1 Теоретические основы управления денежными средствами организации

1.1 Денежные средства предприятия: понятие, сущность и классификация

В экономике любой страны, денежные средства играют немаловажную роль. Безналичные и наличные денежные средства используются во всех хозяйствующих субъектах для регулярного проведения операций и совершения сделок. Таким образом, денежные средства являются инструментом, позволяющим развиваться экономическим отношениям и расширяться предприятиям.

В масштабах отдельной хозяйствующей единицы, денежные средства составляют кассовую наличность, ресурсы на счетах фирмы в банках, а также деньги, которые относятся к децентрализованным резервам, способствующие совершенствованию работы организации и предотвращению убытков в непредвиденных ситуациях.

Денежные средства - это наиболее ликвидная категория активов, обеспечивающая предприятию наибольшую степень ликвидности, а, следовательно, и свободы выбора. Денежные средства представляют собой начало и конец производственно-коммерческого цикла.[30.с.656]

В денежные счета включаются лишь те наименования, которые могут быть использованы для срочной оплаты обязательств организации. Денежные средства включают остатки на текущих счетах в финансовых учреждениях, наличные купюры, монеты, валюту, наличные суммы кассы предприятия и передаваемые денежные документы, принятые финансовыми учреждениями для срочных депозитов и изъятий. В такие передаваемые денежные документы включаются простые чеки, кассовые ордера, чеки клиентов, денежные переводы и другие средства расчета. Балансовая статья "Денежные средства" отражает остаток, который включает все наименования включенные в денежные средства.

Предприятие может быть признано неплатежеспособным, если в составе его оборотных средств нет определенного размера денежных средств.

Так, денежные средства организации выполняют такие функции как:

• ресурсообразующая, заключающаяся в формировании денежных фондов (уставный, собственный, переменный капитал), ресурсов денежных средств, а также денежных резервов для обеспечения процесса производства и реализации продукции (услуг) и выполнения денежных обязательств организации;

• распределительная, которая заключается в эффективном распределении и перераспределении сформированных предприятием ресурсов денежных средств;

• стимулирующая функция состоит в применении таких методов регулирования денежных отношений между субъектами, которые подтолкнули бы организации развивать свои виды деятельности, увеличивать объем прибыль, повышать рациональность производства;

• контрольная функция осуществляет финансовой контроль над формированием, движением и использованием основного и оборотного капитала, финансовых ресурсов предприятий в соответствии со стратегией развития предприятия, бизнес-планом, инвестиционными планами, проектами.[42.с.36]

Денежные средства необходимы для закупки производственных ресурсов. Они помогают осуществлять различные платежи в сфере производства. После того как предприятие реализует свою производственную продукцию или услуги, оно получает выручку, выраженную в денежной форме. Денежные отношения организации также возникают и с персоналом, другими организациями и предприятиями, и с государством.

Денежные средства по основной своей деятельности представляют собой поступления денежных средств и их использование. Таким образом, денежные средства обеспечивают выполнение функций организации в соответствии с ее основным видом деятельности (производство, торговля, услуги, и т.д.). Основным источником прибыли предприятия является его основная деятельность, поэтому она должна являться и основным источником денежных средств. Главное поступление денежных средств на предприятие - это денежная выручка от реализации товарно-материальных ценностей (работ, услуг).

Главным направлением расходования денежных средств предприятия является оплата поставщикам и подрядчикам за приобретение у них товарно-материальных ценностей, а именно работ или услуг.

Каждой организации необходимо формировать различные виды запасов, поэтому денежные средства должны переводиться в различные активы. Они в свою очередь, обращаются в дебиторскую задолженность как часть процесса реализации. Результаты деятельности являются достигнутыми, только когда процесс инкассирования приносит потоки денежных средств. В свою очередь, на их основе может начаться новый цикл производства, который со временем принесет прибыль предприятию.[31.c.20]

Сущность денежных средств заключается в том, что они служат самым активным элементом и составной частью экономической деятельности общества, отношений между различными участниками и звеньями воспроизводственного процесса.

