационные поселения Р собирают на своей территории столько ср-в, что их хватило бы не только на обеспечение расходных обязательств, но и на очень бурное раз-е данной тер-ии.

Пример: Суздаль в 2006 собрал налог 217 млн руб. но ввели 131 фед з-н, по к-му перераспределение налогов, поэтому собственные налоговые доходы сократились почти в 4 раза, а из налогов питател базы бюджета остались самые неэффективные и т трудно собираемые. Результат: сегодня Суздалю не хватает не только на развитие, но и на покрытие текущих потребностей.

Проводимая сегодня реформа «местного самоуправления до 1.01.2009г по идее должна способствовать улучшению бюджетной обеспеченности терр бюджетов.

4.з-н о фед бюджете на 2007.

Основа прогноза это объем ВВП на 2007 = 31,2 трлн руб поделили на среднегодовой курс 26$, это будет 1,2 трлн$ (объем ВВП Р). В США примерно 13 млрд$. однако темпы прироста у нас самые стремительные примерно 7%. Доходы фед бюджета 6,97 трлн руб делим на 25,5 примерно 0,3 трлн$. В США – 2,9 трлн$ - объем бюджета 2008.

Наш бюджет растет очень быстро. Расходы будут = 5,5 трлн руб. Профицит 1,5 трлн руб. доходы – 6,9 трлн руб = 100%, в том числе:

1.налоги на прибыль, доходы = 8,3%

2.ЕСН = 5,3%

3.налоги на товары, реализуемые на тер-ии Р = 21,3%, в том числе: НДС = 19,8%, акцизы = 1,4%

4.налоги на товары, ввозимые на тер-ию Р = 10,2%, в том числе: НДС = 10%, акцизы = 0,2%

5.налги на платежи за пользование природными ресурсами = 15,3%

6.гос пошлина = 0,4%

7.доходы от ВЭД = 35,3%, в том числе таможенные пошлины = 34,4%, в том числе : ввозные = 5,7%, вывозные = 28,7%, в том числе:

На нефть сырую = 18,2%

На товары из нефти = 4,6%

На газ природный = 5,4%

8.доходы от использования имущества, находящегося в гос и муниципальной собственности = 1,4%

9.платежи при пользовании природными ресурсами = 0,5%

10.доходы от оказания платных услуг и компенсации затрат гос-ва = 1,7%

11.доходы от продажи материальных и немат активов = 0,03% и др.

Расходы фед бюджета 2007.

1.общегос вопросы, удельный вес = 14,8% от всех расходов бюджета, в том числе: функционирование президента = 0,12%

Ф-ие законодателей = 0,12%

Ф-ие исполнит власти = 0,03%

Судебная сис-ма = 1,4%

Обеспечение деят-ти фин, налоговых и таможенных органов и органов надзора = 3,5%

Проведение выборов и референдумов = 0,2%

Гос матер резерв = 1,2%

Фундаментальные исследования = 0,9%

Обслуживание гос и муниципального долга = 2,9% от всех расходов бюджета (раннее 25%) и др.

2.нац оборона = 15%

3.нац безопасность = 12,1%

4.нац эк-ка = 9,1%

5.ЖКХ = 1%

6.охрана окр среды = 0,155

7.образование = 5,09%, в том числе высшее = 3,9%

8.культура = 1,2%

9.здравоохранение и спорт = 3,8%

10.соц пол-ка = 3,8%

11.межбюджетные трансферты = 33,8%, втом числе:

Фин помощь бюджетам др уровней (межбюджетные отнош) = 9,4%

Трансферты внебюджетным фондам = 19,4%

В 2008 сделан первый шаг по пути планирования 3-х летнего бюджета. З-н «о бюджете 2008» первого года трехлетки принят в середине авг 2007. в сумме доходов – 6,64 трлн руб и расходов 6,57 трлн руб. профицит 74 млрд руб, а уровень профицита на следующий финансовый год = 0,2% к ВВП, объем ВВП 2008 = 35 трлн руб. бюджет планировался в то время, когда цены на нефть снизились, потому была заложена среднегодовая цена на нефть 55$ за баррель, а на последние 2 года (2009, 2010) прогнозировали снижение этих цен и закладывали еще более низкие цены. В ноябре 2007 цены на нефть достигли невиданных раннее высот 93$ за баррель. Потому все расчеты, все прогнозы уже перерабатываются, изменяются и корректируются.

Трехлетний бюджет открывает новые возможности в упр-ии гос финансами, меняет требования к фед целевым программам, к-е предполагают не годовые, а долгосрочные, среднесрочные сроки исполнения. Исполнителям и заказчикам не придется каждый год перезаключать контракты, они могут заключать их на 3 года, а это значительно упрощает работу и снижает затраты произ-ва работ. В первом полугодии 2007 фед бюджет исполнен с профицитом в 1,77 трлн руб или 7% к ВВП, это очень много, прогноз = 4,2% - 2 противоположенные тенденции по итогам 1-ого полугодия.

