- •Національна академія статистики, обліку та аудиту Конспект лекцій до курсу бізнес-фінансування
- •Тема 1. Фінанси підприємства:
- •Тема 2. Витрати, собівартість, ціна: формування й управління
- •Вступ до дисципліни
- •1.4. Звітність і контроль у сфері фінансового менеджменту.
- •Ключові поняття теми
- •1.1. Фінанси і фінансовий менеджмент
- •1.2. Визначальна роль фінансів у забезпеченні функціонування й управління підприємством
- •1.3. Організація ефективної фінансової діяльності на підприємстві
- •1.4. Звітність і контроль у сфері фінансового менеджменту
- •Висновки
- •Контрольні запитання і завдання
- •Кейс 1.1 Мінеральна вода “Мушинянка” – шлях до успіху
- •Аналіз кейса 1.1
- •Тема 2 витрати, собівартість, ціна: формування та управління
- •2.1. Витрати на підприємстві: види і класифікація.
- •2.2. Формування ціни товару.
- •Ключові поняття розділу
- •2.1. Витрати на підприємстві: види і класифікація
- •2.2. Формування ціни товару
- •Поведінка покупців
- •Фактори, що визначають ступінь еластичності попиту
- •2.3. Політика ціноутворення
- •Складові витрат
- •Ц іноутворення, що базується на витратах ц іноутворення, що базується на споживчій цінності
- •1. Ціноутворення на ринку товарів промислового призначення.
- •2. Ціноутворення на ринку споживчих товарів (метод цінності продукту для споживачів).
- •Висновки
- •Контрольні запитання і завдання
- •Кейс 2.1 Компанія “Gold Droр” Секрет успіху: ефективні канали дистрибуції
- •Кейс 2.2
- •Аналіз кейса 2.2
- •Інші витрати
- •Тема 3 формування фінансової звітності
- •3.1. Фінансові звіти та їх складові.
- •3.2. Баланс.
- •Ключові поняття
- •3.1. Фінансові звіти та їх складові
- •1) Баланс;
- •3) Звіт про рух грошових коштів.
- •3.2. Баланс
- •Типова форма балансу
- •3.3. Звіт про фінансові результати (прибуток і збитки)
- •Звіт про прибуток та збитки
- •3.4. Звіт про рух грошових потоків
- •Звіт про рух грошових коштів
- •Звіт про зміни фінансового стану фірми
- •3.5. Управління фінансовим циклом
- •Розрахунок потреб у фінансуванні, грн.
- •Висновки
- •Контрольні запитання і завдання
- •Тема 4 фінансове планування і бюджетування
- •4.1. Поняття і види фінансового планування.
- •4.3. Формування бюджетів надходжень і витрат.
- •Ключові поняття
- •4.1. Поняття та види фінансового планування
- •4.2. Бюджет і бюджетування
- •4.3. Формування бюджетів надходжень і витрат
- •Бюджет реалізації на 2012 р.
- •Графік очікуваних надходжень грошових коштів, грн.
- •Бюджет виробництва на 2012 р., шт.
- •Бюджет прямих матеріальних витрат на 2012 р.
- •Графік очікуваних витрат грошових коштів, грн.
- •Бюджет прямих трудових витрат на 2012 р.
- •Бюджет прямих виробничих накладних на 2012 р.
- •Бюджет тмз на кінець 2012 р.
- •Бюджет витрат на збут і управління на 2022 р.
- •4.4. Бюджет грошових коштів і прогнозні звіти
- •Бюджет грошових коштів на 2012 р., грн.
- •Прогнозний звіт (бюджет) про прибуток і збитки на 2012 р.
- •Баланс на 31 грудня 2011 р.
- •Прогнозний баланс на 31 грудня 2022 р.
- •Висновки
- •Контрольні запитання і завдання
- •Аналіз кейса 4
- •Тема 5 аналіз і управління фінансовою діяльністю
- •Ключові поняття
- •5.1. Цілі і методи фінансового аналізу
- •Приклад горизонтального аналізу балансу фірми, тис. Грн.
- •Приклад звіту про прибуток і збитки, тис. Грн
- •5.2. Аналіз фінансових коефіцієнтів
- •Висновки
- •Контрольні запитання і завдання
- •Звіт про прибуток та збитки за 2011-2012 рр., грн.
- •Звіт про прибуток та збитки за лютий-березень 2011 р., грн.
- •Баланс компанії “Де-Тур” за квітень 2012 р., грн.
- •Реалізація мінеральної води “Мушинянка”, шт.
