1. Какое количество оборотов делает капитал, чтобы обеспечить достижение за конкретный период определенного объема выручки;

2. Выручку, которую можно получить на каждый тенге вложений.

Расчет указанных показателей может проводиться как по укрупненным группам имущества и источников его формирования (активы, оборотные и внеоборотные активы, собственный и заемный капитал), так и по большинству более мелких статей актива и пассива (например, по товарам, дебиторской или кредиторской задолженности).

Формулы расчета показателей оборачиваемости можно универсально представить так:

Об = Объем реализации или использования ресурсов в тенге / Средняя сумма по группе активов или пассивов

 Чаще всего в числителе показателя оборачиваемости используется товарооборот или выручка от реализации продукции, работ, услуг однако в расчетах периода оборота по отдельным группам нередко используются показатели характеризующие объемы затрат. В расчетах оборачиваемости основных средств (фондоотдачи) используется стоимостная оценка объема производства.

Величины, включаемые в знаменатель формулы оборачиваемости должны быть определены как средние за рассматриваемый отчетный период. В литературе встречается две формулы для расчета этого показателя.

Период оборота – это время необходимое для возмещения авансированного капитала за счет поступления выручки.

Формулы расчета показателей периода оборота можно универсально представить так:

 ПО = Продолжительность отчетного периода / Оборачиваемость по группе активов в днях (пассивов)

или

Средние остатки оборотных средств в целом и по отдельным группам / Продолжительность отчетного периода в днях*

*Объем реализации или использования ресурсов в тенге

 

Об улучшении использования авансированного для производственно-хозяйственной деятельности капитала свидетельствует Рост оборачиваемости и Уменьшение периода оборота по группам активов и собственному капиталу, а подобные изменения этих показателей по заемному капиталу и кредиторской задолженности - об ужесточении условий привлечения средств извне.

Характеристики периодов оборота более разнообразны.

1. Период оборота запасов отражает средний срок, за который средства вложенные в запасы окупается за счет реализации товаров. Знаменатель показателя оборачиваемости – выручка от продаж по оплате. (больше для торговли)

Средние остатки запасов / Выручка от продаж по оплате*

*Продолжительность отчетного периода в днях

 2. Период оборота материальных запасов характеризует среднюю продолжительность их хранения. В расчетах используется стоимость потребленных за период материальных ресурсов.

Средние остатки материальных запасов /Стоимость потребленных за период материальных ресурсов * Продолжительность отчетного периода в днях

3. Период оборота незавершенного производства может рассматриваться как средняя продолжительность процесса производства. В расчетах используется общая себестоимость произведенной продукции.

Средние остатки незавершенного производства / Себестоимость произведенной продукции * Продолжительность отчетного периода в днях

4. Период оборота готовой продукции – среднее время ее хранения. Применяемый показатель – себестоимость проданной продукции (без коммерческих расходов).

Средние остатки готовой продукции / Себестоимость проданной продукции (без коммерческих расходов) * Продолжительность отчетного периода в днях

5. Период оборота дебиторской задолженности соответствует времени нахождения средств в расчетах и средней продолжительности коммерческого кредита, предоставляемого покупателям. Применяемый показатель – выручка от продаж по отгрузке.

Средние остатки дебиторской задолженности / Выручка от продаж (по отгрузке) * Продолжительность отчетного периода в днях

 6. Период оборота заемных средств показывает за сколько дней в среднем предприятие может покрыть поступлениями выручки свои обязательства перед кредиторами.

7. Период оборота кредиторской задолженности отражает среднюю продолжительность коммерческого кредита, предоставляемого предприятию его поставщиками. Используется сумма оплаченных за период счетов кредиторов (приблизительно равна расходам организации за вычетом амортизации).

Наиболее важными разделами в анализе показателей рентабельности и деловой активности являются оценка их динамики за отчетный период и определение влияния основных факторов на итоговый результат.

Сравнивая продолжительность соответствующих этапов можно выявить узкие места в кругообороте оборотных средств и разработать меры по ускорению их оборачиваемости.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение - это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, когда плановая выручка образуется при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью (нормативом).

Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана выручки.

При этом темп роста выручки опережает темп роста оборотных средств.

Основная модель для оборачиваемости является 2-х факторной. В ходе ее решения определяется влияние на изменение оборачиваемости изменения выручки от продаж и изменения капитала, вложенного в активы. (При этом могут использоваться формулы, аналогичные тем, что используются при факторном анализе фондоотдачи, включая расчет условных величин экономии капитала и прироста объемов производства).

