1.1.3. Теории денег

Повышению интереса к вопросам теории денег способствовала активизация государственной политики в денежно-кредитной сфере, особенно в связи с появлением в обороте неполноценных денежных знаков.

В зависимости от оценки роли денег и денежной системы в развитии экономики существуют различные теории денег господствующие в течение определенного времени. Различают три основные теории денег: металлическую, номиналистическую и количественную.

Металлическая теория денег возникла в Англии в период первоначального накопления капитала в XVI-XVII вв. Одним из ее основателей был У. Стаффорд (1554 - 1612). Для металлической теории денег было характерно отождествление богатства общества с драгоценными металлами, которым приписывалось монопольное выполнение всех функций денег. Ее сторонники не видели необходимости закономерности замены полноценных денег бумажными, поэтому позднее они выступали против бумажных денег, не разменных на металл.

Номиналистическая теория денег. Ее первыми представителями были англичане Дж. Беркли (1685-1753) и Дж.Стюарт (1712-1780). В основе их теории лежали два положения:

1. Деньги создаются государством;

2. Стоимость денег определяется номиналом.

Их основной ошибкой является положение о том, что стоимость денег определяется государством, т.е. они отрицают трудовую теорию стоимости и товарную природу денег. Положения номиналистической теории были применены в экономической политике Германии, которая широко использовала эмиссию денег в годы первой мировой войны. Период гиперинфляции в Германии в 20-х годах окончательно опроверг концепцию номинализма в теориях денег.

Количественная теория денег. Основоположником количественной теории денег был французский экономист Ж. Боден (1530-1596). Дальнейшее развитие эта теория получила в трудах англичан Д. Юма (1711-1776) и Дж. Милля (1773-1836), а также француза Ш. Монтескье (1689-1755). Д. Юм выдвинул тезис: «Стоимость денег определяется их количеством». Сторонники этой теории видели в деньгах только средство обращения, ошибочно утверждая, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и товарной масс якобы устанавливаются цены и определяется стоимость денег.

Основы современной количественной теории денег были заложены американским экономистом и математиком И.Фишером (1867-1947), который отрицал трудовую стоимость и исходил из «покупательной силы денег». Он выделил шесть факторов, от которых зависит «покупательная сила денег»: количество наличных денег в обращении (М); скорость обращения денег (V); средневзвешенный уровень цен (Р); количество товаров (Q); сумма банковских депозитов и скорость депозитно-чекового обращения. Допуская, что сумма денег, уплаченных за товары, равна количеству товаров, умноженному на уровень товарных цен, Фишер вывел «уравнение обмена»:

MV = PQ.

Принимая Vи Q за постоянные (или почти постоянные) величины, Фишер делает вывод о том, что цены товаров Р прямо пропорциональны количеству денег в обращении М и обратно пропорциональны количеству товаров Q. В действительности же количество товаров и скорость обращения денежных единиц изменяются и существенно влияют на денежное обращение и ценообразование.

Рост товарных цен обусловлен целым рядом факторов, в том числе, и политикой производителей-монополистов, а не только денежной массой. В частности, английский экономист Филлипс установил обратную зависимость между изменением уровня цен и уровнем безработицы (что также не всегда подтверждается на практике). Такая взаимосвязь была названа «кривой Филлипса».

Таким образом, основное содержание количественной теории денег сводится к утверждению о том, что уровень цен изменяется пропорционально изменению массы денег в обращении. На основе количественной теории возникли и другие направления, из которых в настоящее время выделяются два: кейнсианство и монетаризм.

Монетаризм — экономическая теория, в соответствии с которой денежная масса, находящаяся в обращении, играет определяющую роль в стабилизации и развитии рыночной экономики. Ее основоположником является создатель чикагской школы лауреат Нобелевской премии 1976 года М. Фридмен. Монетаризм возник в 50-е годы. Его подход к управлению экономикой широко использовался в США, Великобритании, ФРГ и других странах в период преодоления стагфляции 70-х - начала 80-х годов, также в начале 90-х годов при переходе к рыночной экономике в России.

Монетаристы выступают против государственного вмешательства в экономику, считая его не только бесполезным, но и вредным из-за некомпетентности, бюрократизма и подавления экономической свободы людей. Главное внимание они обращают на процессы самоорганизации экономической системы вообще и рыночного механизма, в частности.

Кейнсианство - макроэкономическая теория, признающая и обосновывающая необходимость и значимость государственного регулирования рыночной экономики. Названа по имени Дж. М. Кейнса (Великобритания). Возникновение этой теории относится к периоду Великой депрессии (1929-1933 гг.), когда была обнаружена неспособность чисто рыночного научного направления, ответить на вопрос о причинах крупнейшего кризиса и путях стабилизации экономического развития.

Оба направления признают важность значения денег и их воздействия на хозяйственные процессы. При этом меры по поддержанию оптимального количества денег в обращении при кейнсианском подходе направлены на усиление роли денег в стимулировании спроса, а при монетаристском - на стимулирование ограничения спроса по сравнению с предложением товаров.

Сторонники кейнсианства предусматривают активное участие государства в регулировании массы денег в обращении и отдают предпочтение мерам по целесообразному увеличению количества денег в обращении для стимулирования занятости и деловой активности. Такие меры могут при определенных условиях способствовать росту производства, но также развитию инфляции. Это предполагает необходимость взвешенных мер по увеличению количества денег в обращении.

Монетаристы, признавая роль денег и наличия их необходимого количества, рассчитывают на то, что в условиях рыночной экономики, с одной стороны, количество денег в обращении подвержено саморегулированию, с другой - имеет значение сдерживающее воздействие государства на массу денег в обращении. При этом нельзя игнорировать возможные затруднения с реализацией товаров при ограниченном количестве денег в обращении. М.Фридман и его сторонники рекомендуют законодательно закрепить монетарное правило, в соответствии с которым денежное предложение ежегодно расширяется в том же темпе, что и реальный внутренний продукт (ВВП). Если обычно ВВП ежегодно растет на 3-5%, то такими же темпами должно увеличиваться и денежное предложение.

График совокупного предложения в представлении монетаристов выглядит в виде очень крутой линии, которая в пределе переходит в вертикальную прямую параллельную оси ординат (цена). У кейнсианцев он представляет собой полого поднимающуюся линию, которая в пределе превращается в горизонтальную прямую параллельную оси абсцисс (объем производства). Отсюда следует, что увеличение совокупного спроса в кейнсианской модели (сдвиг кривой спроса вправо) вызовет лишь небольшой рост цен, зато значительное увеличение реального объема производства, т.е. - положительный эффект. В монетаристской же модели, наоборот сдвиг кривой спроса вправо приведет лишь к незначительному изменению реального объема производства, но вызовет существенный рост цен - отрицательный эффект.

Пологую линию кейнсианцев можно интерпретировать как такое состояние экономики, когда она не достигла еще полной занятости в использования всего производственного потенциала. В монетаристской модели круто поднимающуюся вверх линию совокупного предложения можно истолковать как состояние экономики с полной или почти полной занятостью, которая обеспечивается гибкостью цен и ставок заработной платы.

Следовательно, данные модели выражают разные аспекты экономического развития и поэтому должны скорее дополнять, чем исключать друг друга. Сегодня существует некий кейнсианско-неоклассический синтез - самостоятельная теоретическая модель, аккумулирующая элементы обеих экономических теорий.