- •Вибрані фінансові показники кооперативу, тис. Злотих
- •Аналіз кейса 5
- •Тема 6 вартість грошей у часі та фінансове дисконтування
- •Ключові поняття розділу
- •6.1. Концепція вартості грошей у часі
- •6.2. Майбутня вартість і розрахунок ануїтету
- •Фактор майбутньої вартості ануїтету fvifAi;n
- •6.3. Теперішня вартість і розрахунок ануїтету
- •Фактор теперішньої вартості pviFi;n
- •6.4. Змішаний грошовий потік
- •6.5. Амортизація кредиту
- •Висновки
- •Контрольні запитання та завдання
- •Аналіз кейсу 6
- •Тема 7 прогнозування і фінансова стратегія підприємства
- •7.1. Прогнозування у підготовці фінансової стратегії підприємства.
- •Ключові поняття розділу
- •7.1. Прогнозування у підготуванні фінансової стратегії підприємства
- •7.2. Особливості застосування різних моделей і видів фінансових прогнозів
- •Звіт про доходи за 2006 р.
- •Баланс на 2007 р.
- •Прогнозний звіт про прибуток і збитки на 2007 р., тис. Грн.
- •Надходження від реалізації фірми “Обрій”, тис. Грн.
- •Бюджет операційних витрат фірми “Обрій”, тис. Грн.
- •Прогноз загальних грошових витрат, тис. Грн.
- •Прогноз чистих грошових потоків, тис. Грн.
- •7.3. Фінансове прогнозування і використання сценаріїв
- •7.4. Прогнозний аналіз інвестиційних проектів
- •Ставка дисконтування залежить від багатьох факторів, але вона не повинна бути нижчою від середньої вартості капіталу (ставки залучення капіталу), що склалася на ринку.
- •Висновки
- •Контрольні запитання і завдання
- •Тема 9 залучення фінансування для розвитку підприємства
- •Ключові поняття теми
- •8.1. Джерела зовнішнього фінансування
- •8.2. Залучення інвестицій у розвиток бізнесу: проблеми і перспективи
- •8.3. Особливості кредитування бізнесу
- •8.4. Фінансовий моніторинг: оперативне запобігання проблемам
- •8.5. Загроза банкрутства: шляхи виходу з кризи
- •Висновки
- •Контрольні запитання і завдання
- •Список використаних джерел
Звіт про доходи за 2006 р.
-
Показники
Тис. грн.
Реалізація
1000
Чистий прибуток
40
Сплачені дивіденди
16
Баланс на 2007 р.
Показники |
2006, тис. грн. |
% від реалізації |
2007, тис. грн. |
АКТИВИ |
|
|
|
Грошові кошти |
20 |
2 |
30 |
Дебіторська заборгованість |
170 |
17 |
255 |
Товарно-матеріальні запаси |
200 |
20 |
300 |
Всього поточні активи |
390 |
39 |
585 |
Фіксовані активи |
300 |
30 |
450 |
ВСЬОГО АКТИВИ |
690 |
69 |
1 035 |
ПАСИВИ І ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ |
|
|
|
Кредиторська заборгованість |
80 |
8 |
120 |
Податки до сплати |
20 |
- |
20 |
Нарахована заробітна плата |
50 |
5 |
75 |
Всього поточні пасиви |
150 |
- |
216 |
Цінні папери |
144 |
- |
144 |
Звичайні акції |
300 |
- |
300 |
Нерозподілений прибуток |
96 |
- |
132 |
Усього фондів у розпорядженні фірми |
0 |
- |
792 |
Потреба в додаткових фондах |
0 |
- |
244 |
РАЗОМ ПАСИВИ І ВЛАСНИЙ КАПІТАЛ |
690 |
|
1 035 |
Використовуючи наведені дані, можна скласти звіт про прибуток і збитки.
Прогнозний звіт про прибуток і збитки на 2007 р., тис. Грн.
-
Реалізація
– Витрати
= Валовий прибуток
– Податки (30+10 %)
= Чистий прибуток
– Дивіденди (40 %)
= Нерозподілений прибуток
1 500
1 400
100
40
60
24
36
На підставі складених прогнозних фінансових звітів обчислюють основні фінансові коефіцієнти.
Прогноз грошових потоків
Важливим завданням фінансового планування є прогноз грошових потоків, який дає змогу визначити майбутні грошові надходження фірми та її витрати. При цьому необхідно передбачити час надходження грошових коштів та їх витрачання. Такий прогноз забезпечить у майбутньому контроль над рухом грошових коштів. Фінансовий відділ складає бюджет грошових коштів фірми. Бюджет розробляється на різні терміни: місяць, квартал, рік. Як правило, складаються місячні бюджети, що дають можливість урахувати сезонні коливання в грошових надходженнях. Грошові потоки фірми показують її ліквідність, тобто здатність платити за придбану сировину, матеріали, гасити позики, сплачувати відсотки та дивіденди. Відтак прогнозування грошових потоків є важливою частиною фінансового планування. Прогнози грошових потоків складаються частіше на найближче майбутнє, ніж на тривалу перспективу.
Таблиця 7.1.