Монополия (чистая монополия).

Монополия предполагает, что в отрасли имеется только один производитель, который полностью контролирует объем предложения товара. Это позволяет ему устанавливать цену, которая принесет максимум прибыли. Степень использования монопольной власти в установлении цены будет зависеть от наличия близких заменителей товара. Если товар уникален, то покупатель вынужден платить назначенную цену или отказаться от покупки. Число продуктов, не имеющих заменителей, ограничено. К чистой монополии можно отнести предоставление коммунальных услуг, компании кабельного телевидения, телефонные компании или монополию книгоиздательства на реализацию учебников и т. п. Фирма-монополист обычно имеет более высокую прибыль, что, естественно, привлекает в отрасль других производителей. В случае чистой монополии барьеры для вступления в отрасль достаточно велики, и это практически блокирует проникновение конкурентов на монополизированный рынок.

Барьеры, препятствующие вступлению в отрасль:

1. Эффект масштаба. Высокоэффективное производство с низкими издержками достигается в условиях крупного производства, обусловленного монополизацией рынка. Такую монополию часто называют “естественной монополией”, т. е. отраслью, в которой долгосрочные средние издержки минимальны, если только одна фирма обслуживает весь рынок. Новым конкурентам чрезвычайно трудно войти в такую отрасль, так как это требует крупных капиталовложений. Доминирующая фирма, имея более низкие издержки производства, в состоянии на время снизить цену продукции, чтобы уничтожить конкурента. Естественные монополии в отличие от других предприятий рыночной структуры занимают особое место в системе экономических отношений, что определяет их уникальные свойства и специфическую роль, которую они занимают в экономике. К естественной монополии в экономической теории обычно относится отрасль, в которой валовые издержки производства меньше, если вся продукция производится единственной фирмой, чем в том случае, если бы этот же объем продукции был разделен между двумя или более фирмами. Естественной монополией признается также та отрасль, в которой осталась единственная фирма в результате неограниченной конкуренции, или отрасль, в которой конкурентные силы образуют неконкурентную структуру.

2. Исключительные права. В ряде стран Европы, Америки и в России правительство предоставляет фирмам статус единственного продавца (транспортные услуги, связь, газоснабжение). Но взамен на эти привилегии правительство сохраняет за собой право регулировать действие таких монополий, чтобы исключить злоупотребление монопольной властью, защитить интересы немонополизированных отраслей и населения.

3. Патенты и лицензии. Правительство гарантирует патентную защиту новым продуктам и производственным технологиям, что обеспечивает производителям монопольные позиции на рынке и на определенный промежуток времени гарантирует их исключительные права.

4. Собственность на важнейшие виды сырья. Некоторые компании являются монополистами благодаря безраздельному владению источниками производственного ресурса, необходимого для производства монополизи­рованного продукта. Так, “Алюминиум компани оф Америка” является владельцем всех основных источников бокситов. Довольно длительное время канадская компания “ИНКО” контролировала около 90 % известных мировых запасов никеля. Большинство алмазных рудников контролируется южно­африканской компанией “Де Бирс”.

Отношение общественности и государства к различным формам несовершенной конкуренции всегда двойственно вследствие противоречивой роли монополий в экономике.

С одной стороны, монополии ограничивают выпуск продукции и устанавливают более высокие цены в силу своего монопольного положения на рынке, что вызывает нерациональное распределение ресурсов и обуславливает усиление неравенства доходов.

С другой стороны, только крупная фирма на защищенном рынке обладает достаточными средствами для успешного проведения исследований и разработок. Кроме того, крупные масштабы производства позволяют снижать издержки и в целом экономить ресурсы.

Вопрос 3. Основные проявления макроэкономической нестабильности (безработица, инфляция) (Экономический цикл. Фазы цикла. Экономический цикл, безработица и инфляция. Безработица и ее формы. Естественный уровень безработицы. Потенциальный ВВП. Уровень безработицы и ее экономические последствия. Закон Оукена. Сущность и виды инфляции. Измерение инфляции. Экономические последствия инфляции. Антиинфляционная политика.)