Влияние на оборачиваемость оборотных средств основных факторов определяется по формулам:

• изменение выручки от продаж - (В₁ - В₀) / ОС₀ ;

• изменение капитала, вложенного в оборотные средства - В₁* (1/ОС₁ - 1/ОС₀).

Условные величины экономии авансированного капитала и прироста выручки вследствие ускорения оборачиваемости определяются по следующим формулам:

DОС = В₁ / Т * (ПО₀ - ПО₁) и DВ = ОС₀ * (Об₁ - Об₀),

где В₀ и В₁ – выручка от продаж в отчетного и базисного периодов;

ОС₀ и ОС₁ – оборотные средства отчетного и базисного периодов;

Т - продолжительность отчетного периода в днях;

Об₁ и Об₀ – отчетная и базисная оборачиваемость оборотных средств;

ПО₁ и ПО₀ - период оборота оборотных средств в отчетном и базисном периоде в днях.

Показатели деловой активности широко используются в факторных моделях рентабельности, в методиках комплексных и рейтинговых оценок финансового положения организации.

Анализ периода оборота ( рассмотрим на примере товарных запасов в торговле) является одним из важнейших разделов анализа и выполняется в следующей последовательности:

• анализ влияния структуры товарооборота на период оборота товаров;

• анализ влияния объема товарооборота и среднего товарного запаса на период оборота товаров.

Влияние структурных сдвигов товарооборота на изменение периода оборота товаров определяется формулой:

DПО_СТР = ПО_0,1 - ПО₀ ,

Влияние прочих факторов будет определяться формулой:

DПО_ПР = ПО₁ - ПО_0,1,

где ПО₀ и ПО₁ – периода оборота товаров в базисном и отчетном периодах соответственно;

ПО_0,1- базисный период оборота товаров при отчетной структуре товарооборота.

Последний показатель рассчитывается по формуле:

где ПОi₀ – период оборота товаров конкретной группы в базисный период.

di₁ – доля конкретной группы товаров в общем отчетном товарообороте.

Таблица 2 .17 Исходные данные

	Товарооборот, млн. руб.		Средние товарные запасы, млн. руб.
Группы товаров	Месяцы (возможны и другие периоды)
	Базисный	Отчетный	Базисный	Отчетный
А	1	2	3	4
Продовольственные	1620	1260	160	150
Непродовольственные	1980	2140	535	510
В целом по предприятию	3600	3400	695	660

Таблица 2.18

Влияние структуры товарооборота на период оборота товаров
	Структура			Период оборота,			Процентные		Базисный период оборота
Группы	товарооборота, %			дней			числа		при отчетной структуре
товаров	Базисный	Отчетный	Базисный		Отчетный	(гр.2*гр.3)		товарооборота, дней
	период	период	период		период	по строкам		(гр.5 в целом/100)
А	1	2	3		4	5		6
Продовольственные	45,00	37,06	2,963		3,571	109,804		-
Непродовольственные	55,00	62,94	8,106		7,150	510,205		-
В целом по предприятию	100,0	100,0	5,792		5,824	620,009		6,200

В гр.5 величину по строке "В целом по предприятию" находится суммированием данных графы по строкам.

 Влияние структурных сдвигов на изменение периода оборота товаров в примере равно:

6,200 - 5,792 =0,408 дней.

Влияние прочих факторов в рассмотренном примере равно:

5,824 - 6,200 = -0,377 дней.

Сумма влияния факторов:

0,408 - 0,377 = 0,032 дней.

Сумма влияния факторов может быть определена иначе:

Воб₁ - Воб₀ = 5,824 - 5,792= 0,032 дней. (Проверка).

Расчет влияния товарооборота и среднего уровня товарного запаса на период оборота товаров соответственно выполняется по следующим формулам:

DПО_ТО = ПО'_0,1 - ПО₀,

DПО_З = ПО₁ - ПО'_0,1,

где ПО'_0,1 – период оборота товаров при отчетном товарообороте и базисном товарном запасе.

П оследний показатель рассчитывается в соответствии с формулой:

Таблица 2.19

Влияние товарооборота и среднего уровня товарных запасов на период оборота товаров

Группы товаров	Период оборота, дни			Абсолютное изменение, дни				Проверка (гр.5+гр.6)= =гр.4
	Базисное	При отчетном товарообороте и базисном товарном запасе	Отчетное		Общее (гр.3-гр.1)	В том числе за счет изменения
						товаро- оборота (гр.2-гр.1)	средних товарных запасов (гр.3-гр.2)
А	1	2	3		4	5	6		7
Продовольственные	2,963	3,810	3,571		0,608	0,847	-0,238		0,608
Непродовольственные	8,106	7,500	7,150		-0,957	-0,606	-0,350		-0,957
В целом по предприятию	5,792	6,132	5,824		0,032	0,341	-0,309		0,032

Как видим из таблицы, снижение товарных запасов должно было повлечь за собой значительное снижение времени обращения товаров. Однако этот процесс сопровождался одновременным снижением товарооборота по продовольственным товарам. В результате в целом по предприятию время обращения товаров возросло в среднем на 0,032 дня

43.Факторный анализ доходов

Смотри на вопрос 6.

