Тема 4. Управление собственным и заемным капиталом предприятия

Результатом изучения этой темы должно послужить четкое понимание экономической сущности капитала предприятия.

Студент должен уметь классифицировать капитал предприятия по различным направлениям, знать задачи управления капиталом, определять текущая стоимость капитала. Иметь представление о структуре источников финансирования капитала.

При изучении данной темы студент должен обратить внимание на сущность финансового левериджа. Знать основные принципы управления собственным капиталом, источники его формирования, финансовые механизмы управления операционной прибылью.

Важно подробно рассмотреть понятие операционного левериджа, возможности управления заемным капиталом. Разобраться в составе заемного капитала предприятия и механизме его привлечения.

Важнейшее место в изучении данной темы необходимо уделить управлению привлечением банковского кредита, управлению финансовым лизингом, управлению облигационным займом, привлечением товарного (коммерческого) кредита, управлению текущими обязательствами по расчетам.

Вопросы для самопроверки

1. Что входит в классификацию капитала предприятия?

2. Какова структура источников финансирования капитала?

3. Что входит в понятие финансового и операционного левериджа?

4. Что относится к собственному, а что к заемному капиталу?

5. Что включает в себя механизм привлечения капитала?

6. Какие виды кредита вы знаете и в чем их специфика?

Тема 5. Управление основным и оборотным капиталом.

При изучении данной темы необходимо рассмотреть понятие и классификацию оборотных активов, модели формирования собственных оборотных средств.

Студент должен разбираться в методах управления денежным оборотом, запасами, дебиторской задолженностью.

Изучив данную тему, студент должен знать основы управления основным капиталом, а также классификацию внеоборотных активов.

Иметь представление об источниках формирования внеоборотных активов.

Уметь выделять этапы управления внеоборотными активами, осуществлять выбор методов амортизации.

Изучить методику анализа внеоборотных активов:

• Анализ структуры активов;

• Оценка состояния и использования основных средств;

• Анализ состава, структуры и динамики нематериальных активов;

• Анализ состава и структуры долгосрочных финансовых вложений организации.

Принятие управленческих решений в области внеоборотных активов:

• Оптимизация общего объема и состава внеоборотных активов;

• Обеспечение своевременного обновления внеоборотных активов;

• Обеспечение эффективное использование внеоборотных активов;

• Оптимизация структуры источников финансирования.

Рассмотреть сущность оборотных средств организации, их структуру и особенности. Проследить кругооборот оборотных средств. Рассмотреть понятие операционного, производственного и финансового цикла в корпоративном управлении.

Изучить основные показатели оборачиваемости оборотных средств. Нормирование, планирование и оценка оборачиваемости оборотных средств. Факторы ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Концепции управления оборотными средствами. Соотношение собственных и заемных оборотных средств и методы его регулирования. Управление производственными запасами. Управление дебиторской задолженностью. Система расчетов и дебиторская задолженность. Методы анализа и контроля за дебиторской задолженностью, приемы ускорения востребования долгов. Оценка надежности дебиторской задолженности. Резервирование дебиторской задолженности. Кредитная политика.

Методы регулирования и управления выручкой от реализации. Объем продаж и дебиторская задолженность как факторы обоснования выручки.

Денежный поток, методы его регулирования. Чистый денежный поток и платежеспособность организации. Прямой и косвенный метод составления отчета о движении денежных средств, возможности и эффективности их использования при управлении денежным потоком.

Изучение содержания мероприятий по управлению оборотными активами.

Вопросы для самопроверки

1. Что входит в понятие основного и оборотного капитала?

2. Что включается в классификацию основного и оборотного капитала?

3. Каковы источники формирования основного и оборотного капитала?

4. Какова специфика управления основным капиталом?

5. Какие методы амортизации вы знаете и в чем специфика каждого?

6. Каковы основные направления финансового менеджмента основного капитала?

7. В чем отличие операционного, финансового и возвратного лизинга?

8. Какие виды оборотных активов относятся к запасам?

9. Каким образом осуществляется оптимизация запасов в соответствии с EOQ-моделью.

10. Для чего используются ABC и XYZ-модели. И как они применяются.

11. В чем отличие операционного, производственного и финансового цикла?

12. Назовите методы управления дебиторской задолженностью.

13. В чем заключается кредитная политика организации?

14. Назовите методы оценки допустимых объемов инвестиций в дебиторскую задолженность.

15. В чем состоит метод инкассации и рефинансирования дебиторской задолженности?