2.3 Направления оптимизации финансовых и производственных показателей строительной компании на основе результатов оценки имущества

В производственно-хозяйственной деятельности предприятия используют производственные фонды и фонды непроизводственного назначения. Авансированные для производственно-хозяйственной деятельности производственные фонды выступают в трех формах: производительной, денежной и товарной. Задача фондов одна – обеспечить непрерывность производства и воспроизводства. Производительные же фонды обслуживают сам процесс производства.

На финансовое состояние предприятия оказывает влияние способ приобретения основных средств. Согласно Гражданскому кодексу РФ основаниями приобретения права собственности на имущество, к которому относятся и объекты основных средств (ОС), являются:

- приобретение ОС по договорам купли-продажи, мены, дарения или иной сделки об отчуждении этого имущества;

- вклад в уставный капитал;

- изготовление или создание ОС организацией для себя;

- строительство объектов подрядным способом;

- передача объектов государственными и муниципальными органами унитарным предприятиям;

- аренды как без перехода, так и с переходом права собственности к арендатору;

- по договорам о совместной деятельности и залога;

- истечение срока приобретательной давности и другие хозяйственные операции. Кроме того, основные средства могут поступать в организацию путем:

- при выявлении неучтенных объектов основных средств по результатам инвентаризации и по другим основаниям.

Содержание лизинга раскрывается через характеристику его пред­мета, субъектов, основных функций, принципов, типов, форм и видов, что отражено в следующих изданиях [27, 35, 36].

Термин «лизинг» (англ. leasing) означает «аренда». При аренде всту­пают в договорные отношения арендодатель и арендатор по поводу сдачи имущества во временное владение и пользование за определенную плату. Как известно, эти отношения в российской практике возникли давно.

В соответствии со ст. 665 ГК РФ по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и пре­доставить арендатору это имущество за плату во временное владение и использование для предпринимательских целей. При этом выбор про­давца и приобретенного имущества осуществляется арендатором.

В Федеральном законе от 29 января 2002 г. № 10-ФЗ «О финан­совой аренде (лизинге)» отмечается, что «лизинг — совокупность эко­номических и правовых отношений, возникающих в связи с реализа­цией договора лизинга, в том числе приобретение предмета лизинга».

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и иное движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпри­нимательской деятельности. Однако не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое законом запрещено для собственного обращения или для кото­рого установлен особый порядок обращения.

Субъектами лизинга являются:

• лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предостав­ляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за опреде­ленную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю собственности на предмет лизинга. Эти функции выполняют лизинговые компании, коммерческие банки, другие кредит­но-финансовые организации, а также производители лизингового иму­щества;

• лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, кото­рое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на опреде­ленных условиях во временное владение и в пользование в соответ­ствии с договором лизинга;

• продавец — физическое или юридическое лицо, которое в соот­ветствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизин­годателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец может одновременно выступать в качестве лизинго­получателя в пределах одного лизингового соглашения (ст. 4 Закона о лизинге).

Финансовая аренда (лизинг) является разновидностью кредитной операции, при которой лизингодатель выдает лизингополучателю кре­дит в виде необходимого ему техники.

Существует достаточно много классификаций видов лизинга, которые основываются на различных критериях. Представляет инте­рес классификация, в которой критерием выступают срок заключения договора и его соотнесение с периодом полной амортизации, а также происхождение средств для проведения лизинговой операции.

По сроку заключения договора лизинг делится на финансовый и оперативный.

Финансовый лизинг характеризуется, прежде всего, тем, что срок, на который подписывается договор, совпадает со сроком полной амортизации предмета лизинга. По окончании срока действия договора лизингополучатель получает имущество с нулевой балансовой стоимо­стью. Правильнее было бы относить к финансовому лизингу и те опера­ции, когда срок полной амортизации предмета лизинга больше срока действия договора лизинга, но по окончании действия договора лизин­гополучатель выкупает предмет лизинга по остаточной стоимости.

