67. Сущность финансовой устойчивости предприятия. Анализ и виды финансовой устойчивости предприятия.

Предприятие является финансово устойчивым при соблюдении трех основных условий:

стабильное превышение доходов над расходами

свободное и эффективное использование денежных потоков

осуществление бесперебойной деятельности, обеспечивающей нормальный рост прибылей и капитала.

Финансовая стабильность (ФС) — это свидетельство платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе. Коэффициент ФС рассчитывается исходя из динамики результатов финансовой деятельности и является главным показателем общей устойчивости предприятия.

Полное и достоверное представление о финансовом положении и имеющихся ресурсах предприятия на определенную дату предоставляет бухгалтерский учет и отчетность. Анализ финансовой устойчивости представляет собой способ накопления и использования данных о финансовых возможностях предприятия.

И осуществляется с целью:

оценить текущее и спрогнозировать перспективное финансовое положение

выявить целесообразные темпы наращивания капитала

оценить платежеспособность и ликвидность предприятия

оценить эффективность управления собственными и заемными средствами

оценить степень независимости организации от займов

оптимизировать денежные потоки

авансировать капитал в процесс производства и реализации, для последующего его увеличения за счет прибыли

оценить эффективность принятых решений.

Факторы, определяющие финансовую стабильность

Стабильность источников финансирования предприятия (чем устойчивее источники, тем выше ФС).

• Структура активов организации (чем меньше предприятию требуется основных средств, тем ниже потребность в источниках займов и тем выше ФС).

Способность предприятия генерировать поток финансов и стабильно выполнять свои обязательства (чем выше эта способность, тем выше ФС).

Стоимость привлекаемых финансовых источников и ее соотношение с рентабельностью предприятия (чем выше доходность и доступнее источники, тем стабильнее бизнес).

Высшим проявлением ФС предприятия является способность развиваться за счет собственных источников финансирования, без необходимости привлекать заемные средства.

Типы финансовой устойчивости

Существует 4 типа финансовой стабильности предприятия, которые характеризуются различной степенью риска:

Абсолютная ФС — характеризуется тем, что все потребности предприятия покрываются собственными финансовыми средствами, независимо от внешних кредиторов. Такой тип встречается крайне редко и не рассматривается как идеальный, поскольку отказ от привлечения заемных средств означает нежелание или неумение руководства предприятия использовать внешние источники для эффективного роста.

Нормальная ФС — для покрытия потребностей используются заемные средства в сумме не превышающей используемые собственные средства.

Неустойчивое финансовое состояние — для покрытия потребностей используются заемные средства превышающие сумму собственных финансовых вложений. В этом случае предприятие считается зависимым и финансово неустойчивым. Финансовая неустойчивость считается нормальной, если привлекаемые средства не превышают сумму всех активов предприятия, т.е. имеется возможность погасить займы путем продажи основных средств компании.

Кризисное финансовое состояние — в дополнение к неустойчивому состоянию появляются просроченные кредиты и займы. Предприятие находится на грани банкротства, его финансовые возможности не способны покрыть дебиторские и кредиторские задолженности.