Список использованных источников

1 Барыбин В. В, Крыксин Г. В. О механизме регулирования кредитных рисков в условиях нестабильной экономической конъюнктуры // Деньги и кредит. 2011. № 3. С. 43–47.

2 Соколинская Н. Э. Мониторинг концентрации кредитных рисков // Банковское дело. 2012. № 10. С. 39–46.

3 Трофимова М. Н. Особенности оценки залоговых объектов недвижимости в условиях кризиса // Банковское кредитование. 2010. №1. С. 42–49.

4 Симановский А. Ю. Три урока для надзора // Банковское обозрение. 2011. № 1. С. 4–8.

УДК 657

А.Н. Матафонова

Хабаровский государственный университет экономики и права

научный руководитель О.А. Солдаткина, канд. экон. наук, доцент

Использование бухгалтерской (финансовой) отчетности в прогнозировании банкротства

Статья посвящена использованию бухгалтерской (финансовой) отчетности в прогнозировании банкротств. Цель исследования – оценка практического применения методов прогнозирования банкротств отечественных предприятий на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Ключевые слова: банкротство, методы прогнозирования банкротства.

A.N. Matafonova

THE USE OF THE ACCOUNTING (FINANCIAL) REPORTS IN PREDICTING BANKRUPTCY

The article is devoted to the use of the accounting (financial) statements in predicting bankruptcies. The aim of the study is to assess practical application of methods of prediction of bankruptcies of domestic enterprises on the basis of the accounting (financial) statements.

Keywords: bankruptcy, methods of bankruptcy prediction.

Экономический кризис явился предшественником проблем платежеспособности российских предприятий. Все более актуальной становится разработка аналитического инструментария диагностики стадий банкротства. Такой мониторинг способствует выявлению негативных тенденций и позволяет принять экстренные меры для повышения платежеспособности и профилактики банкротства. Благодаря анализу финансовых показателей можно не только предотвратить банкротство, но и уменьшить риск, связанный с возможной потерей платежеспособности предприятия-партнера.

Банкротство представляет собой неспособность должника рассчитаться по своим обязательствам, ввиду отсутствия у него денежных средств. В правовом понимании неспособность своевременно выполнить свои денежные обязательства относится к понятию несостоятельности. После того как арбитражный суд примет решение о ликвидации несостоятельного предприятия должника, он приобретает новое качество и становится банкротом.

Диагностика банкротства – это процесс исследования результатов деятельности организации в целях выявления количественного измерения и идентификации кризисных тенденций, провоцирующих формирование финансовой несостоятельности, а также причин их образования.

В настоящее время в зарубежной и российской экономической литературе предлагается множество методов диагностики кризисного состояния организаций и вероятности их банкротства. Эти методы различаются областью применения, составом показателей и точностью диагностирования.

Обзор законодательно-нормативных документов и литературы по анализу финансового состояния позволяет объединить все методы оценки финансового состояния и модели вероятности наступления банкротства в группы:

1. Система показателей для оценки несостоятельности (банкротства) в соответствии с действующим законодательством.

2. Методы дискриминантного анализа. Примером данного метода служат общеизвестные модели зарубежных и отечественных авторов.

3. Методы рейтинговой оценки кризисного состояния организации. Главная цель рейтинговой оценки – определение перспективы угрозы банкротства (ближайшая или отдаленная перспектива). Эти методы позволяют найти ограниченное количество показателей, по которым можно было бы судить о финансовом состоянии организации.

4. Методы факторного анализа. Среди этих методов в первую очередь выделяют анализ показателей рентабельности активов и собственного капитала по формулам Дюпона. Использование данных моделей позволяет увидеть позитивные процессы выхода организации из кризиса.

5. Качественные методы прогнозирования банкротства. Качественный подход основан на изучении отдельных характеристик, присущих организациям, находящимся на стадии банкротства

6. Дифференциальный показатель оценки эффективности финансовой реструктуризации. Этот показатель отражает изменение финансового результата по отношению к изменению стоимости чистых активов в альтернативных вариантах проведения реструктуризации задолженности.

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» определяет признаки банкротства [1]. Анализ бухгалтерской отчетности на предмет платежеспособности проводится на основании форм, установленных приказом Минфина России [2].

Анализ баланса позволяет дать общую характеристику финансово-хозяйственной ситуации организации на отчетную дату. На основе его данных рассчитываются период оборачиваемости запасов, период погашения дебиторской задолженности, период погашения кредиторской задолженности. Необходимо более подробно рассмотреть структуру займов и кредитов в целом, как долгосрочных, так и краткосрочных. Заемные средства имеют значение при определении приоритетности кредиторов на случай несостоятельности организации. Важно проанализировать соотношение заемных средств и собственного капитала, для этого используют коэффициент автономии и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент автономии отражает долю активов организации, обеспечиваемых собственными средствами. Значение коэффициента автономии должно превышать 0,6. В противном случае это будет означать зависимость организации от внешних источников средств, а как следствие потерю финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами достаточными для ее финансовой устойчивости.

Для определения финансовой устойчивости организации рассчитываются рентабельность совокупного капитала, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент финансовой независимости.

В рамках проведенного исследования сделан анализ финансового состояния и дана оценка вероятности банкротства ООО «КСЕНОН». Основным видом деятельности предприятия является изготовление и продажа запасных частей к легковым автомобилям. За 2013-2014 гг. стоимость имущества организации снизилась на 12%, что связано с сокращением масштабов операционной деятельности и, как следствие, снижением величины чистой прибыли. Данному спаду способствует финансовый кризис, вследствие которого объемы продаж снизились за счет сокращения уровня платежеспособного спроса покупателей.

По итогам анализа финансового состояния выявлено, что организация пребывает в стадии предкризисного состояния, об этом свидетельствуют: не удовлетворительная структура баланса – баланс за 2014 г. является не ликвидным, подающим признаки финансовой несостоятельности; низкий уровень платежеспособности (значения коэффициентов данного показателя ниже нормативных); дефицит собственных оборотных средств; снижение показателей рентабельности.

На основе результатов исследования можно сделать вывод о необходимости разработки функций с повышенной точностью оценки вероятности банкротства на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности, используя методы многофакторного статистического анализа, которые учитывали бы особенности отрасли и специфику национальной действительности.