Основные макроэкономические индикаторы:

1. Благосостояние. Реальные доходы, уровень потребления, уровень ВВП на душу.

2. Национальный продукт (НП). Элементы, из которых состоит все то, что воспроизводится в доходах – электроэнергия и услуги в том числе. Когда мы говорим о НП, мы можем использовать несколько концепций, например, включать в состав продукта только те конечные продукты и услуги, которые оплачены потребителем (конечным) – концепция ВНП. Например, зарплаты занижаются, и поэтому экономика растет медленно. В СССР была концепция: всё, что произведено – это продукт. Учитывался труд домохозяек. Объем национального продукта зависит от институтов, формирующих его (если принято платить врачам и уборщицам мало, НП будет меньше). Для формирования НД должно производиться то,что реализуемо, т.е. не только произвести нужно, но и продать. Кроме того, ценность этого продукта нужно измерять за период.

С1 + V1 + m1 = P1 (формула стоимости продукта – из себестоимости, зарплаты и т.д.)

3. Нацинальное богатство (НБ). НП в СССР был завышен, и был предложен другой способ измерения. Например, спад производства можно считать по энергопотреблению (т.к. таким способом учитывается «левое» производство, официально не учитываемое). НБ – (обычно говорят) земля, капитал, небо, станки – это всё в той, индустриальной экономике. Сейчас НБ – ЛЮДИ. Могут они чего-нибудь или нет, хотят они чего-нибудь или нет. В обществе есть профессионалы сейчас, доминирующий слой. Сейчас человеческий капитал оценивается по индексу развития человеческих ресурсов. Россия занимает невысокое место. (посмотреть). В индустриальной экономике, люди – ресурс.

4. Валовые накопления (ВН). Часть вновь созданной стоимости (с и v ) расширяют экономику, эта часть распределяется. Есть чистые валовые накопления. Из валовых накоплений …. + расходы на образование + расходы на восстановление природных ресурсов.

5. Безработица – по методике МОТ – человек, который на момент опроса не имеет работы, активно занимается её поиском и готов приступить к работе в ближайшую неделю. Есть добровольные безработные (муж хорошо зарабатывает, а также есть люди, отчаявшиеся найти работу и прекратили её поиски). Занятый – по методике МОТ – человек, коорый на неделе, предшествующей опросу, отработал хотябы один час. Частично занятые – от 4-6 часов в неделю до 18-20 часов в неделю. В РТ более 26% работают более 40 часов в неделю (на двух работах). В северных широтах уровень экономически активного населения 71%. Люди едут на север зарабатывать. В южном поясе 56-60% уровень экономической активности. В России есть феномен – мужская безработица растет быстрее женской. Важно изучать не только безработицу, но и занятость – какие там занятые? Важно понимать структурное состояние занятости (и безработицы).

6. Развитие человеческих ресурсов(ЧР). Люди, поступившие в универ; люди, которые их закончили. В Арабских, например, странах, т.к. два языка государственных, уровень образованности выше. Это – развитие человеческих ресурсов. Также, индекс развития ЧР включает продолжительность жизни. В России сейчас – 71 год средняя продолжтельность. Мало живут маргиналы (пьющие, курящие, без режима живущие), а в РФ маргиналов достаточно много.

7. Денежная масса. Иногда под ден массой понимается наличность, но это – неправильно. Правильно – М2. В системах с высокой ликвидностью денег речь идет о том, что некое «самоуничижение» собственных ресурсов – неправильно. Рубль недооценен. Опять баллада о нефти за $ 60-70, и что она не сможет так долго оставаться недооцененной. Ликвидность нефти и газа может обеспечивать ликвидность страны. В денежной массе не только нал и золотовалютные резервы.

8. Инфляция. Инфляция плоха инфляционными ожиданиями. Как только она «пошла» – и цены «поехали». В таких условиях серьезные инвестиции встают. Когда инфляция растет, доля сбережений падает. А когда инфляция идет вниз, сбережения-то не растут! Приемлемый уровень инфляции – 2-3%. 5% - уже плохо. Экономика «выползает» на тех, кто не ворует – на госслужащих, врачах, учителях. Они больше всего теряют, т.к. имеют фиксированную з/п из бюджета. Неэффективные структуры генерируют инфляцию (например, не сбалансированно высокие расходы на оборонку).

9. Предпочтение ликвидности. Это – Кейнсианское понятие. Спрос на деньги зависит от предпочтения ликвидности. Если фин. Рынки хорошо развиты, предпочтение ликивидности ниже.

10. Структурный дисбаланс

Схема неоклассического синтеза. Уровень цен по оси У, Реальный ВВП по оси Х.