Макроэкономическая стабилизация экономики представляет собой достижение макроэкономического равновесия посредством создания такого экономического климата, который позволяет добиться стабильного уровня цен, полной занятости, а также благоприятных условий для эффективного экономического роста. Макроэкономическая стабилизация должна учитывать не только внутреннее равновесие, но и внешнее равновесие, выражающееся в стремлении внешнеторгового баланса и баланса движения капиталов к нулю.

Ни одна страна не может постоянно находиться в стабильном равновесии. Большинство стран с рыночной экономикой развиваются неравномерно. Периоды быстрого роста экономики чередуются с периодами спадов, депрессии. Но особенно это касается стран с переходной экономикой. Проблемы, возникающие в этих странах, достаточно серьезны, поскольку связаны с несовершенством рыночных институтов, искажениями в политике ценообразования, наличием значительного внешнего долга, отсутствием конвертируемости национальной валюты и достаточно высоким уровнем инфляции.

Длительное экономическое развитие осуществляется циклически. Экономический цикл — это повторяющиеся колебания в сторону расширения и сжатия общей экономической активности. Причинами цикличности, по мнению экономистов, являются особенности движения основного капитала, инвестиционного процесса, колебания объемов денежной массы и др.

Цикл включает следующие фазы: подъем, спад, депрессию, оживление.

Наряду с короткими циклами, продолжительность которых 8 — 10 лет, имеют место так называемые большие циклы, или длинные волны, продолжительностью 45 — 56 лет. Особое место в разработке теории цикличности принадлежит Н.Д. Кондратьеву. Он обобщил материал экономического развития Англии, Франции и США с конца XVIII века и выделил три больших цикла. Современная периодизация длинных волн включает пять циклов. Причинами перехода от одного большого цикла к другому являются научно-технические революции, вызывающие подъем инновационной активности, структурные преобразования экономики.

Достижение высокого уровня занятости является одной из основных макроэкономических целей. Определение «полной занятости» не означает абсолютного отсутствия безработицы. Наличие определенного уровня безработицы считается нормальным явлением в условиях рынка.

Рассмотрим основные типы безработицы.

Фрикционная безработица называется добровольной, т.к. связана с поисками мест работы, соответствующих квалификации работников в связи с переходом с одного места работы на другое.

Структурная безработица связана с изменением спроса на рабочую силу, когда потребность в одних видах профессий сокращается, а на другие предъявляется повышенный спрос.

Циклическая безработица обычно вызвана спадом экономической активности.

Фрикционная и структурная безработицы существуют постоянно и общее число обоих типов безработных называют естественным уровнем безработицы. Фрикционная и структурная безработицы существуют при полной занятости.

На величину естественного уровня безработицы оказывают влияние увеличение доли молодежи, женщин в составе рабочей силы, уровень образования, социальные программы. В начале 90-х гг. естественный уровень безработицы составлял 5,5% в США, 6% в Великобритании, 9% во Франции. Уровень безработицы — это соотношение численности безработных к численности рабочей силы.

Между изменениями реального ВВП и нормой безработицы существует взаимосвязь, которая была описана американским экономистом А. Оукеном. Закон Оукена показывает, что на каждый процент роста уровня безработицы выше естественного, имевшего место в данном году, произойдет отставание объема ВВП на 2,5%. Это соотношение позволяет вычислить абсолютные потери ВВП, связанные с безработицей.

,

где γ – фактический объем производства;

γ^* – потенциальный ВВП;

μ – фактический уровень безработицы;

μ^* – естественный уровень безработицы;

β – эмпирический коэффициент чувствительности ВВП к динамике циклической безработицы.

Инфляция — это рост общего уровня цен на товары и услуги. Это переполнение денежных каналов бумажными знаками, покупательная способность которых падает. Цены в условиях инфляции растут неравномерно: на некоторые товары они возрастают значительно, на другие могут резко упасть. Поэтому для исчисления уровня инфляции рассчитывают индекс цен как средневзвешенный показатель изменения цен на все товары и услуги, производимые в стране.

Индекс цен данного года	=	Цены на товары и услуги текущего года	100%.
		Цены на товары и услуги базового года

Уровень инфляции или темп инфляции равен:

Индекс цен текущего года — Индекс цен базового года	100%.
Индекс цен базового года

Наиболее распространенным является индекс потребительских цен, с помощью которого измеряются цены, включенные в потребительскую корзину. В России используется потребительская корзина из 24 наименований товаров и услуг, в США — из 300 потребительских товаров и услуг.