44.Оценка влияния рентабельности реализованных товаров на общую рентабельность оборота

45.Принципы экономического анализа

Смотри на вопрос 15.

46.Факторный анализ прибыли (убытка)

Смотри на вопрос 4.

47.Связь экономического анализа с другими дисциплинами

Смотри на вопрос 17.

48.Взаимосвязь показателей производства и реализации

Смотри на вопрос 29.

49..Классификация видов экономического анализа

Смотри на вопрос 19.

50.Оценка и учет элементов финансовой отчетности

Смотри на вопрос 25.

51.Анализ ликвидности баланса и платежеспособности

Критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами и активами.

Ликвидность активов – способность его трансформироваться в денежные средства. А степень ликвидности актива определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

В общем случае предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в

сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву

Для удобства сопоставления показатели группируются по принципам:

1. Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности

- абсолютно ликвидные активы (А1)

(денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

- быстрореализуемые активы (А2)

(готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность (до12 месяцев);

- медленно реализуемые активы (А3)

(производственные запасы, НЗП, дебиторская задолженность (свыше 12 месяцев), расходы будущих периодов);

- постоянные активы (А4)

(основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения).

2. Пассивы должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты:

- срочные обязательства (П1)

(до 3 месяцев);

- краткосрочные обязательства (П2)

(до 1 года);

- долгосрочные пассивы (П3)

(свыше 1 года);

- постоянные пассивы (П4)

(собственные средства).

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии, если:

1. А1 >= П1;

2. А2 >= П2;

3. А3 >= П3;

4. А4 <= П4.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него

оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения

краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской

задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.

Величина собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй — источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.

Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически).

Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение.

Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

52.Анализ показателей рентабельности. Факторный анализ рентабельности активов и рентабельности собственного капитала.

