1. Власні обігові кошти:

(2.9)

2011 р. = 5500,9 - 5673,4 = - 172,5

2012 р. = 7490,0 - 5750,6 = 1739,4

2. Власні обігові кошти і довгострокові залучені джерела (функціонуючий капітал):

(2.10)

2011 р. = 5500,9 – 5673,4 +2773,6 =2601,1

2012 р. = 7490,0 - 5750,6 +2675,4 = 4418,4

3. Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат :

(2.11)

2011 р. = 5500,9 + 2773,6 +1090,2 – 5673,4 = 3691,3;

2012 р. = 7490,0 + 2675,4 +1291,6 – 5750,6 = 506,4;

Трьом показникам наявності джерел формування запасів і витрат відповідають три показники забезпеченості запасів і витрат джерелам їх формування:

• надлишок (+) або нестача (–) власних обігових коштів

(2.12)

• надлишок (+) або нестача (–) власних обігових коштів і довгострокових залучених джерел:

(2.13)

• надлишок (+) або нестача (–) загальної величини основних джерел:

(2.14)

За допомогою цих показників визначимо трьохкомпонентний тип фінансової стійкості підприємства :

(2.15)

Результати занесемо в таблицю 2.6

Таблиця 2.6 – Визначення типу фінансової стійкості підприємства

Показники	2011 р	2012 р
1. Загальна величина запасів і витрат (Z)	2947,6	4307,1
2. Наявність власних обігових коштів (Ec)	-172,5	1739,4
3. Розмір функціонуючого капіталу (ET)	2601,1	4418,4
4. Загальна величина основних джерел фінансування запасів і витрат (E∑)	3691,3	5706,4
5 .	-3120,1	-2567,7
6 .	-346,5	111,3
7 .	743,7	1399,3
8 . Трьох компонентний показник фінансової стійкості:	{0,0,1}	{0,1,1}

Виходячи із результатів таблиці 2.6, можемо зробити висновок, що визначений трьохкомпонентний показник фінансової стійкості в 2011 році відповідає нестійкому фінансовому стану підприємства (S={0,0,1}), тобто підприємство характеризується недостатністю у підприємства “нормальних” джерел для фінансування запасів. В цій ситуації ще існує можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів, скорочення дебіторської заборгованості, прискорення обіговості запасів. А вже в 2012 році для підприємства характерна нормальна фінансова стійкість (S={0,1,1}). В цій ситуації підприємство використовує для покриття запасів крім власних оборотних коштів довгострокові залучені кошти. Цей тип фінансової стійкості є бажаним для підприємства з точки зору фінансового менеджменту.

2.5 Оцінка ділової активності зат «Лагода»

В широкому розумінні ділова активність означає всю сукупність зусиль, спрямованих на просування підприємства на ринках продукції, праці та капіталу. Ділова активність проявляється в досягненні поставлених цілей, ефективному використанні економічного потенціалу, розширенні ринків збуту.

Для оцінки рівня ділової активності використовують різні показники оборотності. Ці показники мають важливе значення для оцінки фінансового положення підприємства, оскільки швидкість обігу засобів спричиняє безпосередній вплив на платоспроможність фірми, а також може відображати підвищення виробничо-технічного потенціалу фірми.

1. Ресурсовіддача або коефіцієнт обіговості активів:

(2.16)

2011 р. К об. а = 1404,4 / 6265,5 = 0,22

2012 р. К об. а = 1989,0 / 8105,7 = 0,25

2. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості:

(2.17)

2011 р. К об дз = 11462,4 / 178,63 = 57,72

2012 р. К об дз = 17010,6 / 198,65 = 85,63

3. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості:

(2.18)

2011 р. К об кз = 9596,6 / 1736,8 = 5,21

2012 р. К об кз = 15330,8 / 1844,3 = 8,31

4. Коефіцієнт оборотності запасів:

(2.19)

2011 р. К об з = 9596,6 / 36 47,41 = 2,68

2012 р. К об з = 1533,08 / 3667,35 = 4,25

5. Коефіцієнт оборотності основних засобів або фондовіддача6

(2.20)

2011 р. К осн з = 9596,6 / 2476,8 = 3,87

2012 р. К осн з = 15330,8 / 2587,9 = 5,92

Доцільно також провести розрахунки тривалості обороту дебіторської та кредиторської заборгованості, активів та запасів, що дасть можливість більш повно розкрити стан ділової активності підприємства. Розраховуються ці показники шляхом відношення кількості днів в періоді (360 днів) до відповідного коефіцієнта оборотності.

Розраховані показники ділової активності ЗАТ «Лагода» зведені в таблиці 2.7.

Таблиця 2.7 - Оцінка ділової активності підприємства

Показники	Роки			Зміни		Темп росту, %
	2011	2012
Коефіцієнт оборотності активів	0,22	0,25	0,03		1,13
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	57,72	85,63	27,91		1,48
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	5,21	8,31	3,10		1,59
Коефіцієнт оборотності запасів	2,68	4,25	1,57		1,58
Фондовіддача	3,87	5,92	2,05		1,52
Період обороту дебіторської заборгованості	6,23	4,20	-2,03		0,67
Період обороту активів	1636,36	1440,0	-196,4		0,88
Період обороту кредиторської заборгованості	69,23	43,32	-25,91		0,62
Період обороту запасів	135,34	84,71	-50,63		0,62

За результатами розрахунків бачимо, що кожна грошова одиниця активів принесла 0,22 грн. реалізованих послуг у 2011 р. при тривалості обороту активів 1636,36 днів, та 0,25 грн. у 2012 р. при тривалості обороту 1440,0 днів, що є дуже позитивним значеннями. Позитивним моментом є зростання оборотності активів та відповідне зменшення періоду обороту на 196,4 дні. Настільки низьке значення коефіцієнту оборотності активів пояснюється важкою структурою активів.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості на початок періоду склав 57,72 і до кінця періоду зріс на 1,48%, коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості має тенденцію зростання. Він склав у 2011році 5,21 та 8,31 у 2012 році. Темп росту склав 159 %. Слід відмітити, що кредиторська заборгованість обертається дещо повільніше за дебіторську заборгованість. Збереження такої тенденції є негативним.

Запаси підприємства за 84 дні перетворюються в реалізовану продукцію Коефіцієнт оборотності запасів складав 2,68 у 2011 році, і до кінця 2012 року збільшився до 4,25. В цілому ділову активність ЗАТ можна охарактеризувати як задовільну, і таку, що позитивно впливає на платоспроможність підприємства.