23. Рынок капитала. Равновесие на рынке заемного капитала. Номинальная и реальная ставка процента.

В экономической теории термин "капитал" применяется в нескольких значениях:

1) как фактор производства;

2) как приложение капитала к определенной сфере - финансовый капитал, человеческий капитал;

3) как система отношений наемного труда - капитализм.

На рынок фактор производства "капитал" поступает в двух взаимосвязанных формах - физической и денежной. Рыночный спрос на капитал формируют предприниматели.

Рыночное предложение фактора "капитал" осуществляют домохозяйства. Величина капитала, предлагаемого домохозяйствами на рынке, зависит от процентной ставки, выплачиваемой за пользование заемным ресурсом: чем она выше, тем активнее поступает капитал на рынок.

Однако здесь есть предел для любого из домохозяйств, так как у людей возникает противоречивое желание между стремлением увеличить как будущее, так и текущее потребление: первое требует роста сбережений, второе - сокращения. Следовательно, в предложении капитала действует механизм эффекта замены и эффекта дохода.

В этом процессе есть общая закономерность: при низких ставках процента обычно преобладает эффект замены, а при очень высоких - эффект дохода.

На рынке капитала, как и любого другого фактора производства, действует механизм прокатной и капитальной цены, поэтому единицей изменения капитала служит национальная валюта (рубль), а прокатной иены - годовой процент за его использование.

Если предприниматель заимствует чужой капитал, то часть дохода от его использования он должен отдать собственнику в виде ссудного процента.

Существуют различные методы расчета ссудного процента, которые принято называть финансовой математикой. Однако, в самом общем виде, если соотнести величину ссудного капитала и плату за его использование в виде процента, то можно получить процентную ставку:

На процентную ставку помимо размера заемного капитала и уровня отдачи от его использования влияет рыночная конъюнктура, поэтому определяют величину процентной ставки на основе спроса и предложения: процентная ставка растет, если увеличивается спрос на капитал и, наоборот, снижается при росте его предложения (рис. 29.1).

Следовательно, процентная ставка - это равновесная цена на рынке капитала.

В хозяйственной практике процентные ставки различаются по срокам предоставления, условиям займов, степени обеспечения и т.д.

В реальной экономике постоянно идет колебание цен с общей тенденцией увеличения: инфляция оказывает существенное влияние на доходы как заемщиков, так и кредиторов.

S - спрос на капитал: D- предложение капитала; Е- равновесие на рынке капитала

Этот фактор обязательно учитывается при расчете процентной ставки.

Номинальная процентная ставка - текущая рыночная ставка процента. Реальная процентная ставка - ставка процента за длительный период времени, учитывающая темп инфляции.

Реальная процентная ставка = Номинальная процентная ставка - Темп инфляции.

24. Рынок земли и земельная рента. Равновесие на рынке земельных ресурсов.

Рынок земли - это рынок, на котором обьектом купли-продажи является земля, она берется в аренду собственниками и предоставляется фирмами.

Земляная рента - это цена за использование земли или других природных ресурсов. земляная рента бывает 2х видов - абсолютная и дифферинционная.

Абсолютная - дополнительный доход собственника земли, взимаемый с любого участка земли вне зависимости от его качества и местоположения. В абсолютной ренте находит выражение неэластичность предложения земли на рынке.

Дифференциальная - связана с различием в плодородности земли, что обуславливает и различает производительность, а следовательно и доход за нее. она разделяется на 1 и 2, где 1 - не требует дополнительных вложений и дает не лучшие по плодородию земли, а во 2 - она требует дополнительных вложений и связана с интенсивным развитием сельского хозяйства.

Таким образом цена земли - R/r( R- рента, r- рыночная процентная ставка)

Равновесие на рынке земельных ресурсов обуславливается взаимодействием спроса на нее и предложения. на графике - это характеризуется пересечением спроса и предложения