Например, процесс учета денежных средств и финансирование структурных подразделений ОАО “РЖД” обуславливает и регулирует процесс создания платежных поручений по перечислению денежных средств на выплату заработной платы, сопутствующих перечислений, командировочных расходов и иных платежей осуществляемых в пользу контрагентов и налоговых органов. Так произошла реорганизация профильных банковских отделов и создана новая модель организации учета денежных средств и финансирование структурных подразделений ОАО “РЖД”. Созданная модель предусматривает порядок взаимодействия отделов учета движения денежных средств, учета банковских операций по расчетам с персоналом и контрагентами и учета банковских операций по расчетам с налоговыми органами.[26.c.63]

Денежные средства обслуживают практически все стадии операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Результаты основной деятельности предприятия, его финансовая устойчивость и платежеспособность, а также конкурентные преимущества зависят от своевременности и полноты обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами.

Денежные средства должны быть тщательно спланированы, ведь их рациональное распределение по фондам обеспечивает предприятию стабильное положение на рынке. Также, грамотное использование в финансовой, производственной и инвестиционной деятельности страхует организацию от непредвиденных ситуаций.

По экономической сущности денежные средства можно отнести к высоколиквидным оборотным средствам, так как они в любой момент могут быть использованы для погашения задолженности.

Обращение товаров и услуг, которыми располагают частные лица, предприятия и государство, обеспечивают денежные средства. В структуре денежной массы можно выделить активную и пассивную часть. Активная часть включает в себя денежные средства, которые реально обслуживают хозяйственный оборот. Пассивная же часть имеет в своем составе денежные накопления и остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Значимость такого вида активов, как денежные средства определяется тремя основными причинами:

• рутинность. Денежные средства используются для выполнения текущих операций, в связи с тем, что между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной лаг, предприятие вынуждено постоянно держать свободные денежные средства на расчетном счете;

• предосторожность. Деятельность предприятия не носит жестко предопределенного характера, поэтому денежные средства необходимы для оплаты непредвиденных платежей;

• спекулятивность. Денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует вероятность того, что неожиданно представится возможность выгодного инвестирования свободные средства, находящиеся во владении организации.[36.c.120]

По направленности движения денежных средств выделяют положительный денежный поток и отрицательный денежный поток. Положительный денежный поток включает в себя выпуск акций, получение нового заемного капитала, погашение дебиторской задолженности, реализация за наличный расчет, продажа имущества и т.д. Отрицательный денежный поток предполагает вложения в основные фонды, финансовые вложения, выплата заработной платы, дивидендов, погашение кредиторской задолженности, кредитов и займов, уплата налогов и других обязательных платежей и тому подобное. В финансовом анализе и менеджменте данные денежные потоки рассматриваются в тесной взаимосвязи как единый объект управления.

В целях эффективного целенаправленного управления денежными средствами они требуют определенной систематизации. Классификацию денежных средств можно провести по следующим признакам:

По содержанию и сущности:

• полноценные;

• бумажные;

• кредитные;

Материально-вещественному содержанию:

• товарные;

• бумажные;

• металлические;

• электронные;

Эмитенту:

• казначейские;

• банковские;

Форме существования:

• наличные;

• безналичные;

Сфере, территории обращения:

• национальные;

• коллективные;

• групповые (евро);

• международные (СДР);[39.c.540]

Все денежные средства организации распределяются по типам хранения и использования. Размер общей массы денежных средств должен соответствовать частоте их использования. Данные показатели регулируются внутренней и правовой документацией предприятия, а также законодательством Российской Федерации. Денежные средства, входящие в состав оборотных активов, могут распределяться по следующим видам:

• наличные;

• безналичные;

• денежные документы (эквиваленты денежной массы).

На современных предприятиях одновременно применяются все существующие формы, это дает возможность их быстрого распределения и включения в финансово-хозяйственную или инвестиционную деятельность.

Наличные денежные средства, поступающие в кассы органи­зации, подлежат сдаче в учреждения банков для последующего зачисления их на счета этих организаций.

С помощью определения массы денежных средств можно узнать является ли основной вид деятельности предприятия прибыльным. Но не редко по данным бухгалтерского учета можно сделать вывод, что предприятие прибыльно, однако одновременно оно может испытывать затруднения в оборотных средствах, что вызывает не только напряженность во взаимоотношениях с контрагентами и финансовыми органами, но и приводит к банкротству.

Денежная наличность сдается организациями — клиентами банка непосредственно в кассы учреждений банков. Наличные деньги могут сдаваться организациями в банки на договорных условиях через инкассаторские службы.

Порядок и сроки сдачи наличных денег устанавливаются об­служивающей банками каждой организации по согласованию с их руководителями, исходя из требования ускорения оборачивае­мости денег и своевременного поступления их в кассы в дни работы учреждений банков.