*поступления доходов полностью соответствует запланированному уровню. Они составляют 22,2%.

*сущ отставание в исполнении заданий по гос расходам, их уровень сегодня 15,2% к ВВП, запланировано 17,3%.

Соотношение доходов и расходов бюджета может быть трояким:

1.ракенство – это было в з-не о бюджете 88 года.

2.доходы>расходов = профицит

3.расходы>доходов = дефицит

Дефицит: точки зрения классиков на дефицит бюджета.

Маркс утверждает, что у гос-ва не будет успеха, если не обеспечить равновесия его доходов и расходов. Кейнс утверждал, что необходимо и желательно в опред промежутки времени господство расходов на д доходами, ибо это способствует созданию новых рабочих мест, развитию про-ва, ослаблению соц напряженности.

Современная фискальная пол-ка признает использование несбалансированных бюджетов для целей стабилизации эк-ки. В н\вр более 90% стран мира имеют дефицитные бюджеты. Профицитные – чаще всего у нефтедобывающих ближневосточных стран.

США: все послевоенные десятилетия бюджет в этой стране планировался и исполнялся как дефицитный. В 1985г был принят з-н, по которому дефицит должен был быть ликвидирован в 1943г. Но в этом году кризис и Клинтон сказал, что еще лет 20 надо добираться до профицита. Профицитный бюджет в США получили в 1988. он нарастал очень быстрыми темпами. С 2001 у них вновь дефицит, к-й нарастает. Прогнозируют избавиться к 2012.

Когда создавался ЕС то в пакт о стабильности был записан дефицит бюджета не выше 3% к ВВП. Если страна имеет большой дефицит, то она платит штраф = 0,5% к ВВП. Первыми превысили Германия и Франция, сегодня уже 8 стран превышают этот уровень.

В советское время почти каждый год был дефицит бюджета, но наша отчетность резко различалась с межд отчетностью, она была показана только в 1989. советский бюджет до 1989 официально считался профицитным, хотя в доходах была статья «заимствования из ссудного фонда». Брали кредит у гос банка на покрытие фактического дефицита, но этот кредит никогда не возвращали. С 1989 официально этот кредит вернули. Осн претензии к прав-ву: 10% - это очень низкий %, однако это стандартный % под кредиты подобного рода.

Осн дефицитный показатель: уровень дефицита = абсолютная сумма дефицита\ВВП*100

Считается, что если уровень не превышает 3%, то дефицит считается управляемым. Но дефицит может быть активным и пассивным.

Активный дефицит, к-й возникает в результате значительных расходов необходимых гос-ву мероприятия, к-е окупаются в течение неск-их или многих лет. Например, финансирование фундаментальных исследований. Пассивный дефицит, к-й чаще всего связан с возрастанием расходов по разделу соц пол-ка: пенсии, опекунство и т.д.

Источники фин-ого дефицита.

1.эмиссия кредитных денег – это вариант считается не цивилизованным методом покрытия дефицита. В Р этот метод был преобладающим до 1995. в 1994 74% от всех источников фин дефицита приходилось на этот вариант, а в 95 вступил в силу новый вариант з-на о ЦБ, в к-м было записано, что1.банк не вправе предоставлять кредиты на финан-е дефицитов бюджетов всех уровней.

2.невправе покупать го ценные бумаги при их первичном размещении, т.к. это тоже явл-ся кредитной эмиссией или эмиссией ден знаков, потому с 95 года 2-й источник фин дефицита: рост гос долга – это цивилизованный путь. Возникла новая проблема: какова должна быть стр-ра долга?, т.е. соотношение внутреннего и внеш долга. Первые годы 50%\50%. В последующие снижение доли внеш долга на 1998 запланировали 77% доли внутреннего, 23% доля внешнего. Однако, внутренний долг и в первую очередь ГКО стал. Внутренний долг стал очень дорогим, а внеш дешевым. Поэтому прав-во меняет стр-ру заимствований и замает у МВФ 4,6 млрд$.

Профицит! Большинство центральных банков приспособилось работать с дефицитными бюджетами. В нач 80-х гг в Великобритании М.Течер перестроила эк-ку, в результате чего в стране бюджет становится профицитным. Вся сумма профицита направляется на погашение гос долга, в результате возрастает ден масса и гос долговые обязательства обмениваются на абсолютно ликвидный актив деньги, следовательно:

1.инфляция возрастает

2.крупные надежные инвесторы, как пенсионные и страховые фонды, к-е обязаны приобретать только 100% надежные цен бумаги, лишились возможности их приобретать.

3.ЦБ`и лишились инструментов для операций на открытом рынке.

В Р проблема профицита имеет также свою специфику:

1.бюджетный кодекс вступил в силу, в нач авг 98 (дефицит). В этом кодексе очень много было о дефиците, ему были посвящены 2 статьи.