Глава 3. Оборотные средства предприятия

3.1. Формирование оборотных средств предприятия

Понятию «оборотные средства» соответствует стоимостная форма предметов труда, одной из главных разновидностей экономических ресурсов предприятия. Предметы труда в процессе производства утрачивают свою натуральную форму в течение одного цикла и свою стоимость переносят на конечный продукт сразу и целиком. В отличие от них основные средства переносят свою стоимость на конечный продукт по частям, по мере износа, не утрачивая при этом своей натуральной формы.

Оборотными средствами промышленных и коммерческих предприятий называется совокупность денежных средств, авансированных в создание производственных запасов сырья, материалов, топлива, полуфабрикатов, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовой продукции, товаров. Цель авансирования денежных средств в оборотные средства заключается в обеспечении непрерывности производства и реализации продукции (товаров, работ, услуг).

Структура оборотных средств в промышленности включает три основных элемента – производственные запасы, средства в производстве, готовая продукция. Производственные запасы промышленного предприятия, как правило, составляют около 60-70% его оборотных средств. Для коммерческих (торговых) предприятий запасы товаров для реализации, как правило, составляют не менее 90% оборотных средств. В состав производственных запасов входят сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо и энергия, запасные части для текущего и капитального ремонтов. Под средствами в производстве понимают незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов. Третьим элементом оборотных средств является готовая продукция предприятия и товары для продажи, находящиеся на его складе.

Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты – это приобретаемые у сторонних организаций средства (ресурсы), которые составляют главное содержание изготавливаемого продукта. Так, в условиях доменного производства к ним относятся руда, агломерат, окатыши; в коксохимическом производстве – это коксующийся уголь; в сталеплавильном производстве – чугун, металлолом; в прокатном производстве – слитки, литые заготовки.

Вспомогательными материалами называются средства, которые либо потребляются в обслуживании производства (огнеупоры, электроды, отопление агрегатов), либо добавляются к основным материалам для изменения их свойств. Такие материалы еще называются добавочными. В доменном производстве к ним относятся флюсы, в сталеплавильном – флюсы, агломерат, окатыши, железная руда.

Незавершенным производством называется незаконченная изготовлением продукция, находящаяся в цехах предприятия на разных стадиях переработки. Полуфабрикаты – это продукция, законченная производством на определенной ступени технологического процесса и предназначенная для дальнейшей переработки или продажи. Покупные полуфабрикаты приобретают на стороне, а полуфабрикаты собственного производства представляют собой продукцию какого-либо цеха предприятия, предназначенную для дальнейшей переработки в других цехах или для реализации.

Под расходами будущих периодов понимают затраты, понесенные предприятием в текущем периоде, но подлежащие списанию на себестоимость продукции в последующих периодах. В их составе можно выделить расходы на освоение новой продукции и новых технологий, на вскрышные и горно-подготовительные работы (очистка, осушка, взрывные работы), на подписку и периодические издания, на связь, а также налоги и сборы, уплачиваемые за будущие периоды.

В рамках финансового анализа для оценки платежеспособности и устойчивости предприятия в состав его оборотных средств могут также включаться и средства в расчетах, денежные средства в кассе, на расчетных и других счетах.

Процесс формирования оборотных средств ведется непрерывно, учитывая их исключительную важность для обеспечения стабильной, ритмичной работы предприятий. Этот процесс включает процедуры образования (при создании предприятия) и пополнения (в процессе функционирования по мере необходимости) оборотных средств. Ключевое значение для процессов формирования оборотных средств имеет соотношение собственных и заемных источников их образования.

К источникам собственных оборотных средств предприятия относятся уставный капитал, прибыль, целевые поступления и финансирование со стороны других организаций. Заемные оборотные средства формируются за счет кредитов банков, займов, кредиторской задолженности. Формирование оборотных средств за счет кредиторской задолженности означает использование в обороте средств, не принадлежащих предприятию. В состав кредиторской задолженности входят задолженность по акцептованным и другим расчетным документам, срок платежа по которым еще не наступил, задолженность по неоплаченным в срок счетам поставщиков, задолженность по платежам в бюджет, по выданным векселям, по зарплате и начислениям на нее и некоторые другие.

Как правило, минимальная, необходимая сумма оборотных средств финансируется предприятиями за счет собственных средств. Временная потребность в дополнительных оборотных средствах, возникающая под влиянием зависящих и независящих от предприятия причин, как правило, покрывается за счет заемных средств. При создании предприятия необходимый объем оборотных средств формируется обычно целиком за счет взносов учредителей в уставный капитал организации.

Сегодня практически все субъекты экономического оборота в своей деятельности используют оба указанных источника образования и пополнения оборотных средств. Причем их соотношение часто зависит от той сферы предпринимательской деятельности, в которой функционирует предприятие. Так, доля собственных оборотных средств у промышленных предприятий обычно составляет 50% и более, у коммерческих банков, финансовых и инвестиционных компаний 90% и более приходится уже на заемные оборотные средства. Доля собственных оборотных средств коммерческой фирмы обычно в зависимости от конкретных условий колеблется в относительно широких пределах от 20 до 80%.

Наличие необходимой суммы собственных оборотных средств, а также уровень соотношения между собственными и заемными оборотными средствами характеризует степень финансовой устойчивости предприятия. Критериальные значения данного показателя дифференцируются по отраслям экономики.