43. Международный кредит и мировой кризис задолженности. Проблемы внешнего долга России

Международный кредит - движение капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов.

Принципы международного кредита: возвратность, срочность, платность, обеспеченность и целевой характер.

Кредиторами могут быть частные предприниматели и банки, приобретающие займы, международные финансово-кредитные организации.

Функции международного кредита:

обеспечивает перераспределение финансовых и материальных ресурсов между странами, позволяя использовать их с большей эффективностью или удовлетворять наиболее острые потребности в заемных средствах;

усиливает процесс накопления в рамках всего мирового хозяйства, направляя временно свободные денежные средства одних стран на финансирование капиталовложений в других;

ускоряет процесс реализации во всемирном масштабе.

По своему целевому назначению международные кредиты подразделяются на связанные и финансовые.

Связанные кредиты имеют строго целевой характер, закрепленный в кредитном соглашении (коммерческие кредиты, инвестиционные).

С точки зрения формы предоставления, различают товарные и валютные кредиты.

По срокам международные кредиты делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

Особой разновидностью международного кредита является эмиссия облигаций, акций и других ценных бумаг на международном рынке капитала.

Наиболее распространенным видом финансового кредита в настоящее время являются синдицированные еврокредиты, источником которых являются ресурсы евровалютного рынка.

Еврорынок – рынок, на котором депозитные и ссудные операции проводятся в евровалюте.

Евровалюта – это национальная валюта, которая переводится на счет в иностранный банк и используется последним для кредитных операций в любой стране. Появился еврорынок как реакция на отсутствие мировой валюты в условиях интернационализации хозяйственной жизни.

Основными участниками рынка еврокредитов выступают государственные органы, государственные предприятия, ТНК, ТНБ, международные кредитно-финансовые институты.

На еврорынке предоставляются кредиты на различных условиях:

по твердой процентной ставке;

по плавающей ставке (ролловерные кредиты);

стенд-бай;

синдицированные.

В центре проблемы мировой задолженности традиционно находится вопрос о долгах развивающихся стран. Общая задолженность -1,5 трлн. долл.

Возрастание выплат по международной задолженности значительно повысило вновь спрос на кредиты, но уже для оплаты долгов. Банки резко сократили предоставление новых ссуд развивающимся странам.

Долговой кризис оказал отрицательное влияние на экономическое развитие стран-должников. Бремя долгов затормозило экономический рост. Оно привело к росту процентных ставок и вынуждало государства использовать ссудный капитал для финансирования внешних и внутренних дефицитов, что сокращало возможности расширения инвестиций.

Кроме того, промышленным компаниям становилось выгодно ссужать свободные средства кредитным учреждениям под высокий процент и получать более высокий доход в сравнении с производственными вложениями. В результате кризисные страны в 2‑3 раза отставали по темпам экономического роста от других развивающихся стран, которые не испытывали трудностей с обслуживанием внешнего долга, а уровень инфляции у них был в 9‑22 раза выше.

Попавшие в долговой кризис страны в целях выравнивания платежного баланса сократили импорт, что в свою очередь вызвало целый ряд взаимосвязанных неблагоприятных последствий. Сокращение ввоза средств производства, сырья и материалов повлекло за собой снижение нормы накопления, а это сдерживало рост производства и экспорта.

Во второй половине 80-х годов развивающиеся страны в составе группы 77 выдвинули совместную программу урегулирования проблем внешней задолженности. В ней предлагалось увязать размер платежей по долгам с фактическими возможностями заемщиков, ограничить эти платежи определенной долей доходов от экспорта или долей ВВП. Развивающиеся страны выступили за значительное снижение уровня процентов по государственным и гарантированным государством займам, за списание задолженности по государственным кредитам, полученным наименее развитыми странами.

Развитые страны предприняли частичное или полное списание задолженности по льготным правительственным кредитам в счет помощи. Произошли важные изменения в перестройке долгов, принадлежащих отдельным правительствам развивающихся стран. Часть задолженности была списана, большая пересмотрена.

По мере дальнейшего развития производств, требующих высокой квалификации, побудительные мотивы кооперации развитых стран с развивающимися будут уменьшаться. Такая кооперация лишится своей основы – эффективности. Следовательно, возможности финансирования долга развивающихся стран очень ограничены и проблема задолженности даже в перспективе не будет решена. Обострение проблемы задолженности неизбежно снизит возможности финансирования долга за счет заимствований на мировом рынке ссудного капитала и повысит значимость межгосударственной координации решения этой проблемы. Важнейшим источником ликвидации долга станут международные финансовые институты.