1.2 Основные результаты финансово-экономической деятельности

предприятия

Анализ данных таблицы 1 показывает, что течение 2012-2013 г.г. показатели выручки и валовой прибыли демонстрируют положительную динамику.

Снижение показателей «Выручка от реализации» и «Валовая прибыль» по итогам деятельности Общества в 2014 году связано в большей степени со снижением выручки от реализации газа и ростом себестоимости в части роста затрат на покупку газа. Снижение выручки от реализации газа, в основном, было вызвано снижением объемов продаж газа. Увеличение себестоимости в части роста затрат на покупку газа было вызвано ростом внутренних расчетных цен для дочерних организаций Общества, а также ростом цен на газ, приобретаемый за пределами РФ.

Рост показателей «Выручка от реализации» и «Валовая прибыль» по итогам деятельности Общества в 2015 году связан в большей степени с увеличением выручки от реализации газа и снижением себестоимости в части снижения затрат на покупку газа. Увеличение выручки от продажи газа на 13,2%, в основном, было вызвано ростом объемов продаж газа и цен на него. Снижение затрат на покупку газа вызвано снижением объемов и цен на газ, приобретаемый вне территории Российской Федерации.

Чистая прибыль по итогам деятельности за 2012 год увеличилась на 16 769 483 тыс. рублей (или на 4,88%) по сравнению с 2011 годом. Основными факторами, повлиявшими на снижение темпов роста чистой прибыли в 2012 году стали снижение объемов продаж природного газа на рынках сбыта.

Таблица 1 - Динамика основных показателей выручки валовой прибыли и рентабельности ПАО «Газпром», тыс. руб.

Наименование показателя	2011	2012	2013	2014	2015	2016, 3 мес.
Выручка	1632652981	1774979437	2507009504	2486940618	2879390342	1073966496
Валовая прибыль	1054127090	1051198416	1568583644	1250600145	1628644080	619184457
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	343680067	360449550	173021630	624613273	364577256	291540426
Рентабельность собственного капитала, %	9.4	9.11	3.62	11.57	5.89	4.5
Рентабельность активов, %	7.55	6.9	2.8	8.99	4.66	3.62
Коэффициент чистой	21.05	20.31	6.9	25.12	12.66	27.15
прибыльности, %
Рентабельность
продукции	31.72	27.41	35.72	22.25	28.56	34.55
(продаж), %
Оборачиваемость капитала	0.38	0.37	0.44	0.38	0.4	0.14
Сумма
непокрытого убытка на	0	0	0	0	0	0
отчетную дату
Соотношение
непокрытого
убытка на	0	0	0	0	0	0
отчетную дату и
валюты баланса

По итогам деятельности Общества в 2015 году при росте значений показателей «Выручка от реализации» и «Валовая прибыль» произошло снижение значения показателя «Чистая прибыль».

Снижение показателя «Чистая прибыль» произошло за счет:

• отражения расходов в сумме 150 887120 тыс. руб. от переоценки финансовых вложений в акции ПАО «Газпром нефть» по текущей рыночной стоимости по состоянию на 31 декабря 2015 г., в связи с понижением котировок акций компаний-эмитентов. В 2014 г. Общество признало доходы в сумме 301561425 тыс. руб. от переоценки финансовых вложений по текущей рыночной стоимости по состоянию на 31 декабря 2014 г., в том числе акций ПАО «Газпром нефть» на сумму 300131 417 тыс. руб.;

• более существенного превышения в 2015 году по сравнению с 2014 годом суммы налога на прибыль, исчисляемого по данным налогового учета, над условным расходом по налогу на прибыль (более подробно см. п. 13 Пояснений к бухгалтерской отчетности ПАО «Газпром» за 2015 год).