Для измерения уровня инфляции применяют дефлятор ВВП. Индекс цен ВВП шире, чем индекс потребительских цен. Он включает цены потребительских товаров и услуг, цены инвестиционных товаров, государственные цены, а также цены товаров и услуг мирового рынка.

«Правило величины 70» позволяет рассчитать количество лет, необходимое для удвоения уровня цен. Для этого необходимо разделить число 70 на годовой уровень темпов инфляции. Посредством применения этого правила можно определить количество времени, необходимое для удвоения реального ВВП и личных сбережений.

Поскольку инфляция — это переполнение денежных каналов бумажными знаками, покупательная способность которых падает, постольку основной причиной инфляции является дезорганизация денежного обращения из-за неправильной политики Центрального банка. В обращении появляется избыточная масса денег, не обеспеченная товарами. На появление инфляции влияет также наличие бюджетного дефицита, милитаризация экономики, монополизация рынков. Инфляция может быть перенесена по каналам мировой торговли.

Умеренная инфляция, когда цены растут менее, чем 10% в год, не является социальным злом. Рыночная экономика инфляционна по своей сути, более того, инфляция придает ей определенный динамизм, стимулирует потребителей и производителей.

Особую опасность представляет гиперинфляция. Для нее характерны высокие темпы роста, которые могут превышать несколько сот процентов в год. Гиперинфляция оказывает разрушительное влияние на экономику: объемы производства не увеличиваются, обесцениваются сбережения, пропадают стимулы инвестирования, растет спекулятивный бизнес. Инфляция переходит в раздел неуправляемой.

Различают два типа инфляции: открытая инфляция и подавленная инфляция. Открытая инфляция проявляется в условиях рынка. Известны следующие виды открытой инфляции: инфляция спроса, инфляция, вызванная ростом издержек производства, структурная инфляция.

Инфляция спроса возникает при повышении совокупного спроса над совокупным предложением товаров и услуг. Обычно она характерна для экономики с полной занятостью и негибким производством. Любое повышение совокупного спроса немедленно ведет к повышению цен.

Инфляция, вызванная ростом издержек, возникает вследствие повышения издержек на единицу продукции. Во-первых, эта инфляция, вызванная ростом заработной платы сверх увеличения производительности труда. Во-вторых, это инфляция, вызванная ростом прибылей за счет повышения цен на товары и услуги, не связанных с эффективностью производства. В третьих, это инфляция, вызванная нарушением механизма предложения. Она является следствием подорожания сырья и материалов, электроэнергии, что приводит к повышению цен на готовую продукцию.

Структурная инфляция вызывается неудовлетворительным спросом на определенную продукцию или ростом издержек в отраслях промышленности, что ведет к росту цен. Структурная инфляция возникает в период перехода стран на новые виды технического прогресса, конверсии военного производства.

Подавленная инфляция существует тогда, когда цены и доходы контролируются государством. Этот вид инфляции обычно проявляется в странах с административно-командной экономикой.

Вопрос 4. Деньги и денежная политика (Определение денег и их функции. Денежные агрегаты. Кредитно-денежная политика. Основные инструменты кредитно-денежной политики: норма обязательного резерва, ставка рефинансирования, операции ЦБ на открытом рынке ценных бумаг. Стимулирующая и сдерживающая денежная политика. Денежный мультипликатор.)

Деньги — важнейшая макроэкономическая категория, с помощью которой анализируют экономическое равновесие, инфляционные процессы, механизмы денежного и товарного рынков, занятость и т.д. Рынок невозможен без денег и денежного обращения. Правильно организованное денежное обращение дает жизненную силу любой экономической системе. Деньги влияют на уровень доходов, цен, на выпуск продукции. И наоборот, плохо организованное денежное обращение может стать одной из причин экономических кризисов, спадов в экономике.

Сущность денег проявляется через их функции: деньги как средство обращения; деньги как мера стоимости (т.е. деньги служат для соизмерения относительной стоимости товаров и услуг); деньги как средство сбережения или накопления богатства (т.е. деньги представляют собой особого рода актив, который сохраняется после продажи товаров и услуг и обеспечивает владельцу покупательную способность в будущем).