Самуэльсон говорил, что Q_потенц зависит от структурных дисбалансов в эк-ке, долгосрочный параметр, оно зависит от структуры экономики. Не зная, как оно зависит от тсруктуры экономики, мы не можем решать экономические задачи. Это структурное состояние в рыночной экономике соответствует уровню естественной безработицы (по фридману) – уровень безработицы, при котором инфляия 2-3%. Если безработица ниже естественного уровня, инфляция увеличится. В Америке проблема безработицы решена пособиями. Если уровень естественной безработицы оказывается высоким, то социальный контаркт с обществом заставляет отодвигать Q потенц вправо, т.е. растет инфляция, потом не сможем сводить концы с концами. Ежегодно 30-35% ВВП необходимо направлять на накопления в виде инвестиций, структурно-инвестиционные вложение – то, что позволяет двигать Qпотенц вправо относительно безболезненно. Стуктурные дисбалансы – капиталоемкие.

От 0 до Qпотенц – депрессионная зона кейнса. Пока вы увеличиваете уровень спроса в этой зоне, у вас инфляция почти не меняется, и вы стимулируете спрос. Объем продукта будет выше, занятость будет выше, меньше безработица. Увеличивается денежная масса, снижается %ставка, снижаем уровень налоговой нагрузки, и увеличиваем гос.расходы. Это –классическая кейнсианская схема –стимулирование эффективного спроса. При Q > Q потенц – зона перегрева экономики. Уровень безработицы при этом ниже естественной, уровень инфляции выше. В данном случае экономике обычно накачивается деньгами – кредитами, инвестициями. В точке Е’’ нельзя стимулировать спрос, нужно делать обратную операцию. Ден массу нужно сократить (или стабилизировать) – можно провести денежную реформу, необходимо увеличить % ставку, увеличить налоги и сократить гос.расходы – макроэкономическая политика финансовой стабилизации.

11. Особенность современной экономики – она почти всегда в зоне перегрева.

12. Кривые предложения и спроса по ридману: рис.3. Золотое правило Фридмана. В зоне перегрева его логика ничем не отличается от логики Кейнса или Самуэльсона.

AD-AS анализ.

Первый урок: если структура экономики имеет серьезные дисбалансы, то AS находится правее оптимума на графике.

От нуля до Qпотенц это депрессионная зона кейнса, а дальше – зона перегрева экономики. Если кливая AD до оптимума, то нужно стимулировать спрос (Кейнс) – увеличивать денежную массу М2, снизить % ставку и налоги и увеличить гос расзоды – стимуляционная политика. Таким образом стимулируя спрос легко стимулировать и инфляцию. Макроэкономическая политика эффективного спроса.

Если AD после оптимума – нужна макроэкономическая политика финансовой стабилизации: замедлить рост М2 (денежные реформы), увеличение налогов и сокращение гос расходов.

1. процентная ставка,

N – налоги,

6- гос. расходы,

М2 – денежная масса.

Неоклассическая модель: Модель Кейнса:

Как основные параметры макроэкономики связаны с процентной ставкой:

Если мы имеем располагаемый доход (Y) (доход за вычетом трансфертов), он делится на потребление (c) и сбережения (s). В неоклассике S зависит от i, и Y зависит от i

Y = C+S.

Кейнс сказал, что Y = C + i ( и Y = S – идеальная формула) если мы берем сбережения, то их уровень определяет внутренние возможности инвестиций.

Кейнс говорит, что есть показатель C/Y = MPC

Аналогично, есть предельная склонность к сбережениям MPS = S/Yp, => C=C0 (базовое потребление, автономное)+MPC*Yp

S = S0(базовые сбережения)+MPS * Yp. В этом принципиальное отличие от неоклассиков. Добавляет зависимость от склонности к сбережениям.

Кейнс вводит понятие «предпочтение ливидности» - сколько люядм нужно денег наличными (или на карте), есть еще предпочтения по вложениям в ценные бумаги. Если пойти дальше по источникам денег (по Фридману), есть возможность вкладывать в облигации и в акции, выбираем по среднему проценту на облагиции и акции. Есть угроза инфляции, есть процент прироста дохода.

Предпочтение ликивдности является ключевым понятием у Кейнса. Например, в США не нужно много наличных (2,9 %), зарплата там начисляется еженедельно.

Поскольку сбережения завистя от доода, то казалось бы, если мы возьмем долю сбережений в доходе, то она должна расти с увеличением дохода. Но экономист Кузнецов сказал, что, вообще говоря, по его подсчетам за период с 19 века по 1940-е годы доля потребления стабильна на уровне 88%, а у Кейнса она должна рости с ростом доходов.

На этот вопрос ответил Милтон Фридман: когда мы выписываем поребление, нужно учитывать, что в первой части жизни и во второй – они разные, то же самое и с уровнями дохода. Фридман предложил выделять Yперм – перманентный доход – доход, который я ожидаю получить и получаю. По мнению Фридмана, на потребление влияет только перманентный доход. Если С – есть доля от Y перманентного дохода, то С/Yp=Yперм/Yp (доля от перманнетного дохода). Эта доля 88%.