Расчеты безналичными денежными средствами проходят через банковские счета согласно следующим принципам, соблюдение которых позволяет обеспечить своевременность расчетов, их надежность и эффективность:

1) безналичные расчеты проводится по счетам, которые были открыты организацией в банке для хранения и перевода собственных средств;

2) расчеты через банк должны соответствовать экономической самостоятельности организации, а также ее материальной ответственностью за свои действия;

3) средства по счетам предприятия перечисляются по поручению плательщика или с его согласия (акцепт). Это дает возможность предприятию–покупателю контролировать выполнение поставщиком основных условий договора, нарушение которых может вызвать полный или частичный отказ от оплаты (акцепта);

4) осуществление расчетов происходит в строгом порядке в соответствии со сроками, предусмотренными в хозяйственных, кредитных, страховых договорах;

5) установление очередности списания со счета клиента денежных средств в случае их недостатка для осуществления всех платежей.

Задачей финансового менеджера является разработка финансовой политики, при которой в кассе организации будет находится минимально необходимая сумма денежных средств для нужд предприятия на текущий день. Это связано с тем, что хранение больших сумм в кассе считается рисковым.

Зачастую организации пользуются депозитом для накаливания денежных средств, потребности в которых на данный момент не возникает. Депозит обеспечивает высокую степень ликвидности денежных средств. Таким образом, предприятие может избежать значительных потерь не пуская в оборот данную денежную массу.

К денежным средствам предприятия относятся также ликвидные ценные бумаги находящиеся в кассе предприятия или в депозитарии банка. Функция выполняемая ценными бумагами аналогична функции депозита, однако имеет ряд существенных отличий по способу их обращения, степени ликвидности и доходности. Так, к примеру, досрочно изымая денежные средства с депозита предприятие может потерять часть процентов, в то время как реализуя ценные бумаги оно в зависимости от конъюнктуры рынка может даже выиграть.

Иногда организации встречаются с нехваткой денежных средств. Последствия дефицита денежных средств могут нарушить нормальную деятельность предприятия. Некоторые из них перечислены ниже.

В условиях нестабильной экономики организации нередко сталкиваются с нехваткой денежных средств. Дефицит может нарушить нормальную деятельность предприятия, вследствие чего могут возникнуть:

• Задержки в выплате заработной платы персоналу;

• Рост кредиторской задолженности перед контрагентами (в частности, перед поставщиками и подрядчиками), банками и иными финансово-кредитными организациями;

• Рост кредиторской задолженности по платежам в бюджетные и внебюджетные фонды, а также по иным обязательным платежам;

• Снижение ликвидности активов предприятия;

• Рост производственного цикла из-за несвоевременной поставки сырья, материалов и комплектующих вследствие неплатежей (или задержки платежей) поставщикам и подрядчикам. [43.c.6,7]

Причины возникновения дефицита денежных средств можно разделить на две группы: внутренние и внешние.

К внутренним причинам относятся те, что зависят от самого предприятия и обусловлены его спецификой его деятельности. Наиболее распространенными из них являются:

• Потеря одного или нескольких крупных покупателей продукции (работ, услуг), что может привести к заметному снижению объема реализации.

• Недостатки в планировании и организации управления ассортиментом продукции организации, это также может вызвать снижение уровня объема продаж.

• Слабая реализация финансового планирования на предприятии либо отсутствие финансового планирования.

• Отсутствие оптимальной организационной структуры финансовых служб предприятия.

• Отсутствие управленческого учета. В условиях современной экономики только бухгалтерского учета явно недостаточно для рационального управления предприятием.

• Потеря контроля над затратами предприятия.

• Неэффективное использование прибыли, которая образуется в распоряжении организации.

• Низкая квалификация персонала предприятия, в первую очередь — специалистов бухгалтерского, финансового и управленческого учета.

Внешние причины возникновения дефицита денежных средств не зависят от предприятия. Среди них можно отметить следующие:

• Жесткая конкуренция.

• Рост количества неплатежей.

• Распространение неденежных форм расчетов (бартерные операции, зачеты взаимных требований и т. д.).

• Дефицит или значительный рост цен на энергоносители.

• Потери от экспорта продукции, вызванные снижением обменного курса валюты.

• Противоречивость налогового законодательства, давление со стороны налоговых органов.

• Высокая стоимость кредитных и иных привлеченных средств.

• Инфляция.