Наиболее характерная черта денег — ликвидность, т.е. способность быстро и легко обмениваться на другие виды активов.

Выделяют два типа систем денежного обращения: система обращения металлических денег и свободного размена кредитных денег на золото и система обращения кредитных и бумажных денег, когда золото вытеснено из обращения.

К первому типу относят биметаллическую, базирующуюся на свободном обращении золота и серебра, и монометаллическую, использующую только золото. Монометаллическая система денежного обращения существовала в виде трех стандартов: золотомонетного, золотослиткового, золотодевизного.

Современная денежная система представляет собой совокупность денежных средств в наличной и безналичной формах. Для измерения денежной массы используют денежные агрегаты: М₁ — наличные деньги, т.е. металлические и бумажные деньги, находящиеся в обращении, и чековые вклады — депозиты; М₂ — М₁ + бесчековые сберегательные депозиты и срочные вклады; М₃ — М₂ + крупные срочные вклады.

Наиболее часто используются агрегаты М₁ и М₂.

Денежно-кредитная политика формируется и осуществляется центральным банком страны. Она представляет собой совокупность мероприятий, направленных на регулирование денежной массы в обращении, уровня процентной ставки и других экономических показателей денежного обращения в стране.

Главными целями денежно-кредитной политики выступают экономический рост, полная занятость, стабильность цен, устойчивый платежный баланс. Для осуществления этих целей центральный банк регулирует предложение денег путем воздействия на денежную массу, а также на денежный мультипликатор.

Стимулирующая денежно-кредитная политика (кредитная экспансия) – используется в условиях экономического спада, кризиса, предполагает удешевление кредита, делает его более доступным. Растёт деловая активность, количество рабочих мест. Начинается экономический рост, сокращается безработица, преодолевается спад экономики. Предполагает удорожание кредита, делает его менее доступным. Падает деловая активность, сокращается занятость и темпы экономического роста..

Сдерживающая денежно-кредитная политика (рестриктивная, кредитная рестрикция), напротив, используется в условиях экономического подъёма, который часто сопровождается разного рода спекуляциями, ведёт к инфляционному витку, чтобы предотвратить перегрев хозяйственной конъюнктуры.

Инструменты, которыми пользуется центральный банк, делятся на инструменты прямого и косвенного регулирования.

К инструментам прямого регулирования относят лимиты кредитования, прямое регулирование ставки процента. Постепенное построение рыночной системы ведет к ослаблению прямых инструментов регулирования, а затем и вытеснению их косвенными инструментами регулирования.

К инструментам косвенного регулирования денежно-кредитной политики относят: операции на открытом рынке, изменение нормы резерва, изменение учетной ставки.

1. Операции на открытом рынке. Покупая ценные бумаги на открытом рынке, центральный банк увеличивает резервы коммерческих банков, что ведет к росту денежного предложения. Продажа ценных бумаг центральным банком ведет к уменьшению резервов коммерческих банков и, следовательно, к уменьшению предложения денег. Операции на открытом рынке являются наиболее важным инструментом, посредством которого регулируется денежная масса в стране.

2. Изменение нормы резерва. В настоящее время существует обязательная норма резервов, устанавливаемая центральным банком. Установленные резервы служат средством, с помощью которого можно воздействовать на объем денежной массы страны. Установление повышенной нормы обязательных резервов ведет к уменьшению средств для активных операций коммерческих банков и сокращению денежного предложения. И наоборот, снижение нормы обязательных резервов увеличивает денежное предложение. В России требования к норме резервов находились в 90-е гг в пределах от 15% до 20% в зависимости от срока депозита. На 2015 г. – для юридических и физических лиц – 4,25%.

3. Изменение учетной ставки. При выдаче кредита коммерческие банки устанавливают цену за пользование деньгами, которая зависит от учетной ставки (ставки рефинансирования) центрального банка. При увеличении учетной ставки сокращается возможность предоставления кредита фирмам и населению, что может привести к снижению деловой активности и денежной массы. Повышение учетной ставки является также приемом борьбы с инфляцией. Снижение учетной ставки действует в обратном направлении.

Манипулирование учетной ставкой со стороны центрального банка является традиционным рычагом воздействия денежно-кредитной политики. Действующая ставка рефинансирования ЦБ РФ с 01.01.2016 года установлена в размере - 11,00%. Надо отметить, что ставка рефинансирования оставалась неизменной с сентября 2012 года по 31.12.2015 год – 8,25%.