53.Анализ финансовой устойчивости предприятия

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия - такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность и отражает уровень риска деятельности. В условиях рыночной нестабильности, неопределенности и финансовых рисков анализ финансовой устойчивости предприятия становится одним из актуальных и приоритетных направлений аналитической работы. Существует множество определений данного понятия [7; 23; 26; 34]. Согласно одному из них под финансовой устойчивостью понимается способность предприятия поддерживать целевую структуру источников финансирования. По другому она определяется как эффектное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов. В соответствии с третьим финансовая устойчивость - это способность хозяйствующего субъекта отвечать по долгосрочным обязательствам. Четвертое описывает финансовую устойчивость как стабильное превышение доходов над расходами, свободное маневрирование денежными средствами и эффективное их использование в процессе текущей (операционной) деятельности. Одни авторы акцентируют внимание на характеристиках деятельности предприятия в долгосрочной перспективе, другие не проводят разделения по временному критерию, включая показатели ликвидности и платежеспособности в оценку финансовой устойчивости. Их мнения сходятся в одном - в том, что финансовая устойчивость характеризует финансовую стабильность предприятия в течение длительного периода. Различны взгляды авторов на состав и содержание принимаемых для оценки финансовой устойчивости показателей и коэффициентов. Большинство предлагают разделять показатели, характеризующие финансовую устойчивость, на абсолютные и относительные (коэффициенты), которые, в свою очередь, некоторые авторы дифференцируют на коэффициенты капитализации и коэффициенты покрытия. Абсолютные показатели финансовой устойчивости основаны на характеристике обеспеченности материально-производственных запасов источниками их формирования. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости базируется на расчете коэффициентов, характеризующих структуру баланса, при этом коэффициенты капитализации оценивают финансовую устойчивость с позиции структуры баланса, а коэффициенты покрытия - с позиции расходов на обслуживание внешних источников. Цель анализа финансовой устойчивости предприятия - определение прочности финансового состояния предприятия на основе изучения финансовой отчетности. Необходимой информационной базой является бухгалтерский баланс. Для полного исследования привлекаются данные, содержащиеся в приложении к нему. В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные средства в обороте, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Для предприятий и организаций, имеющих значительные запасы товаров, материальных ценностей, применяется методика оценки достаточности источников средств для их формирования. Анализ соответствия или несоответствия (излишек или недостаток) средств для формирования запасов предполагает определение абсолютных показателей финансовой устойчивости. Степень обеспеченности запасов источниками формирования характеризует уровень текущей платежеспособности организации. Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используются следующие показатели. 1. Наличие собственных средств в обороте предприятия определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов): где Ес - наличие собственных средств в обороте; Ис - источники собственных средств; Р - основные средства и вложения. 2. Наличие собственных средств в обороте и долгосрочных заемных источников для формирования запасоврассматривается как сумма собственных средств в обороте предприятия и долгосрочных кредитов и займов: где Ет - наличие собственных средств в обороте и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат; Кт - долгосрочные обязательства. 3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов рассчитывается как сумма собственных средств в обороте, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов: где Ее - общая величина основных источников средств для формирования запасов; К, - краткосрочные кредиты и займы. На основе представленных трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы для производственной деятельности, рассчитываются отклонения, дающие оценку достаточности источников для их покрытия (табл. 11.1). 1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств в обороте предприятия: где X - стоимость запасов по балансу. 2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств в обороте и долгосрочных заемных источников формирования запасов: 3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов: Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±ЕС; ±ЕТ; ± Ех) являются базой для классификации финансового положения по степени устойчивости: абсолютная устойчивость 5 = (1,1,1); нормальная финансовая устойчивость S = (0,1,1); неустойчивое финансовое положение S = (0,0,1); кризисное финансовое положение 5 = (0,0,0). Функция S(x) определяется следующим образом: Таблица 11.1. Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций Для оценки финансовой устойчивости анализируемого предприятия составим табл. 11.2. Таблица 11.2. Анализ финансовой устойчивости, тыс. руб. Данные табл. 11.2 свидетельствуют о сокращении собственных источников формирования активов за отчетный период на 1524 тыс. руб., что привело к сокращению собственных оборотных средств на 2088 тыс. руб. по сравнению с началом года. Сложилось кризисное финансовое положение, при котором Ес < 0; Ет < 0; < 0 не обеспечено ни одним из предусмотренных источников запасов, и их недостаток возрастает. В этих условиях предприятие вынуждено прибегать к накоплению кредиторской задолженности, чтобы покрыть текущие потребности. Будучи одним из основных показателей финансово-экономического состояния, финансовая устойчивость организации указывает на степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия но уровню соотношения собственного и заемного капитала и вероятность банкротства. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета последних являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса. Анализ проводится посредством расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период. Базисными величинами могут быть: ■ значения показателей за прошлый период; ■ среднеотраслевые значения показателей; ■ значения показателей конкурентов; ■ теоретически обоснованные или установленные с помощью экспертных оценок оптимальные или критические значения относительных показателей. Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов. В таблице 11.3 приведен алгоритм расчета основных показателей. Таблица 11.3. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия В процессе хозяйственной деятельности финансовое состояние предприятия постоянно меняется. Зная уровень показателей на предшествующую дату и нормативное (предельное) значение основных показателей финансовой устойчивости, можно своевременно внести коррективы в принимаемые решения и предотвратить негативные явления.

 

54.Анализ влияния факторов на показатели прибыли.

