Надходження від реалізації фірми “Обрій”, тис. Грн.

Надходження	Місяць
	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й	6-й
Реалізація – всього	500	400	500	600	700	760
Продаж за готівку	50	40	50	60	70	76
Продаж у кредит	4 50	360	450	540	630	684
Реалізація з терміном сплати один місяць	567	405	325	405	487	567
Реалізація з терміном сплати два місяці	54	63	45	36	45	54
Разом з наступною сплатою	621	468	369	441	531	621
Разом надходжень від реалізації	671	508	419	501	601	697

Прогнозування бюджету грошових коштів розпочинають з аналізу надходжень за реалізовану продукцію. Основна частина реалізації здійснюється в кредит, а відтак надходження грошей на рахунок фірми йде із запізненням на певний строк, який визначається умовами угоди між фірмою і покупцем її продукції. Припустимо, що фірма “Обрій” здійснює 90% продажів у кредит і надає своїм покупцям відстрочку платежу на 30 днів після виставлення рахунку (табл. 7.1), і лише 10% реалізації йде з негайною оплатою. Механізм розрахунків у кредит: рахунки за відвантажену продукцію виставляються покупцю через банк, який при настанні вказаного строку знімає ці гроші з рахунку покупця на рахунок фірми. Термін між виставленням рахунку і його оплатою називається терміном інкасації [14].

За умовами наведеного прикладу, 90% реалізації у кредит оплачуються через місяць і 10% – через два місяці після виставлення рахунку. У нашому прикладі в першому місяці було реалізовано товарів на суму 500 тис. грн., із яких 50 тис. грн. – з негайною оплатою, а 450 тис. грн. реалізовано за кредитною угодою. З них 90%, або 405 тис. грн., мають надійти в другому місяці і 10%, або 45 тис. грн., – у третьому. Аналогічно обчислюються грошові надходження в інші місяці. При цьому фінансисти мають враховувати можливі затримки з оплатою. У періоди економічних спадів терміни інкасації подовжуються, а частка безнадійних боргів збільшується, і прогнози мають ураховувати всі ці обставини.

Грошові кошти, що надходять від реалізації продукції та послуг, витрачаються фірмою на свої потреби. Для цього складається бюджет операційних витрат (табл. 7.2).

Під час складання бюджету операційних витрат фінансист фірми враховує не тільки витрати на придбання товарів і послуг. Він має також враховувати кошти, що йдуть на фінансування капітальних вкладень, виплату дивідендів, податків і решти платежів.

Таблиця 7.2.