- •Формы осуществления сбережений:
- •Классификация сбережений населения в зависимости от мотивов их образования
- •Правило: оптимально следует сберегать от 10 до 20% текущего дохода!
- •Функции сбережений:
- •Классификация инвестиций
- •Классификация инвестиций[1, c. 4-12]
- •Инвестиция или спекуляция?
- •Любой актив обладает свойствами:
- •Доход от вложения сбережений можно получать несколькими способами:
- •Суть инвестиций математически выражается в процессах наращения и дисконтирования
- •Содержание инвестиционных портфелей [8, c. 125-129]
Функции сбережений:
1. защитная функция – сбережения, в случае временной потери основного источника доходов, позволяют некоторое время поддерживать привычный образ жизни, а также позволяют осуществлять незапланированные (внезапные) расходы (болезнь, ремонт, авария);
2. страховая функция – сбережения представляют собой некую сумму возмещения (компенсации потерянного дохода) при наступлении страхового случая–потеря трудоспособности, выход на пенсию и т.д.;
3. спекулятивная функция – сберегательные ресурсы приносят дополнительный доход собственникам в краткосрочной перспективе;
4. инвестиционная функция – сбережения должны приносить доход в долгосрочной перспективе.
Кредит (суда, займ, долг) являются формой контрактных (договорных) сбережений.Традиционное сбережение: деньги определенный период времени не тратятся, а накапливаются, потом осуществляется целевое использование сбережений – например, на приобретение дорогостоящих предметов длительного пользования. Контрактное сбережение: сначала приобретается желаемый дорогостоящий предмет длительного пользования, а накопление на него совершается потом, проценты по кредиту рассматриваются как плата за отсутствие периода ожидания покупки.
Учитывая временную ценность денег, для сохранения и приумножения покупательной способности сбережений необходимо их вкладывать в приносящие доход активы, то есть инвестировать.
Инвестиции– вложения капитала с целью получения прибыли [5]; вложение денег с целью экономической выгоды [10].
Инвестиции семьи – вложения сбережений в любые активы, с целью извлечения дохода.
Инвестировать – это значит расстаться с деньгами сегодня, что бы завтра получить их большую сумму (Уильям Шарп).
Инвестор – лицо, осуществляющее инвестиции.
Частных инвесторов разделяют на [3, C. 58]:
-предпринимателей (успешные бизнесмены и владельцы действующего бизнеса; они готовы брать на себя больше риска и вкладывать больше денег, так как имеют устойчивый источник дохода);
-совладельцев (инвесторы, в основном отошедшие от дел, обеспеченные индивидуумы; они приобретают определенную часть бизнеса и предпочитают не вмешиваться в управление);
-энтузиастов (предпочитают не вмешиваться в процесс управления, больше принимают участие в разработке стратегии, в основном их интересуют новые, ранее не постигнутые ими высоты);
-управленцев (исходя из своего опыта, точно знают, как управлять бизнесом; достаточно активные участники бизнес процесса, и вместе с тем полезные, особенно на ранней стадии бизнеса, так как помогут избежать многих проблем);
-профессионалов (тонко разбираются, как и в вопросах бизнеса, так и в вопросах инвестирования, имеют свое «чутье»; наиболее полезны на стадии развития уже построенного бизнеса, т.к. их участие в проекте часто может свидетельствовать о возможной успешности проекта, хотя и не обязательно и может рассматриваться как шаг на пути к портфельному или стратегическому инвестору).
Классификация инвестиций
1. По объекту инвестирования |
|
1.1. реальные инвестиции |
инвестиции в какой–либо тип материально осязаемых активов, таких как земля, оборудование, заводы |
1.2. финансовые инвестиции |
контракты, записанные на бумаге (акции, облигации, векселя) |
1.3. спекулятивные инвестиции |
покупка активов исключительно ради возможного изменения цены: валюты; драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов); ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. п.) |
2. По основным целям инвестирования |
|
2.1. прямые инвестиции |
одноразовые инвестиции, например, в уставный капитал фирмы, имущественное страхование и страхование ответственности |
2.2. портфельные инвестиции |
фондовые инвестиции, вложение капитала в ценные бумаги, иностранную валюту, недвижимость |
2.3. реальные инвестиции |
|
2.4. нефинансовые инвестиции |
|
2.5. интеллектуальные инвестиции |
связаны с обучением специалистов, проведением курсов и многим другим |
3. По форме собственности на инвестиционные ресурсы |
|
3.1. частные |
инвестиции, осуществляемые частными инвесторами – юридическими лицами, основанными на негосударственных формах собственности, а также физическими лицами |
3.2. государственные |
осуществляются государством |
3.3. иностранные |
осуществляются иностранными организациями или иностранными гражданами |
3.4. смешанные |
осуществляются государством и частным сектором |
4. По склонности инвестора к риску [8, C. 140-145] |
|
4.1. агрессивные |
агрессивный инвестор стремится получить значительный доход при высоком уровне риска, и обычно выбирает ценные бумаги, курс которых существенно изменяется в результате краткосрочных вложений для получения высокого дивидендного или процентного дохода (т.е. ценные бумаги с сильной волатильностью); такой портфель в целом высокодоходный, но очень рискованный |
4.2. консервативные |
консервативный инвестор предусматривает минимальные риски при использовании надежных ценных бумаг, но с медленным ростом курсовой стоимости; гарантии получения дохода не поддаются сомнению, но сроки его получения различны; в таком портфеле преобладают государственные ценные бумаги, акции и облигации крупных и надежных эмитентов |
4.3. умеренные |
умеренный инвестор стремится при заданном риске получить приемлемый доход; такой портфель предусматривает длительное вложение капитала и его рост; в нем преобладают эмиссионные ценные бумаги крупных и средних, но надежных эмитентов с продолжительной рыночной историей |
4.4.неэффективные |
неэффективный инвестор не имеет четко определенных целей; такой портфель обладает низким уровнем риска и дохода и в нем преобладают произвольно подобранные ценные бумаги |
5. По объекту вложения (активу) [7] |
|
5.1. инвестиции в материальные активы |
например, в землю, машины, недвижимость, оборудование |
5.2. инвестиции в нематериальные активы |
например, в авторские права, лицензии, интеллектуальные ценности, знания, образование, здоровье |
5.3. инвестиции в финансовые активы |
например, в различные виды ценных бумаг – акции, облигации, векселя, банковские сберегательные сертификаты, валюту |
Волатильность (изменчивость, от англ. Volatility) – статистический финансовый показатель, характеризующий тенденцию изменчивости цены.