35 Использование варрантов

Варрант - производная ценная бумага в виде залогового\складского сертификата на получение партии продукции со склада или ломбардного кредита под залог этой партии. По закону РБ – двойное складское свидетельство.

Удобство для изгот-ля продукции в том, что партия продукции не покидает склада, пока за ней не явится КП. На (вне-)биржевом рынке информация о продукте передается именно в виде этого дериватива. На лиц.стороне – складской сертификат (риверс), на оборотной – залоговый сертификат (собств. варрант).

Удобство для посредников (если вкл.в эту схему) в том, что они работают только с этой ценной бумагой, передавая ее др.другу. Кроме того, с пом.варрантов, путем получения ламбардных кредитов, можно оперативно решать проблему пополнения собственных оборотных средств.

Должен содержать:

1. Наименование и местонахождение склада, приним.продукцию

2. Текущий № складского свидетельства по реестру склада

3. Наименование и количество принятой на хранение продукции – число ед. и товарных мест, объем и т.д.товара

4. Срок, на который передана продукция, либо указание «до востребования»

5. Размер вознагражд. за хранение; тарифы, на осн.кот оно исчисляется, порядок оклада хранения

6. Дата выдачи складского свидетельства

7. Собств.варрант

8. Наименование юр лица, под кот принят товар на хранение

9. Указание местонахождения товаровладельца

36Использование риверсов

По закону РБ – простое складское свидетельство.

Должен содержать:

10. Наименование и местонахождение склада, приним.продукцию

11. Текущий № складского свидетельства по реестру склада

12. Наименование и количество принятой на хранение продукции – число ед. и товарных мест, объем и т.д.товара

13. Срок, на который передана продукция, либо указание «до востребования»

14. Размер вознагражд. за хранение; тарифы, на осн.кот оно исчисляется, порядок оклада хранения

15. Дата выдачи складского свидетельства

37 Использование коносаментов

Коносамент – производная ценная бумага в виде транспортн.сертификатов. Сбытовое удобство в том, что продукция уже погружена на транспорт (изначально допускалось только для морского и речного транспорта, теперь более широко). Осуществляется аналогично операциям с варрантами: при передачи варранта на оборотной стороне делается надпись (индосамент).

38 Использование форвардов

Форвард – производная ЦБ в виде текста срочного контракта об обмене активами в будущей фиксированной цене. Как правило, выпускается безбумажном виде, т.е. в виде записей на счетах, фиксирующих реализацию сделки на условиях форварда. Есть риск расхождения между контрактной и рын. ценой. Однако «медведи» готовы принимать этот риск, т.к.они чаще всего выигрывают в реальном исчислении (с учетом инфляции и др)

При форварде:

• Покупатель и продавец находят друг друга самостоятельно

• Место переговоров и закл сделок – личные встречи, по коммуникац сети

• Место обращения дериватива – вне биржи

• Форма соглашения – безбумажная, в виде записей на счетах, в эл виде (может представл собой джентельм соглашение в устной форме между доверяющими др.др партнерами)

• Гарантии – отсутствуют к-л 3и лица, отсут гарантирование выполнения условий

• Стандартнойсть – условия поставок устанавливаются сторонами в ходе переговоров, ничем не огранич-ся

• Маржа – не предусматривается

• Отчетность – соглашение конфиденциально