В модели Кейнса, в том числе и в варианте, упрощенном Самуэльсоном, объем капиталовложений считается заданным, а потребительская функция ставится в зависимость не от нормы процента, как у неоклассиков, а от уровня национального дохода. Урезанная модель поддается четкой геометрической интерпретации, получившей название «кейнсианского креста». Рассмотрим график, осями координат которого, как и в неоклассической модели, служат совокупное предложение, определяемое уровнем национального дохода (Y), и совокупный спрос, равный потреблению (С) и инвестициям (I) (рис. 1).

Рис. 1 Кейнсианский крест

Задаваемая извне инвестиционная функция принимает вид прямой II', параллельной оси абсцисс, что означает ее независимость от дохода. Потребительская функция – С = а + cY выражается прямой СС', как и на рис. 1. Коль скоро совокупный спрос состоит из потребления и инвестиций, путем сложения II' и СС' мы можем получить прямую DD', характеризующую его. Она параллельна СС', от которой отстоит на расстояние ОI. Точка Z, в которой DD' пересекает 45-градусную прямую, представляет собой точку равновесия на товарном рынке. Спроецировав ее на ось абсцисс мы получаем равновесный уровень национального дохода Y_z. Если заданы агрегатная производственная функция Y= Y(N), где N –уровень занятости, то мы знаем и его.

Этот график наглядно иллюстрирует фундаментальную кейнсианскую идею о равновесии с неполной занятостью. Поскольку прямая, характеризующая совокупный спрос, пересекает ось ординат в положительном квадранте, то есть планируемое предложение превышает планируемый спрос, а фактическое равновесие устанавливается в условиях бесполезной растраты материальных ресурсов и безработицы.

Схема Хикса-Хансена представляет собой график, системой координат которого служат уровень национального дохода (Y) – ось абсцисс и значение процентной ставки (r) – ось ординат.

Ее авторы вслед за Кейнсом исходят из того, что интенсивность инвестиционного процесса определяется предельной эффективностью капитала, то есть отношением между ожидаемым доходом, приносимым единицей капитального имущества и ценой ее производства. Принимая решение об инвестировании очередной единицы капитала предприниматель либо платит за заемные средства, либо несет альтернативные издержки, отказываясь от дохода, который мог бы получить в случае использования своих средств иным образом. То и другое определяется рыночной нормой процента. Значит, инвестировать имеет смысл лишь в том случае, когда предельная эффективность капитала превышает ставку процента. Следовательно, инвестиции можно считать функцией процента: I= I(r). Чем ниже процентная ставка, тем при прочих равных условиях выгоднее делать дополнительные капиталовложения и наоборот.

Условием равновесия на товарном рынке является равенство инвестиций (I) и сбережений (S): I= S. Сбережения же в соответствии с «основным психологическим законом» определяются уровнем национального дохода: S= S(Y). Чем выше уровень дохода, тем больше объем сбережений.

Таким образом получается функция IS [I(r) = S(Y)]. В графическом выражении она представляет собой кривую отрицательного наклона, показывающую, что каждой паре значений Y и (r) соответствует равенство сбережений и инвестиций, то есть определенный уровень равновесия товарного рынка.

На денежном рынке равновесие наступает, когда спрос на деньги (L) совпадает с их предложением (M). Последняя величина берется за данную. Что же касается спроса на деньги, то, согласно кейнсианской теории он определяется в основном двумя мотивами.

Один из них – трансакционный – обусловлен потребностью в деньгах для реализации коммерческих сделок. Он является главным образом функцией дохода: L1 = L1(Y). Чем выше уровень национального дохода, тем больше сделок заключается в экономике, тем интенсивнее при настоящих ценах потребность в деньгах.

Другой мотив - спекулятивный. Действуя на финансовом рынке, экономические субъекты постоянно оказываются перед выбором, в какой форме держать средства — в виде денег или ценных бумаг. Владение ценными бумагами, с одной стороны, связано с большим риском, с другой стороны, оно дает право на получение процента. Чем выше процент, тем большее предпочтение отдается ценным бумагам, тем слабее спекулятивный мотив спроса на деньги. Поэтому спекулятивный спрос на деньги является убывающей функцией нормы процента: L2 = L2(r).

Таким образом, совокупный спрос на деньги, обусловленный трансакционным и спекулятивным мотивами, ставится в прямую зависимость от уровня национального дохода и в обратную зависимость от рыночной став­ки процента: L = L1(Y) + L2 (r), или L = L (Y,r).

Приравняв L к М, можно получить функцию LM [L (Y,r) = M]. Ee графическим выражением служит кривая положительного наклона, характеризующая соотношения между r и Y, при которых устанавливается равновесие в денежном секторе.

Поскольку функции IS и LM определяются одинаковыми параметрами, их можно представить в одной системе координат (рис. 2).