Оперативный лизинг отличается от финансового тем, что срок аренды имущества меньше, чем срок полной амортизации имущества, но при этом по окончании договора лизинга лизингополучатель воз­вращает предмет лизинга лизингодателю.

По происхождению средств для приобретения предмета лизинга можно выделить два вида лизинга — классический и возвратный.

Под классическим понимается такой вид лизинга, при котором предмет лизинга приобретается лизингодателем за счет собственных средств либо за счет кредитов, получаемых в кредитно-финансовых институтах.

Возвратный лизинг характеризуется предварительной продажей будущим лизингополучателем собственного техники лизингода­телю с последующим получением этого техники в аренду.

В соответствии с классификацией по этим двум критериям мож­но построить типовые схемы осуществления лизинговых операций. Они являются базовыми для частных случаев.

Схема финансового лизинга. Наиболее распространен на практике финансовый лизинг, когда имущество, переданное по договору лизинга, полностью амортизируется за время действия договора либо по окон­чании срока договора лизингополучатель выкупает предмет лизинга по остаточной стоимости (рис. 2.3). Схемы оперативного и финансового лизинга почти полностью совпадают. Единственное различие — в схеме финансового лизинга отмечена стрелка, обозначающая возврат имуще­ства лизингодателю после окончания договора лизинга.

Рисунок 2.3 - Типовая схема финансового лизинга:

1 - заявка лизингополучателя в адрес лизингодателя на приобретение техники на условиях финансового лизинга;

2. - заявка лизингодателя в банк на получение кредита;

3. - получение кредита лизингодателем;

4. - подписание договора финансового лизинга между лизингополучателем и лизингодателем;

5 - заявка лизингодателя на покупку техники в адрес поставщика техники;

6 - подписание договора купли-продажи техники у поставщика (производителя техники);

7 - поставка техники по договору финансового лизинга в адрес лизингополучателя;

8 - лизинговые платежи лизингополучателя (клиента) в адрес лизингодателя (лизинговой компании);

9 - оплата процентов и погашение кредита лизинговой компании перед банком

Схема возвратного лизинга. Возвратный лизинг является мощ­ным инструментом управления ликвидностью организации. Он может быть использован организациями как со сложным финансовым поло­жением, так и вполне успешными для целей форсирования собствен­ного развития (рис. 2.4).

Рисунок 2.4 - Типовая схема возвратного лизинга:

1. - заключение договора купли-продажи техники;

2. - заключение договора лизинга

Гибридная схема. Гибридная схема получила широкое распрост­ранение в последнее время. Она применяется крупными и вполне финансово устойчивыми организациями в целях снижения налоговой нагрузки. Может рассматриваться как схема, не только способствующая усилению инвестиционной активности, но и классического налогового планирования. С точки зрения развития нового бизнеса эта схема нежизнеспособна, зато достаточно эффективна в условиях уже функ­ционирующего бизнеса. Схема приведена без расчетов, указывающих на ее преимущества.

Основу гибридной схемы составляет классическая схема финан­сового лизинга, но все же она подпадает под категорию возвратного лизинга. Достаточно часто возникает ситуация, когда компания имеет всю сумму или часть средств для покупки предмета лизинга, но в целях налогового планирования предпочитает работать по лизинговой схеме (рис. 2.5).

Рисунок 2.5 - Гибридная лизинговая схема:

1 - заявка лизингополучателя в адрес лизингодателя на приобретение техники на условиях финансового лизинга;

2. - заявка лизингодателя в банк на получение кредита;

3. - депозит;

4. - получение кредита лизингодателем;

5. - подписание договора финансового лизинга между лизингополучателем и лизингодателем;

6 -заявка лизингодателя на покупку техники в адрес поставщика техники;

7 - подписание договора купли-продажи техники у поставщика (производителя техники);

8 - поставка техники по договору финансового лизинга в адрес лизингополучателя;

9 - лизинговые платежи лизингополучателя (клиента) в адрес лизингодателя (лизинговой компании);

10 - оплата процентов и погашение кредита лизинговой компании перед банком;

11 - возврат депозита банком клиенту.