8 ноября 2013 года состоялось заседание совета директоров ЦБ России, на котором было принято решение о совершенствовании инструментов кредитно-денежной политики. Как сообщал ЦБ, теперь именно ключевая ставка официально признана инструментом для определения ставок по другим банковским операциям. С начала 2013 года она составляла 5,5%.С декабря 2014 г. – 17%. С 05 мая 2015 г.-12,5%.

В нашей стране Банком России официально был признан ключевой ставкой процент по аукционам РЕПО сроком на неделю. Значение ставки рефинансирования теперь не будет решающим при проведении кредитно-денежной политики. А также ЦБ намерен предоставить коммерческим организациям более длинные кредиты на период времени, превышающий один год.

Ставка рефинансирования имеет второстепенное значение.

Сделка РЕПО (от англ. repurchase agreement, repo) — сделка покупки (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене. Иначе говоря, соглашение РЕПО условно может рассматриваться как краткосрочный заем под залог ценных бумаг (хотя юридически РЕПО оформляется как покупка и продажа, а не заём), чаще всего краткосрочных долговых бумаг денежного рынка.

Ключевая ставка Банка России на сегодня - 11,00%. На очередном Совете директоров Банка России, состоявшемся 11 декабря 2015 года принято решение сохранить ключевую ставку на уровне 11,00% годовых. С 01.01.2016 года ставка рефинансирования приравнивается к ключевой ставке и составит 11,00%.

Решение сохранить ключевую ставку на прежнем уровне Советом директоров Банка России принято, учитывая увеличение инфляционных рисков при сохранении рисков охлаждения экономики. Годовой темп прироста потребительских цен в конце 2016 года составит около 6% и достигнет целевого уровня 4% в 2017 году. По мере замедления инфляции в соответствии с прогнозом и при условии ослабления инфляционных рисков Банк России возобновит снижение ключевой ставки.

В зависимости от экономической ситуации центральный банк проводит политику дорогих и дешевых денег.

Политика дорогих денег (учётная ставка повышается) имеет своей целью сокращение денежного предложения. Обычно она проводится в период усиления инфляции. Кредит делается дорогим и труднодоступным.

Сокращению денежного предложения способствует продажа центральным банком ценных бумаг на открытом рынке, увеличение первичных требований и учетной ставки.

Политика дешевых денег (учётная ставка понижается) проводится, когда в экономике имеет место недоиспользование производственных мощностей, безработица. Проведение политики дешевых денег наиболее характерно для периодов спада. Кредит в этом случае становится дешевым, легкодоступным. Увеличению денежного предложения способствует покупка ценных бумаг центральным банком на открытом рынке, понижение резервной нормы, уменьшение учетной ставки. Увеличение денежного предложения вызывает рост инвестиций и повышение деловой активности, но может усилить инфляционные процессы.

Банки обладают отличительной способностью увеличивать предложение денег. Банк, выдавая ссуды, создает депозитные деньги только в том случае, если у него есть избыточные резервы, т.е. резервы, превышающие сумму обязательных. Банковская система трансформирует избыточные резервы в банковские деньги и их увеличение связано с мультипликационным эффектом.

Поступающие в банковскую систему деньги мультиплицируются (увеличиваются) в соответствии с величиной, обратной резервной норме (R):

,

где: m — денежный мультипликатор;

R — резервная норма.

Используя денежный мультипликатор, можно рассчитать размеры увеличения или уменьшения общей суммы денежной массы при изменении нормы резервов.

D = m  E,

где: D — увеличение денег на текущих счетах;

E — избыточные резервы (хранятся не в ЦБ, а внутри самих коммерческих банков и потому являются кредитным потенциалом КБ).

Денежный мультипликатор (MR) можно представить через отношение наличность – депозиты cr (коэффициент депонирования) и норму обязательного резерва (rr):

Политика центрального банка оказывает самое непосредственное влияние на состояние финансов в стране. Особенно велика роль центрального банка в предотвращении кризисов в деятельности коммерческих банков. Поддержание центральным банком на определенном уровне денежной массы соответствует - жесткой монетарной политике, а ставки процента - гибкой монетарной политике.