Анализ рентабельности
таблица 8
Показатели рентабельности |
Значения показателя (в %, или в копейках с рубля) |
Изменение показателя |
||||
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
коп., (гр.4 - гр.2) |
± % ((4-2) : 2) |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 5% и более. |
– |
11 |
8,4 |
+8,4 |
– |
|
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). |
– |
15,2 |
14,9 |
+14,9 |
– |
|
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). |
– |
10,7 |
10,8 |
+10,8 |
– |
|
Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) |
– |
12,3 |
9,1 |
+9,1 |
– |
|
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более. |
– |
14,7 |
20,5 |
+20,5 |
– |
|
Все три показателя рентабельности за последний год, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.
За 2012 год организация получила 8,4 копеек выручки от реализации.
Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за 2012 год составила 14,9%. То есть в каждом рубле выручки ОАО фирма"медполимер" содержалось 14,9 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
рисунок 8
В следующей таблице представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.
Таблица 9
Показатель рентабельности |
Значение показателя, % |
Изменение показателя (гр.4 - гр.2) |
Расчет показателя |
||
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Рентабельность собственного капитала (ROE) |
– |
43,9 |
21,4 |
+21,4 |
Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 18% и более. |
Справочно: Рентабельность собственного капитала (ROE), рассчитанная по совокупному финансовому результату |
– |
43,9 |
21,5 |
+21,5 |
Отношение совокупного финансового результата к средней величине собственного капитала. |
Рентабельность активов (ROA) |
– |
20,9 |
10,5 |
+10,5 |
Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: 6% и более. |
Справочно: Рентабельность активов (ROA), рассчитанная по совокупному финансовому результату |
– |
20,9 |
10,5 |
+10,5 |
Отношение совокупного финансового результата к средней стоимости активов. |
Прибыль на задействованный капитал (ROCE) |
– |
48,6 |
25,1 |
+25,1 |
Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам. |
Рентабельность производственных фондов |
– |
3 943,8 |
1 554,5 |
+1 554,5 |
Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов. |
Справочно: Фондоотдача, коэфф. |
– |
367,5 |
189,8 |
+189,8 |
Отношение выручки к средней стоимости основных средств. |
За 2012 год каждый рубль собственного капитала организации принес 0,214 руб. чистой прибыли. Изменение рентабельности собственного капитала в течение анализируемого периода составило +21,4%. Значение рентабельности собственного капитала за последний год можно характеризовать как достаточно хорошее.
За последний год значение рентабельности активов составило 10,5%. Рентабельность активов в течение анализируемого периода увеличилась на 10,5%. Значения рентабельности активов в течение всего периода укладывались в установленный норматив.
На следующем графике наглядно представлена динамика основных показателей рентабельности активов и капитала организации за весь рассматриваемый период.
рисунок
9
Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
Таблица 10
Показатель оборачиваемости |
Значение в днях |
Коэфф. 2010 г. |
Коэфф. 2012 г. |
Изменение, дн. (гр.4 - гр.2) |
||||
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
||
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке*; нормальное значение для данной отрасли: 129 и менее дн.) |
– |
62 |
106 |
– |
3,4 |
+106 |
||
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 66 и менее дн.) |
– |
<1 |
<1 |
– |
9 472,6 |
– |
||
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 46 и менее дн.) |
– |
52 |
78 |
– |
4,7 |
+78 |
||
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке) |
– |
29 |
40 |
– |
9,1 |
+40 |
||
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке) |
– |
187 |
376 |
– |
1 |
+376 |
||
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке) |
– |
89 |
183 |
– |
2 |
+183 |
||
* Приведен расчет показателя в днях. Значение коэффициента равно отношению 365 к значению показателя в днях.
Данные об оборачиваемости активов в среднем в течение анализируемого периода свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 188 календарных дней.