Приклад розв’язання

1.

Чисті грошові надходження = надходження - платежі =

$200000 - $120000 = $80000.

Залишок грошей на кінець періоду = чисті грошові надходження + залишок на початок року = $80000 + $150000=$950000

Надлишок (дефіцит) = залишок на кінець періоду + резерв =$95000 + $10000 = $105000.

На цей місяць компанія мас надлишок $105000.

Тема. Вартість і оптимізація структури капіталу Завдання

1. Лізингодавець передає обладнання підприємству-лізингоотримувачу терміном на 4 роки на умовах фінансового лізингу. Вартість обладнання становить 100 тис. грн. Для фінан­сування угоди лізингодавець залучає банківський кредит на 4 ро­ки у сумі 100 тис. грн. під 20% річних із щорічним погашенням відсотків та основної суми боргу (при цьому відсотки нарахову­ються на непогашену суму боргу). Лізингові платежі згідно з чинним законодавством України не оподатковуються ПДВ. Річна норма амортизації - 25%, розмір щорічної маржі лізингодавця -4%, щорічного страхового платежу - 2%. Періодичність виплати лізингових платежів - щорічна. Визначте склад лізингових пла­тежів.

2. Підприємство на придбання обладнання звертається до уповноваженого банку із клопотанням про надання кредиту на суму 2200 тис. грн. під 16% річних на 5 років з пільговим пері­одом кредитування 1 рік (відстрочка погашення основної суми боргу). На основі прогнозу прибутку та прогнозу руху грошових потоків підприємства (табл. 1) розраховувати коефіцієнт об­слуговування боргу (Кб).

Таблиця 1. Вихідні дані

тис, грн.

Показник	1-й рік (6 міс.)	2-й рік	3-й рік	4-й рік	5-й рік
Валова виручка від реалізації про­дукції	2560	5000	5000	5000	5000
ПДВ	427	834	834	834	834
Усього операційних витрат	1133	2256	2256	2256	2256
Амортизація	115	230	230	230	230

3. Використання дивідендів для оцінки акцій. Підприємство виплачує дивіденд у розмірі 1 грн. Очікується, що наступні три роки дивіденди будуть рівномірно зростати на 10% щорічно. Потім у наступні роки виплату дивідендів буде припинено на певний період. Інвестор купив акцію за 20 грн. Визначте очікувану ціну акції після четвертого року за дисконтної ставки 16%.

4. На підставі наведених даних необхідно визначити потребу в готівкових коштах і обсяг додаткового фінансування для започаткування власного бізнесу. Власник має 25 тис. грн., основні засоби на суму 75 тис. грн., у тому числі устаткування - 65 тис. грн., ком­п'ютери - 10 тис. грн., товарні запаси - 17,5 тис. грн., витрати май­бутніх періодів становитимуть 8,0 тис. грн., амортизаційні відраху­вання - 7,5 тис. грн., фінансові зобов'язання - 62,25 тис. грн., собі­вартість виробленої продукції за квартал дорівнюватиме 172,5 тис.грн., кредиторська заборгованість - 47,2 тис? грн.

5 Відповідно до чинного законодавства мінімальний роз­мір статутного капіталу для малого підприємства в період його створення встановлений у сумі 45 тис. грн. Мале підприємство має такі джерела формування статутного капіталу:

1. власні кошти засновників - 20 тис. грн.;

2. пайові внески членів малого підприємства - 15 тис. грн.;

3. кредити комерційного банку - 10 тис. грн. (відсоткова ставка за користування кредитом встановлена в розмірі 35 % річ­них);

4. вартість майна, яке належить працюючим малого під­приємства, - 8 тис. грн.;

5. кошти фонду підтримки підприємництва - 3 тис. грн. (процентна ставка за користування кредитом встановлена на рівні облікової ставки НБУ).

На підставі наведених даних необхідно визначити оптима­льний розмір статутного капіталу малого підприємства та найприйнятніші джерела його формування.

6. Підприємство має капітал у розмірі 100 тис. грн. Воно може вкласти кошти на депозит строковий на рік за процентною ставкою у розмірі 50% річних або вкладати їх щоквартально під 48% річних. На підставі наведених даних необхідно визначити розмір капіталу і доходу, які одержить підприємство через рік у кожному з двох варіантів. Установіть, який варіант вкладення коштів прийнятніший для підприємства.