Увеличение притока и уменьшение оттока денежных средств являются двумя основными способами преодоления дефицита денежных средств, которые должны быть реализованы комплексно.

Увеличить поступления денежных средств на предприятии можно с помощью самого распространенного метода, который заключается в продаже или сдаче в аренду внеоборотных активов. Таким образом, продажа обеспечивает единичный приток денежных средств, за исключением случаев, когда внеоборотные активы продаются в рассрочку. В свою очередь аренда обеспечивает постоянное поступление денежной массы в течение всего срока аренды.

С помощью переориентации производства на более востребованный ассортимент организация так же может добиться увеличения притока денежных средств. Оптимизация и рационализация выпускаемой продукции может обеспечить стабильный приток денежной массы.

Механизм полной или частичной предоплаты так же может быть использован для увеличения притока денежных средств. Обычно данный метод используется в условиях чрезмерного использования неденежных форм расчетов. В данном случае предприятие должно выставить четкое условие, при котором поставка продукции будет осуществляться только после поступления предоплаты на расчетный счет организации, либо в ее кассу.

Предоплату можно использовать в комплексе с разработкой и внедрением системы скидок для покупателей и заказчиков.

Метод краткосрочно финансирования в банке или в другом финансовом учреждении может помочь в решении актуальных финансовых проблем. В таком случае открытие кредитной линии является более приемлемым. Таким образом, предприятие имеет возможность в любой момент взять требуемую сумму и использовать ее по необходимости. В данном случае проценты начисляются за фактическое пользование денежными средствами.

Финансовое положение организации может быть улучшено за счет эмиссии ценных бумаг, но чрезмерное использование данного метода может привести к обесцениванию акций и облигаций компании.

Еще одним способом увеличения притока денежных средств является поиск инвестора, который заинтересуется во вложении своих денег в предприятие с целью получения дивидендов от его основной деятельности.

Также достаточно распространенным является такой способ привлечения денежных средств, как продажа дебиторской задолженности предприятия.

При помощи отсрочки платежей по текущим обязательствам организации зачастую уменьшают расходование денежных средств. В некоторых случаях данную отсрочку могут предоставить кредиторы.

Одним из самых эффективных способов уменьшения денежных средств является реструктуризация затрат предприятия, а также их оптимизация. Данный метод может быть применен к общественным, коммерческим, производственным и другим расходам.

Для экономии денежных средств предприятие должно использовать различные системы скидок, предоставляемых поставщиками, например: может быть установлена скидка за досрочный платеж или за приобретение крупной партии товара.

Для оптимизации расходов может оказаться полезным пересмотр и изменение программы инвестиционной деятельности предприятия. Таким образом, в условиях финансовых затруднений становится целесообразным отказаться от инвестиций и иных финансовых вложений.

Переход с теми или иными поставщиками на бартер, взаимозачет, расчеты векселями и т.д., то есть на неденежные формы расчетов, так же может снизить расход денежных средств организации.

Например, при проведении бартерной операции одновременно происходит экономия денежных средств и в то же время реализация товарно-материальных ценностей. Основные преимущества бартерных сделок (с точки зрения предприятия, погашающего задолженность):

• Значительное падение расходования денежных средств с одновременным сохранением прежних объемов производства.

• Погашение задолженности организации без денежных трат.

• Возможность расчета с контрагентами в случае, когда счета предприятия заморожены (например, по требованию налоговых органов).

• Возможность даже при трудном финансовом положении отказаться от привлечения заемных денежных средств для сохранения непрерывного производственного цикла.[49.c.35]

Однако, бартерные сделки имеют и свои недостатки, которые представляют собой зеркальное отражение их преимуществ. К примеру, в результате бартера предприятие-дебитор получает товарно-материальные ценности, которые в свою очередь должны быть проданы. В таком случае возникают затраты, которые связаны с хранением и реализацией полученных ценностей.

Таким образом, денежные средства имеют важное значение для правильной организации денежного обращения на предприятии. Эффективное использование денежных средств дает им возможность выполнять свои функции, что в свою очередь позволяет организации правильно функционировать и успешно заниматься своею деятельностью.

Классификация денежных средств позволяет организации эффективно и целенаправленно ими управлять, что в свою очередь позволяет денежным средствам не застаиваться в кассах предприятия. Умелое распределение финансовых ресурсов может приносить организации дополнительный доход, поэтому денежные средства должны рационально вкладываться во временно свободные средства.