1.2.2. Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств приведена в табл. 3.

Таблица 3

Анализ состава и структуры источников финансовых ресурсов

Источники хозяйственных средств	На начало периода			На конец периода			Отклонение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.		%	тыс. руб.		%
I. Собственные средства, из них:
Уставный капитал	640 500	31,623	640 500		37,214	0		0
Резервный капитал	32 025	1,581	32 025		1,861	0		0
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	598 186	29,534	726 609		42,217	128 423		21,5
Итого	1 270 711	62,738	1 399 134		81,291	128 423		10,1
II. Заёмные средства, из них:
Отложенные налого-выеобязательства	62 320	3,077	48 820		2,837	-13 500		-21,7
Краткосрочные заёмные средства	625 000	30,858	187 100		10,871	-437 900		-70,1
Кредиторская задолженность	65 012	3,21	83 368		4,844	18 356		28,2
Краткосрочные оце-ночные обязательства	2 389	0,118	2 711		0,158	322		13,5
Итого	754 721	37,262	321 999		18,709	-432 722		-57,3
Всего	2 025 432	100	1 721 133		100	-304 299		-15,0

Проведя расчеты по анализу состава и структуры имущества предприятия, можно сделать вывод о том, что изменение уставного и резервного капитала не происходило. Положительным фактором является увеличение нераспределенной прибыли на 128 423 тыс.руб., на 10%.

На предприятии за отчетный произошло уменьшение заемных средств на 432 722 тыс.руб. (на 57,3%), это говорит об уменьшении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

1.2.3 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Ликвидность - способность обращаться в деньги. Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности:

А1.Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность)

А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборотные активы)

А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства (текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом)

П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)

П3. Долгосрочные обязательства (IV раздел баланса)

П4. Постоянные пассивы (III раздел баланса).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, когда выполняются следующие условия: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

В табл. 4 приведен сравнительный аналитический баланс предприятия.

Таблица 4

Сравнительный аналитический баланс "ООО "ПК"НЭВЗ" за 2015г.

Статьи баланса	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельный вес, %			Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсо­лютных величин, тыс. руб.		удель­ного веса, %
АКТИВ
(А1) Наиболее ликвидные активы	25	21	0,001	0,001	-4		0
(А2) Быстрореали-зуемые активы	63 147	24 830	3,118	1,443	-38 317		-1,675
(А3) Медленноре-ализуемые активы	1 679	829	0,083	0,048	-850		-0,035
(А4) Труднореали-зуемые активы	1 960 581	1 695 453	96,798	98,508	-265 128		1,71
Баланс	2 025 432	1 721 133	100	100	-304 299
ПАССИВ
( П1) Наиболее срочные обязательства	65 012	83 368	3,21	4,844	18 356		1,634
(П2) Среднесроч-ные обязательства	627 389	189 811	30,976	11,028	-437 578		-19,948
(П3) Долгосрочные обязательства	62 320	48 820	3,077	2,837	-13 500		-0,24
(П4) Постоянные пассивы	1 270 711	1 399 134	62,738	81,291	128 423		18,553
Баланс	2 025 432	1 721 133	100	100	-304 299

Результаты расчетов по данным отчетности ООО «ПК«НЭВЗ», показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву на конец анализируемого года имеет следующий вид:

А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 > П4.

Данное соотношение говорит о том, что баланс предприятия является не ликвидным. Невыполнение первого неравенства, а именно А1<П1 свидетельствует о том, что у организации  не достаточно абсолютно и наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Данная ситуация свидетельствуете нехватке срочной ликвидности в размере 83368 - 21 =83347тыс. руб.

Неравенство А2<П2 показывает, что краткосрочные пассивы превышают реализуемые активы и организация не может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами. Соотношение А3<П3 показывает тенденцию уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

При отрицательном соотношении собственных средств предприятия и стоимости внеоборотных активов (т.е. А4>П4) баланс считается неликвидным, потому что имеется недостаток собственных средств для покрытия стоимости внеоборотных активов.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, расчет расчета которых приведен в табл. 5.

Таблица 5

Расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия

Коэффициенты ликвидности	На начало периода	На конец периода	Откло-нение	Нормальное ограничение
1.Общий показатель ликвидности (L1)	0,08	0,07	-0,01
2.Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0	0	-
3.Коэффициент “критической” оценки (L3)	0,09	0,09	-	Желательно
4.Коэффициент текущей ликвидности (L4)	0,094	0,094	-	Оптимальное L4=2,0  3,5
5.Коэффициент маневрен-ности функционирующего капитала (L5)	-0,103	-0,104	-0,001	Уменьшение показателя- положительный факт
6.Доля оборотных средств в активах (L6)	0,032	0,015	-0,017
7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	10	10	-	(чем больше, тем лучше)

Результаты расчетов по данным показателям и их отрицательные изменения свидетельствуют об ухудшении положения предприятия в отношении платежеспособности. Коэффициенты ликвидности за отчетный период несколько снизились и значительно ниже допустимых величин, что говорит о кризисном финансовом состоянии предприятия.

Общий показатель ликвидности меньше единицы и предприятие не имеет возможности всецело в срок погасить все обязательства. Коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормативного значение и равен нулю, что говорит о низком уровне покрытия наиболее срочных обязательств самыми ликвидными активами денежными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. В нашем случае он равен 0,09, т.е. текущие обязательства превышают текущие активы, что свидетельствует о возрастающем риске неплатежеспособности.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами к концу периода отрицателен, это говорит о недостатке собственных средств у предприятия для финансирования текущей деятельности и сохранения финансовой устойчивости.