40. Инвестиционная деятельность предприятия

Инвестиции – это вложение денежных средств, ценных бумаг и различных видов имущества с целью получения дохода или иного полезного эффекта (напр. экономического).

Инвестиционная деятельность предприятия – деятельность связанная с размещением денежных средств с целью получения дохода, путем вложения в производство.

Признаками инвестиций являются:

• Осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;

• Способность инвестиций приносить доход;

• Целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

• Определенный срок вложения средств;

• Использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе осуществления спросом, предложением и ценой.

Различают прямые (реальные) и портфельные (финансовые) инвестиции.

Реальные инвестиции — это вложение денег в капитальное строительство, расширение и развитие производства, создание новых основных фондов, реконструкцию старых фондов или их техническое перевооружение, формирование кадров предприятия, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки.

Финансовые инвестиции — это приобретение ценных бумаг, акций, облигаций, иных финансовых инструментов, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты.

Другое направление вложения свободных денежных активов предприятия — хранение денег на депозитах надежного банка. Это наименее доходная форма инвестиций. Банки выплачивают вкладчикам проценты из своего дохода, который они получают за счет кредитования реальных инвестиций. Таким образом, конечный доход по банковским вкладам делится между реальным инвестором, банком и вкладчиком.

41. Основной капитал и роль финансов в его воспроизводстве. Амортизация.

Часть активов организации, вложенная в основные средства, незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, образует основной капитал.

Основные способы поступления основных средств в организации:

– приобретение основных средств путем долгосрочных инвестиций;

– передача объектов учредителями акционерных обществ в счет вклада в уставный капитал;

– безвозмездное получение объектов основных средств от государственных органов, юридических и физических лиц.

Основные средства – это денежная оценка основных фондов.

Основные фонды предприятия представляют собой совокупность произведенных общественным трудом материально-вещественных ценностей, используемых в неизменной натуральной форме в течение длительного периода времени и утрачивающих свою стоимость по частям.

По натурально-вещественному признаку основные фонды делятся на здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь, рабочий скот, продуктивный скот, многолетние насаждения и другие.

Основные фонды учитываются по первоначальной, восстановительной, остаточной и рыночной стоимости.

Поступление основных фондов осуществляется в течение всего срока функционирования предприятия по следующим каналам: при передаче объектов учредителями в счет взносов в уставный капитал; при безвозмездной передаче от государственных органов, юридических и физических лиц; при покупке, строительстве и других видах воспроизводства.

Воспроизводство основных фондов может быть полным и частичным. Полное воспроизводство основных фондов осуществляется посредством капитальных вложений (прямых инвестиций), а частичное – посредством капитального ремонта.

Кругооборот основных средств включает: 1) износ основных средств; 2) начисление амортизации; 3) накопление средств для полного восстановления; 4) замену основных средств путем финансирования реальных инвестиций (рисунок 4).

Рисунок 4 – Кругооборот стоимости основных средств

Основным собственным источником финансирования капитальных вложений является амортизация. По своей экономической сущности амортизация – это процесс постепенного перенесения стоимости средств труда по мере их износа на производимую продукцию. Амортизационные отчисления представляют собой денежные средства, аккумулируемые в обороте предприятия за срок службы основных фондов для их полного восстановления в натуральной форме. Амортизационные отчисления являются важным собственным целевым источником финансирования воспроизводства основных фондов.

Амортизация начисляется на нормативный срок службы основных фондов. Согласно Положению о бухгалтерском учете основных средств (ПБУ 6/97), утвержденному Министерством финансов РФ 19 сентября 1997 г. №65н, организации получили право самостоятельно определять срок полезного использования приобретаемого актива.

Срок полезного использования основных средств – период, в течение которого использование объекта основных средств может приносить доход.

Для целей налогообложения, согласно гл. 25 Налогового кодекса, применяются линейный и нелинейный методы начисления амортизации.

При применении линейного метода амортизации, норма амортизационных отчислений будет исчислена по формуле:

К=(1/n)х100, где

К – норма амортизации в % к первоначальной стоимости объекта;

n – срок полезного использования данного объекта.

При применении налогоплательщиками нелинейного метода норма амортизации будет рассчитана по формуле:

К=(2/n)х100%

Сумма амортизации будет различна и изменяться вместе с остаточной стоимостью.