В I квартале 2016 года по сравнению с I кварталом 2015 года произошло увеличение чистой прибыли на 103 696 134 тыс. рублей или на 55,20%. Увеличение чистой прибыли вызвано в большей степени ростом валовой прибыли (на 29,22%), а также более значительным превышением прочих доходов над прочими расходами по итогам деятельности в I квартале 2016 года по сравнению с аналогичным периодом 2015 года, вследствие изменения курсовых ризниц по валютным счетам, прочему имуществу и обязательствам (в I квартале 2016 года прочие доходы превысили прочие расходы на 22 133 674 тыс. руб., за 3 месяца 2015 года превышение составило - 2 933 326 тыс. руб.). [34]

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия - производительность или отдачу финансовых ресурсов.

ПАО «Газпром» - организация, относящаяся к капиталоемкой отрасли и имеющая значительный объем инвестиций в долгосрочные активы с низким коэффициентом оборачиваемости.

Кроме того, основная масса долгосрочных активов ПАО «Газпром» представляет собой капиталовложения в проекты, связанные с добычей, транспортировкой и хранением газа, имеющие достаточно длительные сроки реализации и невысокую рентабельность.

Показатель «Рентабельность продукции (продаж)» по состоянию на 31 марта 2016 года составил 34,55%, в то время как по состоянию на 31 марта 2015 года он составлял 31,60%. Рост значения показателя обусловлено увеличением доли прибыли от продаж в выручке от продажи товаров, продукции, работ, услуг.

Показатель «Коэффициент чистой прибыльности» увеличился с 23,97% по итогам деятельности за I квартал 2015 года до 27,15% по итогам деятельности за I квартал 2016 года вследствие увеличения доли чистой прибыли в выручке от реализации продукции.

По итогам деятельности Общества в 2015 году значительных изменений значения показателя «Оборачиваемость капитала» не произошло.

Значение показателя «Оборачиваемость капитала» незначительно увеличилось с 0,11% по итогам деятельности за I квартал 2015 года до 0,14% по итогам деятельности за I квартал 2016 года.

В течение пяти финансовых лет (2011-2015 годов), а также в I квартале 2016 года ПАО «Газпром» убытков от финансово-хозяйственной деятельности не имело.

В представленной ниже таблице 2 приведены динамические изменения выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг, себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг и валовой прибыли ПАО «Газпром» за 2011-2015 годы и I квартал 2016 [34] года по сравнению с предыдущим отчетным периодом:

Таблица 2 - Динамика выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг, себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг и валовой прибыли ПАО «Газпром»

	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	Изменен ие, %	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	Изменени е, %	Валовая прибыль(2), тыс. руб.	Изменен ие, %
2011	1632652981	-	592118000	-	1040534981	-
2012	1774979437	8,72%	723781021	22,24%	1051198416	1,02%
2013	2507009504	41,24%	938425860	29,66%	1568583644	49,22%
2014	2486940618	-0,08%	1236340473	31,75%	1250600145	-20,27%
2015	2879390342	15,78%	1250746262	1,15%	1628644080	30,23%
I квартал 2015	783706181	-	304511327	-	479194854	-
I квартал 2016	1073966496	37,04%	454782039	49,33%	619184457	29,22%

Принимая во внимание, что показатель «Валовая прибыль» является разницей показателей «Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг» и «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг», в качестве факторов, оказавших влияние на показатель «Валовая прибыль», рассматриваются факторы, повлиявшие на участвующие в расчете показатели.

По итогам деятельности в 2015 году значения показателей «Выручка от реализации» и «Валовая прибыль» увеличились. Рост показателей «Выручка от реализации» и «Валовая прибыль» связан в большей степени с увеличением выручки от реализации газа и снижением себестоимости в части снижения затрат на покупку газа. Увеличение выручки от продажи газа на 13,2%, в основном, было вызвано ростом объемов продаж газа и цен на него. Снижение затрат на покупку газа вызвано снижением объемов и цен на газ, приобретаемый вне территории Российской Федерации.

Показатель «Себестоимость проданных товаров, работ, услуг» демонстрирует устойчивую динамику к росту в течение последних пяти завершенных финансовых лет.