Прибылью называется сумма роста собственного капитала коммерческого предприятия, имеющая место вследствие деятельности данной фирмы, выраженная в денежном эквиваленте часть дополнительной стоимости.  Прибыль является одним из основных источников создания денежного фонда предприятия, его финансового ресурса. Понятие «прибыль» сегодняшняя экономическая наука определяет как доход, полученный вследствие эксплуатации таких факторов производства, как капитал, земля и труд. Не приемля прибыль в качестве эксплуатации либо присвоения наемного неоплаченного труда, выделяют следующие дефиниции прибыли: Оплата услуг предпринимательской деятельности. Оплата услуг предпринимательской деятельности. Оплата таланта, новаторства в управлении предприятием. Оплата риска, неопределенности результатов коммерческой деятельности. Присутствие риска обуславливается выбором какого-либо из вариантов природно-климатических условий, социального, научно-технического или управленческого решения. Явление монопольной прибыли. Такая прибыль чаще всего неустойчива. При формировании рыночной экономики рентабельность и прибыль считаются одними из важнейших показателей хозяйственной деятельности предприятий и торгующих организаций. В данных показателях отражены все направления деятельности торговых структур: наличие мероприятий по усовершенствованию технологии и организации торгового процесса, эффективность использования ресурсов, структура и объем розничного товарооборота.   Анализ факторов, влияющих на прибыль Уровень и сумма прибыли складываются под влиянием множества факторов, воздействующих на нее как отрицательно, так и положительно. Факторы, влияющие на прибыли, многочисленны и разнообразны. Ограничить их довольно трудно. Все факторы, влияющие на прибыль предприятия, делятся на основные, которые оказывают определяющее влияние на уровень и сумму прибыли, и второстепенные – в большинстве случаев их влиянием пренебрегают. Помимо этого вся совокупность факторов делится на внешние и внутренние. Между собой они тесно связаны. Внутренние факторы, влияющие на прибыль, а также на рентабельность – это факторы, обусловленные ростом розничного товарооборота и факторы ресурсного характера (состояние и условия эксплуатации ресурсов, их состав и величина). Внутренние факторы обуславливаются следующими параметрами: Объемы розничной торговли. В случае если доля прибыли в ценах на товары неизменна, размер прибыли растет за счет увеличения объемов их продаж. Структура товаров розничного оборота. Товарооборот растет за счет расширения ассортимента. Поднимая в товарообороте сегмент престижных, повышенного качества товаров, можно добиться роста доли прибыли в ценах, поскольку покупатель приобретает товары данной группы чаще именно вследствие их престижности, а также рассчитывая на повышенное удобство их эксплуатации.   Организация движения товаров. Следствием ускоренного продвижения товаров к торговым точкам является снижение текущих расходов и рост товарооборота. В результате имеет место повышение уровня и массы прибыли. Организация торговых и технологических процессов продажи товаров. Стремясь к повышению прибыли, прибегают к внедрению прогрессивных методов торговли: продажа товаров по каталогам и образцам, самообслуживание. Подобные методы снижают издержкоемкость и увеличивают объемы товарооборота. Состав и численность работников. При достаточном уровне технического обеспечения труда необходимая численность работников обеспечивает предприятию полную реализацию программы получения запланированной прибыли. Существенное значение имеет фактор квалификации работника, его умение четко и быстро обслужить покупателя, произвести правильную закупку товаров и т.д. Системы и формы экономического поощрения труда сотрудников. Данные факторы, влияющие на величину прибыли проявляются через показатели затрат на заработную плату и рентабельности таких затрат. Сегодня отмечается рост морального фактора поощрения сотрудников, когда они получают удовлетворение от своей работы. Производительность труда сотрудников компании. При наличии других равных условий следствием повышения производительности труда становится повышенная рентабельность деятельности коммерческой структуры, и увеличение объема прибыли. Техническая вооруженность и фондовооруженность труда работников. Производительность труда находится в прямой зависимости от оснащенности рабочих мест образцами современного торгового оборудования. Материально-техническая база торгового предприятия. Структура, имеющая более развитую и современную материально-техническую базу, может рассчитывать на постоянный рост розничного товарооборота с перспективой на длительный период. Вслед за этим повышается рентабельность и увеличивается объем прибыли.   Территориальное расположение, состояние и развитие торговой сети. Местоположение торговых сетей напрямую влияет на рентабельность и сумму прибыли. Наряду с магазинной стационарной сетью на показатель прибыли существенно влияет развитие сети передвижной, посылочной и мелкорозничной. Уровень физического и морального износа основных фондов. Данный фактор очень важен в плане роста рентабельности предприятия. Опора на изношенное, устаревшее морально оборудование и основные фонды лишает надежды на рост прибыли в будущем. Фондоотдача. Прямой результат ее повышения – рост розничного товарооборота в расчете на 1 рубль вкладываемых в основные фонды средств. Оборотные средства. Это факторы, влияющие на изменение прибыли непосредственно. Поскольку масса полученной от одного оборота прибыли напрямую зависит от размера оборотных средств. Порядок ценообразования. Размер получаемой прибыли зависит от суммы прибыли, включенной в цену товаров. Непрерывное возрастание прибыльной доли в цене способно произвести результат противоположный желаемому. Работа по взиманию дебиторской задолженности. Отсутствие задержек по взиманию дебиторской задолженности ускоряет оборачиваемость оборотных средств, что в свою очередь ведет к росту прибыли. Исковая работа. Данный фактор оказывает непосредственное влияние на прибыльность внереализационных операций. Режим экономии. Имеет место относительное снижение текущих затрат коммерческого предприятия и рост суммы предполагаемой прибыли. В данном случае имеется в виду не абсолютно снижение имеющихся расходов, а относительное. Деловая репутация фирмы. Речь идет о сформировавшемся у потребителя взгляде на потенциальные возможности коммерческой структуры. Обладание высокой деловой репутацией позволяет повышать рентабельность предприятия и рассчитывать на дополнительную прибыль. Коммерческое предприятие не может работать в изоляции. Оно непрерывно взаимодействует с внешней средой: продавцами и производителями товаров, покупателями (главным образом это население), государственными учреждениями и общественными организациями. Совокупность подобных факторов оказывает непосредственное влияние на эффективность коммерческого предприятия, рентабельность его деятельности и сумму прибыли.     

