Раздел 3. Экономические ресурсы организации (предприятия).

Тема 3.1. Имущество и капитал.

1. Капитал организации (предприятия).

2. Имущество организации (предприятия).

1. Капитал организации (предприятия).

Капитал (фр., англ.capital от лат. сapitalis – главный) – в широком смысле это все, что способно приносить доход, или ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг.

Капитал – это деньги, пущенные в оборот и приносящие доходы от этого оборота. Оборот денег осуществляется путём вложения их в предпринимательство, передачи в заем или сдачи в наём, т.е. капитал – это деньги, предназначенные для извлечения прибыли.

Всеобщая формула капитала: Д-Т-Д₁ , где

Д – денежные средства, авансированные инвестором;

Т – товар (купленные средства производства, рабочая сила и другие элементы производства);

Д₁ – денежные средства, полученные инвестором от продажи товара и включающие в себя реализованную добавленную стоимость;

(Д₁ – Д) – доход инвестора (добавленная стоимость).

(Д₁ – Т) – выручка от продажи произведенных товаров (услуг).

(Д – Т) – затраты инвестора на покупку товара.

В приведённой операции: Д-Т-Д_{1 ,} денежные средства, вкладываемые в производственно-торговый процесс, не затрачиваются окончательно, а лишь авансируются, и после завершения кругооборота они возвращаются вкладчику (инвестору) с дополнительным доходом.

Структурно капитал состоит из денежных фондов.

В структуру капитала входят:

- денежные средства, вложенные в основные фонды;

- денежные средства, вложенные в оборотные фонды;

- денежные средства, вложенные в нематериальные активы (НМА);

- денежные средства, вложенные в фонды обращения.

По форме вложения различают:

1. Предпринимательский капитал – это капитал, вложенный в различные предприятия путём прямых или портфельных инвестиций с целью получения прибыли и прав на управление предприятием.

Прямые инвестиции:

1. вложения, вкладываемые непосредственно в производство и сбыт продукции;

2. вложения, обеспечивающее обладание контрольным пакетом акций.

Портфельные инвестиции:

1. инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг.

2. небольшие по размеру инвестиции, которые не могут обеспечить их владельцам контроль над предприятием.

2. Кредитный капитал – это денежный капитал, предоставленный в кредит на условиях возвратности, срочности и платности. В отличие от предпринимательского, он не вкладывается в предприятие, а Он передаётся другому предпринимателю (инвестору) во временное пользование для получения процента. Кредитный капитал выступает как товар, а его ценой является процент. Кредит, взятый под низкий процент – это «дешёвые деньги», под большой процент – «дорогие деньги». Кредит, взятый на срок менее 14 дней – это «короткие деньги», а на срок менее суток (то есть на несколько часов) – «ультракороткие деньги».

Капитал имеет свою цену. Цена, или стоимость, капитала – это средневзвешенная цена составных частей капитала:

Ц = Цс*С + Цз*З + Цп* П \ 100, где

Ц – цена капитала, руб.;

Цс - цена собственного капитала, руб.;

С – удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала,%;

Цз – цена заемного капитала, руб.;

З - удельный вес заемного капитала в общей сумме капитала,%;

Цп – цена привлеченного капитала, руб.;

П - удельный вес привлеченного капитала в общей сумме капитала,%;

Цена капитала означает, сколько надо заплатить за получение этой суммы капитала.

Цена собственного капитала – это сумма дивидендов по акциям для акционерного капитала или сумма прибыли, выплаченная по паевым вкладам, и связанных с ними затрат.

Цена заемного капитала – это сумма процентов, уплаченная за полученный кредит (заем) или сумма процентов по выпущенным облигациям и связанных с ними затрат.

Цена привлеченного капитала – это стоимость кредиторской задолженности. Она представляет сумму штрафных санкций за кредиторскую задолженность, не погашенную в срок не более 3-х месяцев после возникновения или в срок, установленный договором (например, заработная плата)