12.3. Страхование как метод управления финансовым риском

Перечисленные финансовые и экономические риски прямо или косвенно влияют на устойчивость предприятия. Обеспечение ее — важнейшая задача, стоящая перед предпринимателем. Разли­чают следующие грани устойчивости: общая, ценовая, финансо­вая и т.п. Финансовая устойчивость — главный компонент общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние его финансовых ресурсов, их перераспределения и использования, когда обеспечивается развитие предприятия на основе собствен­ной прибыли и рост капитала при сохранении его платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня фи­нансового риска.

Таким образом, задача финансового менеджера привести в со­ответствие различные параметры финансовой устойчивости пред­приятия и общий уровень риска, при этом он должен учитывать и возможные внешние факторы, которые могут привести к времен­ным остановкам производственной деятельности, к серьезным прямым и косвенным потерям.

Цель управления финансовым риском — снижение потерь, связанных с данным риском до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению. Финансовый менеджер должен уравновесить эти две оценки и спланировать, как лучше заключить сделку с по­зиции минимизации риска, каким образом защититься от случай­ностей, которые он не смог учесть при заключении сделки.

В целом методы защиты от финансовых рисков могут быть клас­сифицированы в зависимости от объекта воздействия на два вида: физическая защита и экономическая защита. Физическая защита за­ключается в использовании таких средств, как сигнализация, приоб­ретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа, наем охраны и т.д.

Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, ис­пользовании всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий. В этом случае наиболее эффективным методом защиты выступает страхование предпринимательской дея­тельности во всем ее многообразии, страховании рисков, обеспечи­вающих финансовую стабильность предпринимателя.

12.4. Страхование от убытков вследствие перерывов в производстве

Среди наиболее встречающихся в производственной предпри­нимательской деятельности являются коммерческие риски, свя­занные с вынужденным простоем и остановкой производства, с недополучением планируемой прибыли, с несвоевременным вы­водом строящихся объектов на проектные мощности.

Страхование на случай вынужденного простоя выступает по своему содержанию как дополнение к страхованию основных и оборотных фондов, поскольку перерыв в производстве вызывается их гибелью или повреждением. Поэтому правомерно, что состав страхователей и перечень страховых событий, от которых прово­дится страхование, может быть одинаковым. Одновременное за­ключение договоров страхования имущества и страхования от простоя оправдано экономическими интересами предприятий. Для страховых организаций наличие обоих договоров позволяет более обоснованно и с меньшими издержками определять ущерб при возникновении стихийного бедствия или другого события.

Как правило, страховое событие, приведшее к выводу из состава действующих основных фондов, автоматически приводит к про­стою данного производства до его восстановления, а, следователь­но, к потерям в выпуске основной продукции. В отдельных случаях простои восполнимые, но, как правило, они практически невос­полнимы. Примером может служить пожар в 1995 г. на салаватской швейной фабрике «Содис», уничтоживший главный производст­венный корпус с общим ущербом около 10 млн. рублей (деномини­рованных) и выводом из сферы производства около 600 работниц.

Страхование от простоев производства может выступать и са­мостоятельно. Рисковыми событиями в этом случае выступают внешние непредвиденные случайные факторы, такие как: непода­ча (отключение) электроэнергии, воды, тепла, пара; срыв догово­ров поставки сырья, материалов, комплектующих изделий и др., приведшие к остановке производственного цикла.

Существенная особенность страхования от простоя производ­ства в том, что размер ущерба здесь во многом зависит от срока перерыва в производстве. Поэтому весьма важно определить про­должительность ответственности страховщика, то есть периода времени, в течение которого он обязан возместить убытки от про­стоя. Наиболее часто встречающийся в мировой практике срок та­кой ответственности — до 1 года. Его и предполагается установить в качестве максимального, предоставив одновременно право страхователям уменьшить этот срок с одновременным сокращением размеров страховых платежей.

При заключении договора определяется срок, с какого дня про­стоя начинается ответственность страховщика (например, с 5-го).

Подлежащий возмещению ущерб от простоя складывается из трех составных частей: расходов, произведенных за время оста­новки производства; неполученной прибыли; дополнительных за­трат, осуществленных с целью сокращения ущерба. Поскольку вторая часть является преобладающей, нередко говорят о страхо­вании упущенной прибыли (выгоды).

Расчет страховой суммы производится по формуле:

∑ = П - П_р + З (3)

где ∑ — страховая сумма или возможный ущерб страхователя;

П — прибыль, недополученная из-за простоя;

П_р — прибыль от реализации поврежденного имущества и час­тичного продолжения производственного процесса;

3 — дополнительные затраты.

П = Ч_ср х Т_ср х У_ср, (4)

где Ч_ср — средняя частота убытка;

Т_ср — средний период остановки производства;

У_ср — средний убыток страхователя за один день простоя.

_n

Ч_ср = ∑ х Ч₁ : n (5)

_{i = 1}

где Ч₁ — число остановок производства в i-ом году

n — число лет функционирования производства или число лет наблюдения за производством.

n

Т_ср = ∑ х t₁ : Ч₁ (6)

_{i = 1}

где t₁ — число дней простоя в i-ом году;

n — число лет наблюдения.

n

У_ср = ∑ х у₁ : n₁ (7)

_{i = 1}

где у₁ — средний убыток страхователя за день простоя в i - ом году;

n - число лет наблюдений.

n

П = ∑ t х У_ср : n (8)

_{i = 1}

n

П_р = ∑ П_р1 : n (9)

_{i = 1}

где П_р — прибыль от реализации поврежденного имущества и частичного продолжения производственного процесса в i - ом году.

З = t х (Ф_зп х К х З_пр ) (10)

где t— время ожидаемого простоя в днях;

Ф_зп — однодневный фонд заработной платы рабочих и служа­щих, занятых на оставленном участке и на восстановительных ра­ботах;

К - понижающий коэффициент для учета снижения заработ­ной платы рабочих и служащих во время простоя и при использо­вании их труда на других участках;

З_пр — однодневная величина прочих затрат в период простоя.

В целях обеспечения заинтересованности страхователей в недо­пущении простоя и в принятии мер по сокращению убытков следо­вало бы возмещать не весь понесенный страхователями ущерб, ос­тавляя часть его на ответственности страхователя (до 20%).

Расчет суммы ущерба во многих случаях весьма трудоемкий, требует хорошего знания специфики работы того или иного пред­приятия, а также наличие значительного объема информации, ха­рактеризующей различные стороны его деятельности.

Ставки платежей устанавливаются в процентах к стоимости выпускаемой валовой продукции. Оптимальным в перспективе является установление индивидуальных ставок для предприятий с учетом всех факторов, определяющих степень риска.

Страховое возмещение выплачивается, как правило, по окон­чании договора, но в особых случаях, когда восполнение невоз­можно, как в рассмотренном примере, то ущерб считается как не­получение продукции до истечения действия договора с учетом условий договора и выплачивается авансом единовременно или частями.