1. Понятие и экономическая сущность инвестиций. Взаимосвязь инвестиций и сбережений

Инвестиции - это целенаправленное вложение на определённый срок капитала во всех его формах в различные объекты и инструменты для достижения индивидуальных целей инвестора (Ковалёв В. В.)

Инвестиции - это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода и достижения положительного социального эффекта

Основные признаки инвестиций:

1. Потенциальная возможность приносить доход

2. Преобразование накопленного капитала в различные виды активов

3. Использование разнообразных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой

4. Целенаправленный характер вложения

5. Наличие срока вложения

6. Наличие риска вложения капитала

Экономическая природа инвестиций обусловлена особенностями и закономерностями процесса расширенного воспроизводства (это непрерывно повторяющийся процесс производства экономических благ в увеличенных размерах). Особенность расширенного воспроизводства в том, что возмещается не только израсходованный капитал, но и приобретаются дополнительно более совершенные и эффективные средства производства, постоянно повышается квалификация работников.

Взаимосвязь сбережений и инвестиций может быть описана следующей моделью денежного рынка в закрытой экономике: сбережения домохозяйств являются единственным источником денежных средств на рынок, а, следовательно, и получения чистых инвестиций фирмами, а также пополнения бюджета.

В свою очередь каждое домохозяйство имеет возможность самостоятельно выбрать источник для получения дополнительного дохода и купить ценные бумаги, выпущенные государством, либо обратиться за покупкой акций коммерческих предприятий.

В результате снижения объемов частных сбережений, падает и уровень инвестирования. Вот такая практически прямая связь между сбережениями и инвестициями существует на любом закрытом от внешних потоков средств рынках. Соответственно, верхнюю границу инвестиций определяет именно объем сбережений частных лиц с поправкой на изъятые государством с рынка деньги, которые направляются на бюджетные расходы.

В этой ситуации ведется конкурентная борьба между государством и коммерческими структурами по привлечению денежных средств из общего объема сбережений. При этом преимущества правительства перед компаниями очевидно, ведь оно дает более надежные гарантии – государственные ценные бумаги в качестве обеспечения надежности вложений, тогда как деятельность фирм связана с риском и доходность от инвестиций в их развитие не гарантирована.

Взаимосвязь сбережений и инвестиций проявляется в виде повышения объема привлеченных средств при снижении уровня бюджетного дефицита. Когда правительству не нужны дополнительные средства для покрытия обязательных государственных расходов, тогда на денежном рынке остается больше свободных средств, которые могут поступить в поддержку деятельности коммерческих фирм.

2. Инвестиционные каналы: сущность, виды, принципы функционирования, сравнительная характеристика

Первоначальный процесс образования инвестиций осуществляется по каналам финансового рынка, где собственники денежных средств выступают в качестве поставщиков инвестиционного капитала, а лица, привлекающие чужие средства, - в качестве его потребителей. Передача денежных средств от поставщиков к потребителям происходит на финансовом рынке по двум основным каналам: рынку банковских кредитов и рынку ценных бумаг.

3.Виды инвестиций. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений. Субъекты инвестиций в основной капитал.

Виды инвестиций:

1-спекулятивные(краткосрочные);

2-долгосрочные;

3-реальные (материальные и нематериальные);

4-стратегические;

5-базовые;

6-текущие;

7-инновационные.

Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое ᴨȇревооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Итак, объектами инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений, являются затраты на строительно-монтажные работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтаж и наладка машин и оборудования; затраты на проектно-изыскательские работы; затраты на содержание дирекций строящегося предприятия; затраты на подготовку и ᴨȇреподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и ᴨȇреселению в связи со строительством и др. Субъекты инвестиционной деятельности. Закон “Об инвестиционной деятельности...” выделяет четырех основных субъектов инвестиционной деятельности: - инвесторов;- заказчиков;- подрядчиков;- пользователей объектов капитальных вложений.

Инвесторы осуществляют капитальные вложения с использованием собственных и (или) привлеченных средств. Инвесторами могут быть:

- физические лица;

- юридические лица;

+- создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц;

- государственные органы;

- органы местного самоуправления;

- иностранные субъекты предпринимательской деятельности (иностранные инвесторы).

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяют на следующие виды:

1) оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т. д.;

2) наступательные инвестиции, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции;

3) социальные инвестиции, целью котоҏыҳ является улучшение условий труда ᴨȇрсонала;

4) обязательные инвестиции, необходимость в котоҏыҳ связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обесᴨȇчены за счет только совершенствования менеджмента;

5) представительские инвестиции, направленные на поддержание престижа предприятия.

В зависимости от направленности действий выделяют:

· начальные инвестиции (нетто-инвестиции), осуществляемые при приобретении или основании предприятия;

·экстенсивные инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала;

· реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства;

· брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции. Инвестиции в основной капитал — это специальные и долгосрочные капиталовложения, которые осуществляются в целях извлечения прибыли в будущем времени и расширения производственного процесса. Сам же основной капитал (или как его другому называют — основные фонды), представляет собой часть производственного капитала, который многократно участвует в производстве и при этом создаёт добавочную стоимость на выпущенную продукция (процесс амортизации).