Преподаватель Арбузова м.В.

Формы инвестиций:

1. Финансовые (портфельные) инвестиции (вложение средств в акции и другие ценные бумаги, денег на депозитные счета в банках под % и др.);

2.Реальные (капиталообразующие, прямые инвестиции) – это вложения средств в ОС и ОБС.

Принципы инвестирования:

1. предельной эффективности инвестирования;

2. ограничения свободы инвестирования;

3. сочетания натуральной и денежной оценок эффективности капвложений;

4. адаптационных издержек;

5. мультипликатора (множителя).

Источники финансовых средств для инвестиций:

собственные (внутренние) и заемные (внешние) средства.

Цели инвестирования в ценные бумаги: получение процента; сохранение капитала; обеспечение прироста капитала

Капитальные вложения (КВ) – составная часть капиталообразующих инвестиций, это затраты на воспроизводство ОФ или финансовые средства, затраченные на строительство новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий (производственные капвложения), на жилищное, коммунальное и культурно-бытовое строительство (непроизводственные капвложения).

Диверсифицированный портфель - портфель, состоящий из несколь­ких видов ценных бумаг.

Способы управления портфелем ценных бумаг:

1. Активное управление характеризуется прогнозированием размера воз­можного дохода от инвестированных средств (свопинг);

2. Пассивное управление состоит в создании хорошо диверсифи­цированных портфелей с заранее определенным уровнем риска и продол­жительном удерживании портфелей в неизменном состоянии.

Роль инвестиций в экономике страны и любого предприятия:

• основа для систематического обновления ОПФ пред­приятия и осуществления политики воспроизводства;

• ускорение НТП и улучшение качества ТРУ;

• структурная перестройка общественного производства и сбалансирован­ное развитие всех отраслей народного хозяйства;

• создание необходимой сырьевой базы промышленности, гражданского строительства, развития здравоохранения, образования, решение проблем безработицы, охрана природной среды и достижения других целей.

Направления использования капитальных вложений:

• новое строительство;

• расширение действующих предприятий;

• реконструкция действующего предприятия (производства);

• техническое перевооружение действующего предприятия.

Портфель ценных бумаг. Целью формирования инвестиционного портфеля является максимально возможное взаимопогашение рисков, связанных с той или иной формой вложения капитала, чем обеспечивается надежность вклада и получение наибольшего гарантированного дохода. Для создания портфеля ценных бумаг достаточно инвестировать денежные средства в какой-либо один вид финансовых активов.

Основные направления инвестиционной политики предприятия:

1. Инвестиции, направляемые на повышение эффективности деятель­ности предприятия.

2. Инвестиции в расширение производства.

3. Инвестиции в создание новых производств.

4. Инвестиций для удовлетворения требований государственных органов управления (новых экологических норм или стандартов безопасности).

Пути повышения эффективности инвестиций:

1. осуществление капвложений, базирующихся на новшест­вах;

2. увеличение доли активной части ОФ;

3. обеспечение ресурсосберегающей технологии строительства;

4. оптимизацию финансовых потоков и максимальное сокращение сроков от начала капвложений до полного освоения запланированной мощности производства;

5. непрерывное проведение маркетинга по объекту инвестирования и начало реализации продукции уже на завершающих этапах

Классификация инвестиционных проектов:

1. по величине привлекаемых инвестиционных средств (крупные, средние, или типичные, мелкие);

2. по длительности исполнения: (краткосрочные, среднесрочные, длительные);

3. по интенсивности вложений средств (крупные инвестиции на короткий период окупаемости, этапно-прерывистый и др.);

4. по типу комплементарности при наличии групповых отношений между проектами (независимые инвестиционные проекты, вза­имозависимые и взаимообусловленные, дополнительные, альтер­нативные);

5. по типу эффекта (сокращенные затраты, наличие соц. эф­фекта, повышение конкурентоспособности.);

6. по способам денежных расчетов с инвесторами;

7. по степени риска.

8. по сложности (малые, монопроекты, мультипроекты, мегапроекты, международные проекты).

Капиталообразующие инвестиции – это вложения в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и поддержание действующего производства, а также вложения средств в создание товарно-производственных запасов, прирост оборотных средств и нематериальных активов.

Методика определения экономической эффективности КВ:

1. когда один из вариантов вызывает меньше К, а также меньше С/с, он признается наиболее экономически эффективным.

2. когда один из вариантов вызывает больше К, но меньше С/с, то в этом случае для определения наиболее выгодного варианта определяется:

• коэффициент сравнительной экономической эффективности ; руб.

• срок окупаемости дополнительных капитальных вложений ; лет.

– капвложения по сравниваемым вариантам, руб.;

– затраты на производство одного и того же , руб.

Полученные и следует сопоставить с нормативными: =3-7 лет, = 0.15-0.3, =10 лет, =0.1.

Инвестиционный проект – планируемая и осуществляемая систе­ма мероприятий по вложению капитала в создаваемые или модернизируемые объекты, технологические процессы, а также в различные виды предпринимательской деятельности в це­лях ее сохранения и расширения.

Срок окупаемости инвестиций - мини­мальный временной промежуток, измеряемый в месяцах, кварта­лах или годах, начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с реализацией инвестиционного проек­та, покрываются суммарными результатами от его осуществления.