55.Анализ объема, структуры и качества продукции

Смотри на вопрос 27.

56.Оценка динамики и структуры баланса. Аналитический баланс

Исходным моментом методики анализа финансового состояния является оценка динамики и структуры активов и пассивов. Ниже приведена форма баланса в агрегированном виде, а также условные обозначения итоговых величин по разделам баланса и наиболее важным группам статей внутри разделов. Изображенное в таблице параллельное расположение статей и разделов актива и пассива называется также балансом в форме счета. Обозначения из этой таблицы будут использованы ниже при записи формул преобразований и показателей анализа.

Таблица

Баланс активов и пассивов в агрегированном виде

 

Актив	Строки	Обоз.	Пассив	Строки	Обоз.
I. Внеоборотные активы в том числе основные средства и незавершенное строительство II.Оборотные активы в том числе	120+130	ВОА     ОСиНС     ОА	III.Собственный капитал3 в том числе -капитал и резервы -доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов	490+640+650         640+650	CК     КиР     ДиР
-запасы из них сырье, материалы, незавершенное производство расходы будущих периодов		З     СМиНП     РБП	IV. Заемный капитал3 в том числе -долгосрочные обязательства4 из них займы и кредиты	590+690-640-650	ЗК     ДО     ДЗК
-НДС по приобретенным ценностям1 -дебиторская задолженность2 -краткосрочные финансовые вложения -денежные средства	230+240+270	НДС   ДбЗ     КФВ   ДС	-краткосрочные обязательства3 из них займы и кредиты кредиторская и прочая задолженность5	-640-650     620+630+660	КО     КЗК   КрЗ
Баланс		B=А	Баланс		B=П

 

Примечания к таблице.

¹в упрощенных расчетах отражается вместе с запасами

²в упрощенных расчетах к дебиторской задолженности присоединяются прочие оборотные активы

³в аналитических методиках к собственному капиталу присоединяются троки 640 и 650 из раздела краткосрочных обязательств

⁴раздел в отчетном балансе также включает отложенные налоговые обязательства

⁵в упрощенных расчетах к кредиторской задолженности относят прочие краткосрочные обязательства.

 

Необходимым предварительным этапом, предшествующим проведению анализа, является преобразование отчетного баланса в такую форму, которая, с одной стороны, делает возможным объективный анализ и, с другой стороны, максимально удобна для проведения аналитических расчетов. Сравнительный аналитический баланс может быть представлен как единой таблицей, так и с разделением по активам и пассивам.

Информация для анализа динамики и структуры активов представлена ниже в формате аналитического баланса по активам.

Все показатели аналитического баланса можно подразделить на три группы:

1.показатели структуры баланса (показатели в графах 2-5);

2.показатели динамики баланса (показатели в графах 6 и 8 );

3.показатели структурной динамики баланса (показатели в графах 7 и 9).

 

Необходимым предварительным этапом, предшествующим проведению анализа, является преобразование отчетного баланса в такую форму, которая, с одной стороны, делает возможным объективный анализ и, с другой стороны, максимально удобна для проведения аналитических расчетов. Сравнительный аналитический баланс может быть представлен как единой таблицей, так и с разделением по активам и пассивам.

Информация для анализа динамики и структуры активов представлена ниже в формате аналитического баланса по активам.

Все показатели аналитического баланса можно подразделить на три группы:

1.показатели структуры баланса (показатели в графах 2-5);

2.показатели динамики баланса (показатели в графах 6 и 8 );

3.показатели структурной динамики баланса (показатели в графах 7 и 9).

