2.2 Государственное регулирование иностранного капитала в республике Казахстан

Г осударственная политика регулирования иностранного капитала разделяется функционально по нескольким направлениям: основной целью политики регулирования является максимизация эффективности капитала. Политика стимулирования направлена на привлечение как можно большего объёма инвестиций, то есть здесь важна скорее количественная, а не качественная сторона. Политика контроля над притоком капитала направлена на защиту отечественной экономики от потрясений и нестабильности мирового рынка капиталов. Особую актуальность эта политика приобрела после азиатского финансового кризиса. Эта политика позволяет защитить отечественный рынок от международного спекулятивного капитала.

Рисунок 2.2.1. Инвестиции в отраслевой капитал по источникам финансирования

Основной целью политики контроля над оттоком капитала в Казахстане является недопущение «бегства» капитала из страны. Политика регулирования иностранных капиталопотоков включает в себя введение различных инвестиционных режимов и систему государственных гарантий. Наиболее эффективно данная система проявила селя в 2009 году, когда объем иностранных инвестиций превысил даже объемы собственных средств в структуре отраслевого капитала Казахстана (рис.3)

При этом стимулирование тех или иных направлений иностранных инвестиций должно регулироваться государством на основе динамики отраслевой структуры ВВП. К примеру, обрабатывающая промышленность Казахстана последние три года стабильно держится на одном уровне, чего нельзя сказать о транспорте и прочих услугах, к примеру, инновационных разработках (рис.2.2.2.)

Рисунок 2.2.2. Динамика отраслевой структуры ВВП Казахстана

Политика стимулирования привлечения зарубежных инвестиций в Казахстане оказывает воздействие на направления, объём капиталопотоков. Анализ последних десяти лет позволяет выделить три основных направления реализации данной политики.

Во-первых, это улучшение имиджа страны-реципиента. Для этого необходимо проводить активный «инвестмент-промоушн», то есть рекламную кампанию, используя средства массовой информации, а также участие государства в различных мероприятиях, среди которых международные акции, форумы, саммиты и т. д. Естественно, для данного направления требуются это колоссальные затраты, в связи с чем «инвестмент-промоушн» осуществляет главным образом само государство.

Во-вторых, государству необходимо содействовать и всесторонне поддерживать иностранный капитал. Такое направление политики стимулирования представлено полным пакетом услуг: консалтинговыми услугами, устранением различных административных формальностей, упрощением порядка регистрации.

В-третьих, инвесторам необходимо предоставлять различные льготы. Внутренняя инвестиционная политика в отличие от внешней регулируется внутренними капиталопотоками. Основная цель таковой – определить приоритетные направления инвестирования, стимулировать отечественных инвесторов, обеспечивать рост внутреннего инвестиционного спроса, формировать эффективный конкурентоспособный рынок институциональных инвесторов, обеспечивать трансформацию сбережения в инвестиции.

Сущность государственного регулирования иностранного капитала в Республике Казахстан, как и в любом другом государстве, состоит в соблюдении ряда правил, так называемых «китов»:

1.   Экономическая безопасность. Здесь строго должно быть прослежено влияние привлечения и использования иностранных банковских и государственных кредитов на рост внешнего долга страны и пассивного сальдо торгового баланса страны. В основе данного принципа лежит принцип предпочтения прямых иностранных инвестиций международному ссудному капиталу.

2.    Реализация инвестиционных задач государства. Поток и использование иностранных и отечественных инвестиций – процесс, регулируемый государством и направленный, как правило, на решение макроэкономических задач в средне- и долгосрочной перспективе.

3.Создание максимально благоприятного инвестиционного климата. Здесь государство должно позаботиться о постоянном повышении инвестиционного рейтинга страны.

4. Этапность привлечения и приоритетности использования иностранного капитала. Здесь государство должно формировать основные цели и приоритеты инвестиционной политики, исходя из сравнительных преимуществ казахстанской экономики наряду с объективными направлениями глобального технико-экономического развития.

5. Приоритетное использование для национальной экономики международного ссудного капитала. Согласно данному принципу необходимо в конкурсном порядке утвердить проект, и только после привлекать кредит под проект. Важным условием должно стать опережение нормы внутреннего капитала над стоимостью кредита.

6.    Законодательный механизм. В законодательстве должны быть четко и ясно изложены права и обязанности инвестора, гарантии и способы защиты его интересов. Перед Казахстаном стоит задача создать развитую, внутренне непротиворечивую систему экономического законодательства, обеспечивающую равные права для иностранных и отечественных инвесторов.

7.   Регулятивный принцип, который состоит из мер организационного и контрольного механизмов; в условиях транзитной экономики усиливаются функции государства по созданию условий и стимулированию поступательного развития производства и повышения благосостояния и качества жизни населения. Активизация роли государственного регулирования не подменяет предпринимательскую инициативу, а, напротив, создает благоприятную почву для роста инвестиционного спроса.

8.   Социальная направленность инвестиционной политики. Большое внимание государство должно уделять инвестированию в так называемый «человеческий фактор» или в человеческий капитал. Это особый вид вложений, преимущественно в нематериальную сферу, а именно, в образование, здравоохранение, культуру, науку. Такие инвестиции обеспечивают развитие и духовное совершенствование личности, расширение возможностей творческого участия индивидов в социально-экономических процессах страны ²⁶.

Тем не менее, отрицательная динамика инвестиций в экономику Казахстана позволяет сделать вывод о том, что некоторые из выше обозначенных принципов не выполняют своего назначения и требуют корректировки в связи с кризисными явлениями мировой экономики ( рис.2.2.3.)

Р исунок 2.2.3. Динамика инвестиций в экономику Казахстана

Следует также отметить, что рассмотренная выше сущность регулирования иностранного капитала в Казахстане носит общеэкономический характер. Вместе с тем основные принципы инвестиционной политики в каждой отдельно взятой социально-экономической системе модифицируются, приобретают специфические черты. В основе такого явления лежат различия исторического, демографического, социально-политического развития каждого конкретного общества.

Иностранный капитал является важнейшим элементом экономической стратегии Казахстана, и определяется ее целями и задачами. Инвестиционная политика должна максимально содействовать развитию рыночных отношений в стране, структурной перестройке производства, а также существенно повысить инвестиционную активность как государственных, так и частных отечественных и иностранных инвесторов.

Рисунок 2.2.4. Технологическая структура инвестиций в экономику Казахстана

Показательно, что инвестиции направлены на восстановление и строительство зданий. Это значит, что основной задачей использования инвестиций в стране – это совершенствование земельной инфраструктуры, улучшение обустройства страны (рис.2.2.4.). Получается, что в Казахстане отсутствуют отрасли высокотехнологичных производств, куда в короткие сроки и с большой прибыльностью можно вложить средства (таблица 2.2.5.).

Таблица 2.2.5. Динамика доходов бюджета Казахстана

Таким образом, в государственная политика Казахстана в сфере иностранных инвестиций является достаточно открытой, предполагающей комплекс мер как по защите интересов страны, так и по привлечению иностранного инвестора. Данная политика показала себя особенно эффективно после финансового кризиса 2008 года, однако в условиях кризисных политико-экономических явлений 2015-2016 года необходимо пересмотреть ряд мер, особенно предполагающих привлечение пролонгированных по срокам инвестиций в высокотехнологические отрасли экономики.