Основным фактором, влияющим на рост себестоимости проданных товаров, продукции, работ и услуг, является ежегодное увеличение затрат на покупку природного газа, которое, как правило, связано с увеличением объемов покупного газа, внутренних расчетных цен на газ, а также ростом цен на газ, приобретаемый Обществом у сторонних организаций на территории и за пределами Российской Федерации.

Экономический анализ ликвидности и платежеспособности ПАО «Газпром» на основе анализа динамики приведенных показателей представленных в таблице 3 отражает следующие факты.

В течение 2006 года, а также по результатам деятельности в течение последних трех завершенных финансовых лет, ПАО «Газпром» не испытывало недостаток собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности.

Таблица 3 - Динамика показателей ликвидности и платежеспособности ПАО «Газпром», тыс. руб. [34]

Наименование показателя	2011	2012	2013	2014	2015	2016, 3 мес.
Собственные оборотные средства	20521084	-70490276	194384526	259664953	718015887	1067475009
Индекс постоянного актива	1.03	1.05	1.02	1.06	1.00	0.94
Коэффициент текущей ликвидности	2.96	2.8	2.72	2.59	2.60	3.25
Коэффициент быстрой ликвидности	2.35	2.34	2.26	2.05	2.17	2.91
Коэффициент автономии собственных средств	0.8	0.76	0.77	0.78	0.79	0.80

Отрицательное значение собственных оборотных средств по итогам деятельности в 2012 году в большей степени связано с существенным увеличением объема долгосрочных финансовых вложений (на 50,46% по сравнению с показателем 2011 года), вследствие которого рост внеоборотных активов Общества происходил более быстрыми темпами, чем рост показателя нераспределенной прибыли.

По состоянию на 31 декабря 2013 года показатель стоимости собственных оборотных средств ПАО «Газпром» составил 194 384 526 тыс. рублей.

Основное влияние на существенное увеличение показателя «Собственные оборотные средства» в 2008 году оказали следующие факторы:

• рост собственного капитала Общества в результате проведенной переоценки основных средств;

• более медленные темпы роста внеоборотных активов по сравнению с темпами роста собственного капитала Общества. На замедление роста внеоборотных средств в первую очередь оказала влияние проведенная Обществом, в связи со снижением котировок акций компаний-эмитентов, переоценка финансовых вложений по текущей рыночной стоимости по состоянию на 31 декабря 2013 года.

По состоянию на 31 декабря 2014 года значение показателя «Собственные оборотные средства» составило 259 664 953 тыс. рублей, что на 33,58% больше чем в предыдущем отчетном периоде. Основное влияние на увеличение показателя «Собственные оборотные средства» оказал рост собственного капитала Общества по статье 470 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» баланса, в связи со значительным увеличением показателя «Чистая прибыль».

Резкий рост значения показателя «Собственные оборотные средства» по состоянию на 31 декабря 2015 года в большей степени связан с более значительным увеличением раздела баланса «Капитал и резервы» по сравнению с ростом раздела баланса «Внеоборотные активы». Увеличение раздела баланса «Капитал и резервы» произошло:

• по статье 420 «Добавочный капитал» бухгалтерского баланса (14,61%) в связи с проведенной переоценкой основных средств;

• по статье 470 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» бухгалтерского баланса (15,63%) в связи с прибыльностью деятельности Общества.

Внеоборотные активы Общества увеличились на 6,46%. На замедление темпов роста внеоборотных средств в первую очередь оказала влияние проведенная Обществом, в связи со снижением котировок акций компаний-эмитентов, переоценка финансовых вложений по текущей рыночной стоимости по состоянию на 31 декабря 2015 года.

По состоянию на дату окончания I квартала 2016 года показатель «Собственные оборотные средства» составил 1 067 475 009 тыс. рублей, что на 116,39% больше аналогичного показателя по состоянию на 31 марта 2015 года.