Таблица

Имущество и его динамика

 

Наименование статей агрегированного баланса	Абсолютные величины	Удельные веса	Изменения
на начало периода	на конец периода	на начало периода п.гр.2 итог.гр.2	на конец периода   п.гр.3 итог.гр.3	в абсолют-ных величи-нах (гр.3-гр.2)	в удель-ных весах (гр.5-гр.4)	в % к величии-нам на начало года п.гр.6* п.гр.2	в % к измене-нию итога баланса п.гр.6* итог гр.6
1. Внеоборотные активы			25,97%	26,82%		0,85%	11,17%	38,08%
2. Оборотные активы			74,03%	73,18%		-0,85%	6,37%	61,92%
- запасы с НДС			7,29%	10,13%		2,84%	49,52%	47,38%
- дебиторская задолженность			28,66%	22,49%	-77324	-6,17%	-15,56%	-58,54%
- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения			9,39%	12,97%		3,58%	48,70%	60,01%
Итого имущество			100%	100%		0,00%	7,62%	100%

 

Аналитический баланс по активу дает следующую информацию:

1. Как изменилось имущество предприятия за отчетный период в рублях и в %-х (итоги по графам 6 и 8 );

2. Что было больше: темпы прироста внеоборотных или оборотных активов (по графе 8).

3. Изменение какой из частей имущества в большей степени отразилось на общем изменении (по графе 9).

4. Как изменились доли групп активов в имуществе (по гр.7).

Дополнительную информацию для выводов о состоянии имущества организации и его изменения можно получить, рассчитав следующие коэффициенты:

· соотношения мобильных и иммобилизованных средств (отношение оборотных активов к внеоборотным). Норматив – не менее 0,5.

· доли имущества производственного назначения (отношение суммы основных средств, сырья, материалов и незавершенного производства к итогу баланса). Для производственных предприятий норматив – не менее 0,5.

· доли запасов в оборотных активах

· доли дебиторской задолженности в оборотных активах

· доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах.

Последние три коэффициента не имеют общепринятых нормативов, поэтому основное в их оценке – выявление динамики и тенденций.

Для нашего примера указанные коэффициенты на начало и конец года, их изменения имеют вид:

Коэффициент соотн. ОА/ВОА.	2,85	2,73	-0,12
Коэф. им-ва производ. назначения	0,07	0,09	0,02
Доля запасов в ОА	9,84%	13,84%	4%
Доля дебиторов в ОА	38,71%	30,73%	-7,98%
Доля денежных средств в ОА	12,68%	17,72%	5,04%

Аналогичные расчеты можно выполнить и по пассиву баланса.

Аналитический баланс по пассиву дает следующую информацию:

1. Как изменился объем финансовых ресурсов предприятия за отчетный период в рублях и в %-х (итоги по графам 6 и 8 );

2. Темпы изменения каких источников больше: собственных или заемных (по графе 8);

3. За счет какого из источников в большей степени финансировалось изменение имущества (по графе 9);

4. Как изменились доли основных источников финансирования в совокупном капитале (по гр. 7).

Кроме того для полной картины по пассивам следует дополнительно рассчитать следующие коэффициенты:

· автономии (отношение собственного и совокупного капитала). Норматив – не менее 0,5.

· соотношения заемных и собственных средств. Норматив - не более 1.

· доли долгосрочных займов и кредитов в заемном капитале

· доли краткосрочных займов и кредитов в заемном капитала

· доли кредиторской задолженности в заемном капитале.

Последние три коэффициента не имеют нормативов. Главное в анализе – уловить тенденции их изменения.

Таблица

Источники финансирования и их динамика

 

Наименование статей агрегированного баланса	Абсолютные величины	Удельные веса	Изменения
на начало периода	на конец периода	на начало периода   п.гр.2 итог.гр.2	на конец периода   п.гр.3 итог.гр.3	в абсолют-ных величи-нах (гр.3-гр.2)	в удель-ных весах (гр.5-гр.4)	в % к величии-нам на начало года п.гр.6* п.гр.2	в % к измене-нию итога баланса п.гр.6* итог гр.6
1. Собственный капитал			73,10%	74,67%		1,57%	9,93%	95,30%
2. Заемный капитал			26,90%	25,33%		-1,57%	1,33%	4,70%
- долгосрочные пассивы			1,48%	1,51%		0,03%	10,41%	2,02%
- краткосрочные займы			25,42%	23,81%		-1,61%	0,80%	2,68%
- кредиторская задолженность			14,14%	12,99%	-2782	-1,15%	-1,13%	-2,11%
Итого источников и средств			100,00%	100,00%		0,00%	7,62%	100,00%

 

В нашем примере указанные коэффициенты имеют следующие значения на начало и конец периода, их изменения:

 

Коэффициент автономии	0,73	0,75	0,02
Коэффициент соотн.Заемн./Соб. ср.	0,37	0,34	-0,03
Доля ДЗК в ЗК	5,48%	5,98%	0,5%
Доля КЗК в ЗК	94,52%	94,02%	-0,5%
Доля КрЗ в ЗК	52,57%	51,29%	-1,28%

 

При углубленном анализе финансового состояния может производится оценка динамики и структуры конкретных групп активов и пассивов (внеоборотные активы, запасы, дебиторская задолженность, собственный и заемный капитал и проч.) с применением аналогичных форм аналитического баланса.

