Висновки

Фінансовий аналіз використовується фінансовими менеджерами та аналітиками для того, щоб з’ясувати фінансову позицію фірми та проводити постійний моніторинг її фінансової діяльності. Як правило фінансовий аналіз зводиться до аналізу показників фінансових звітів.

Для цього застосовують кілька методів: горизонтальний, вертикальний аналіз і аналіз коефіцієнтів.

За горизонтального аналізу порівнюються абсолютні і відносні відхилення фінансових показників за кілька звітних періодів. За вертикального аналізу визначають частки кожної зі статей фінансового звіту в загальному показнику і порівнюють з аналогічними за попередній період з тим, щоб визначити зміни у структурі показників звіту.

Аналіз коефіцієнтів використовується для співвіднесення різних категорій фінансових показників, які відображають різні аспекти діяльності фірми і допомагають з’ясувати сильні і слабкі сторони бізнесу.

Існує чимало класифікацій фінансових коефіцієнтів. Одна з них репрезентує п’ять груп фінансових коефіцієнтів: ліквідності, використання активів, прибутковості, стабільності та ринкової вартості акцій.

Показники ліквідності показують, наскільки фірма здатна виконувати свої коротко- і довгострокові зобов’язання. Показники використання активів засвідчують, наскільки ефективно використовуються активи фірми і як швидко відбувається обіг готівково-матеріальних ресурсів фірми.

Коефіцієнти прибутковості демонструють загальну і чисту прибутковість фірми, тобто скільки прибутку приносить кожна гривня реалізованої продукції. Показники стабільності характеризують фінансову позицію фірми стосовно виконання своїх зобов’язань перед кредиторами та власниками фірми.

Остання група показників ринкової вартості акцій поки що не актуальна для малого і середнього бізнесу в Україні, оскільки фондовий ринок усе ще перебуває у зародковому стані.

Вибір коефіцієнтів для аналізу фінансового стану фірми залежить від аналітика і мети, яку намічено досягнути. Відтак фінансове керівництво фірми має встановити перелік тих фінансових коефіцієнтів, що мають розраховуватись і відстежуватись при щомісячному, щоквартальному і щорічному аналізі фінансового стану та діяльності фірми.

Контрольні запитання і завдання

1. Яка головна мета фінансового аналізу?

2. Назвіть основні методи фінансового аналізу й охарактеризуйте кожен із них.

3. Назвіть основні фінансові коефіцієнти, що використовуються для аналізу діяльності підприємства.

4. Які існують коефіцієнти ліквідності і що вони показують?

5. Як вимірюються коефіцієнти прибутковості?

6. Що демонструють коефіцієнти стабільності?

7. Фірма “Галант” подала фінансові звіти про прибуток та збитки за 2000-2001 рр.:

Звіт про прибуток та збитки за 2011-2012 рр., грн.

Стаття	2001 р.	2000 р.
Валова виручка від реалізації	570 000	680 000
Змінні витрати	200 000	170 000
Валовий дохід	370 000	510 000
Операційні витрати	100 000	210 000
Валовий прибуток	270 000	300 000

На основі інформації, наведеної у звіті про прибуток і збитки фірми, потрібно:

• розрахувати відсоткові зміни у статтях, використовуючи горизонтальний аналіз;

• проаналізувати результати цих змін;

• за результатами своїх розрахунків заповнити табличку;

• на підставі аналізу вибрати правильні варіанти відповідей.

Отже, валовий дохід скоротився на:

• 25,5%;

• 26,5%;

• 27,5%;

• 28,5%;

за рахунок:

• зниження виручки від реалізації;

• зниження операційних витрат;

• підвищення змінних витрат.

Але валовий прибуток знизився лише на:

• 9%;

• 10%;

• 11%;

• 12%;

за рахунок:

• зниження виручки від реалізації;

• зниження валового доходу;

• зниження операційних витрат.

8. ТОВ “Терези” надало такі дані зі своїх фінансових звітів: