8.4 Лизинг

Лизинг (финансовая аренда) — такая система финансирования обнов­ления основных средств организации, при которой лизинговая компания по заказу хозяйствующего субъекта приобретает основные средства в соб­ственность, а затем сдает их в аренду.

Различают следующие виды лизинга:

1. по содержанию лизинговых сделок:

Финансовый лизинг (финансовая аренда). Срок договора лизинга сравним со сроком полезного использования объекта лизинга. Как правило, по окончании договора лизинга остаточная стоимость объекта лизинга близка к нулю и объект лизинга может без дополнительной оплаты перейти в собственность лизингополучателя. По сути, является одним из способов привлечения лизингополучателем целевого финансирования (в целях приобретения объекта лизинга).

Операционный (оперативный) лизинг. Срок договора лизинга существенно меньше срока полезного использования объекта лизинга. Обычно предметом лизинга являются уже имеющиеся в распоряжении лизингодателя активы (может не быть третьей стороны — продавца). По окончании договора объект лизинга либо возвращается лизингодателю и может быть передан в лизинг повторно, либо выкупается лизингополучателем по остаточной стоимости. Лизинговая ставка обычно выше, чем по финансовому лизингу. По экономической сущности является разновидностью аренды.

Оперативный и финансовый лизинг представляют собой два основных типа операций, все остальные являются их разновидностью.

2) в зависимости от сектора, где производятся лизинговые операции:

- внутренний лизинг, когда все участники сделки представляют одну страну;

- международный лизинг, если одна сторона из сторон или все стороны одновременно принадлежат разным странам

3) по объему обслуживания, передаваемого в лизинг имущества:

- чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого в лизинг имущества возлагается на лизингополучателя

- «мокрый» лизинг, если обслуживание оборудования осуществляет лизингодатель

4)в зависимости от состава участников:

- прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает имущество в лизинг;

- косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника;

- возвратный лизинг, при котором продавец лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель

Отличия лизинговых операций от традиционной аренды:

1. объект сделки выбирается лизингополучателем, а не лизингодателем, который приобретает оборудование за свой счет;

2. срок лизинга меньше срока физического износа оборудования;

3. по окончании действия договора лизингополучатель может продлить аренду по льготной ставке или приобрести имущество по остаточной стоимости;

4. в роли лизингодателя обычно выступает финансовое учреждение - лизинговая компания.

Достоинства лизинга:

- возможность получения необходимого оборудования для выпуска продукции при отсутствии собственных средств на это;

- лизинговые платежи включаются в себестоимость продукции в отличие от процентов за кредит, которые уплачиваются из чистой прибыли;

- лизинговые платежи, установленные в договоре, строго фиксируются и неизменны в течение всего срока лизинга.

Недостатки лизинга:

- сложность организации;

- при финансовом лизинге за морально устаревшее оборудование продолжают начисляться платежи;

- в некоторых случаях лизинг может быть кумулятивно (в общей сумме) дороже, чем покупка в счет банковской ссуды.