57..Предмет, метод и содержание финансового анализа

Суть метода анализа любых явлений и объектов состоит в том, что процесс познания начинается из выяснение общей характеристики объекта, который изучается. Так осуществляют его мысленное расчленение на части, каждая из которых изучается в отдельности. Полученные знания подытоживают и синтезируют.

Цель оценки ФСП – установление причинно-следственных связей в хозяйственных процессах, оценка уровня финансового состояния предприятия, выявления основных закономерностей его развития и разработка обоснованных финансовых решений на будущее.

Финансовое состояние предприятия – результат взаимодействия всех элементов системы предприятия, определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, которые отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Анализ предприятия проводится такими методами как:

1.Вертикальный и горизонтальный анализ:

Таблица 1.1. Схема построения горизонтального анализа баланса предприятия

Наименование статей	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Абсолютные изменения	Относительные изменения
1	2	3	4	5=4-3	6=5*100/3

Целью горизонтального анализа является оценка динамики стоимости имущества, собственного капитала и обязательств во времени.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.

Вертикальный анализ

Целью вертикального анализа есть определение изменений в структуре активов и пассивов предприятия. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

По результатам вертикального анализа баланса, отчета о финансовых результатах, нужно сделать выводы и рекомендации. Например, при комплексном анализе эффективности в качестве структурного анализа выступает анализ структуры капитала: так, при исследовании рентабельности собственного капитала изменение структуры в сторону увеличения заемного капитала снижает долю собственного капитала, что проявляется в росте уровня рентабельности, позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры.

2. Показатели операционного анализа.

Коэффициент изменения валовых продаж служит целям количественной характеристики приращения объема продаж текущего периода по отношению к объему валовых продаж предыдущего периода. Расчет данного показателя производится по формуле

Выручку за текущий год – Выручку за прошлый год

Выручку за прошлый год

Коэффициент валового дохода показывает, какую долю валовый доход занимает в выручке предприятия. Расчет коэффициента производится по формуле

Валовый доход

Выручку

Коэффициент операционной прибыли показывает эффективность основной (операционной) деятельности предприятия вне связи с финансовыми операциями и нормами фискального регулирования, принятыми в стране. Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле:

.

Прибыльность продаж (коэффициент чистой прибыли) является итоговой характеристикой прибыльности основной деятельности предприятия за период времени. Расчет этого показателя производится по формуле

.

3. Анализ рентабельности.

Показатели рентабельности дают представление об эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Следует перечислить некоторые показатели рентабельности:

а) рентабельность продаж:

58.Анализ объема, структуры и качества продукции

Смотри на вопрос 27.

59.Анализ влияния факторов на показатели прибыли

Смотри на вопрос 54.

60.Группы и классификация факторов, используемых в анализе хозяйственной деятельности

Внутрихозяйственный анализ заключается в объективной оценке выполнения плановых заданий подразделениями, исследовании экономических особенностей функционирования и развития того или иного подразделения; выявлении и распространении передового опыта.

• Особенности внутрихозяйственного анализа заключаются в следующем:

• он охватывает все ступени управленческой иерархии предприятия – от производственных подразделений первого порядка до рабочего места;

• основным показателем эффективности работы являются затраты, а не прибыль, поскольку отдельные бригады не выпускают законченную продукцию;

• по сравнению с анализом деятельности предприятия в целом, с его помощью полнее выявляются связи между экономикой, с одной стороны, и техникой и технологией производства – с другой;

• имеет более широкую информационную базу, т.е. в анализе используются данные не только отчетности, но и данные сводных и первичных документов, поскольку именно в разрезе производственных подразделений обычно группируются и обобщаются первичные документы по учету наличия, движения и использования основных фондов, материальных и трудовых ресурсов, выпуску продукции и т.д.

• Межхозяйственный (сравнительный) анализ предназначен для сопоставления достигнутых результатов деятельности двух и более предприятий, изучения причин различий в использовании производственных ресурсов, в выявлении резервов и разработки предложений по повышению эффективности производства на сравниваемых объектах.

• Особенностью межхозяйственного анализа является выполнение условия сопоставимости. Для того чтобы анализ был эффективным необходима сопоставимость

• условий хозяйствования;

• исходных данных для анализа;

• методики расчета показателей сравнения.