10.3. Определение маржинального запаса рентабельности
это величина,
показывающая превышение объема продаж
в настоящий момент над объемом продаж,
определенным для точки окупаемости
затрат
Пример:
550 – количество произведенной (проданной) продукции;
500 – цена продажи единицы;
350 – точка окупаемости затрат, шт;
275 000 – общая сумма выручки (550х500);
200 – маржинальный запас рентабельности, шт. (550-350)
Маржинальный запас рентабельности в суммовом выражении (в процентах) можно определить по формуле:
Маржинальный запас в процентах |
= |
Маржинальный запас в денежных единицах |
Общая сумма выручки |
В нашем примере: 100 000 : 275 000 = 36,3%
Отсюда видно, что объем продаж должен снизиться (при неизменности других факторов) на 36,3%, прежде чем предприятие станет нести убытки.
10.4. Определение производственного левериджа (операционного рычага)
это показатель,
с помощью которого происходит управление
прибылью предприятия в зависимости
от изменения объема продаж продукции
Уровень операционного рычага предприятия при заданном объеме продаж рассчитывается по формуле:
Уровень операционного рычага |
= |
Маржинальный доход |
Прибыль |
Уровень операционного рычага показывает, как при заданном объеме продаж изменение этого показателя (в процентах) повлияет на изменение прибыли.
Пример.
Показатели |
Предприятие Х |
Предприятие Y |
Маржинальный доход Прибыль |
30 000 10 000 |
60 000 10 000 |
Для предприятия «Х» уровень операционного рычага:
30 000 : 10 000 = 3;
Для предприятия «Y» этот уровень составит:
60 000 : 10 000 = 6
Это означает, что при заданном изменении объема продаж прибыль предприятия «Х» увеличивает в 3 раза, а прибыль предприятия «Y» - в 6 раз. Так, если объем продаж увеличится на 10%, то увеличение прибыли по предприятию «Х» будет в 3 раза больше, т.е. на 30%, а по предприятию «Y» - в 6 раз больше, т.е. на 60%.
Величина операционного рычага может изменяться под влиянием:
Цены и объема продаж;
Переменных и постоянных затрат;
Комбинации любых перечисленных факторов.
Увеличение цены продаж приводит к увеличению объема продаж и увеличению маржинального дохода.
В этих условиях для покрытия постоянных затрат потребуется меньший объем продаж. Как следствие, предприятие может получить дополнительную прибыль.
Снижение переменных затрат приводит к увеличению маржинального дохода и прибыли. В результате точка окупаемости затрат увеличится. В этих условиях эффект операционного рычага на предприятии снизится.
При снижении постоянных затрат прибыль предприятия увеличится. Эффект операционного рычага также снизится.
Как видно, в основе изменения эффекта операционного рычага, лежит изменение удельного веса постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия. Чем ниже удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия, тем в большей степени изменяется величина прибыли по отношению к темпам изменения выручки предприятия.
Понимание механизма проявления операционного рычага позволяет целенаправленно управлять соотношением постоянных и переменных затрат в целях повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности при различных тенденциях коньюктуры товарного рынка.
При неблагоприятной коньюктуре товарного рынка, необходимо принимать меры к снижению постоянных затрат. И наоборот, при благоприятной коньюктуре, требования к осуществлению режима экономии постоянных затрат могут быть существенно ослаблены. В такие периоды предприятие может значительно реализовать объем реальных инвестиций, проводя реконструкцию и модернизацию основных производственных фондов.
При управлении переменными затратами основным ориентиром должно быть обеспечение постоянной их экономии, так как обеспечение этой экономии до преодоления точки окупаемости затрат ведет к росту маржинального дохода, что и позволяет быстрее преодолеть эту точку. После преодоления точки окупаемости затрат сумма экономии переменных затрат будет обеспечивать прямой прирост прибыли предприятия.