2.2.13 Интегральный анализ рентабельности активов и собственного капитала по методике «DuPont»

В соответствии с проведенным анализом можно сделать вывод о том, что рентабельность продаж в динамике увеличилась в 2015 году на 8391 % и составила 10893 %. Это говорит об увеличении прибыли, приходящейся на единицу реализованной продукции.

Рентабельность активов и рентабельность собственного капитала повысились, что говорит об эффективном использовании имущества и собственного капитала.

Таблица 2.15. Рентабельность предприятия ПАО «Магнит» за 2012-2015 гг.

Год	Рентабель-ность продаж, %	Ресурсоотда-ча	Рентабель-ность активов ,%	Коэффициент финансовой зависимости	Рентабельность собственного капитала, %
1	2	3	4=2*3	5	6=4*5
2012 г.	2502%	0,006	14%	1,40	20%
2013г.	4149%	0,005	19%	1,53	29%
2014 г	11175%	0,004	46%	1,61	73%
2015 г.	10893%	0,003	38%	1,69	64%

Рисунок 2.20 - Интегральный анализ рентабельности активов и собственного капитала по методике «DuPont»

Ресурсоотдача понизилась в 2015 году на 0,003 по сравнению с 2012 годом. Этот показатель можно объяснить с разных сторон: с одной стороны, оборачиваемость активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия, т. е. оценивает интенсивность использования всех активов независимо от источников их образования. С другой стороны, ресурсоотдача показывает, сколько рублей выручки предприятие имеет с рубля, вложенного в активы. Снижение данного показателя говорит о понижении эффективности их использования.

Рост коэффициента финансовой зависимости свидетельствует о том, что компания зависит от внешних источников финансирования.

2.2.14 Оценка вероятности банкротства

Проведя анализ оценки структуры баланса предприятия, видно, что ни один из четырёх коэффициентов не соответствуют рекомендуемому нормативу, это говорит о недостаточной устойчивости предприятия.

Показатель	2015 г.		Норма коэффициента
	На начало периода	На конец периода
Коэффициент текущей ликвидности	1,8	1,4	Не менее 2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,49		Не менее 0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия	0,62		Не менее 1
Коэффициент утраты платежеспособности предприятия..	0,67

Таблица 16. Расчет коэффициентов для определения потенциального банкротства

Коэффициент текущей ликвидности равен 1,8 на начало периода и 1,4 на конец периода, значение ниже рекомендуемого норматива, говорит об уменьшении платежеспособности ПАО «Магнит» и высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормативного значения 0,1, следовательно, можно сделать вывод, что предприятие является неплатежеспособным ( это связано с тем, что компания осуществляет деятельность преимущественно за счет заемных средств, что делает ее зависимой от конъюнктуры рынка кредитования.)

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия ниже рекомендуемого норматива, это свидетельствует о том, что практически отсутствует реальная возможность у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности (рассчитанный за период, равный 3 месяцам) имеет отрицательную динамику, т.к. значение не достигает 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия утратить платежеспособность.